Posisi Bank of America (BAC) Buffett Menarik Respons yang Diredam
Investor legendaris Warren Buffet dan Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) membeli lebih dari 20 juta saham Bank of America Corporation (BACA) antara 28 Juli dan 30 Juli, dengan bertaruh $520 juta bahwa industri perbankan akan mengalami pemulihan dramatis dalam satu atau dua tahun ke depan. Pembelian tersebut terlihat berisiko, setidaknya dari sudut pandang orang awam, mengingat ancaman resesi panjang di lingkungan suku bunga rendah yang akan menghambat keuntungan industri perbankan.
Takeaways Kunci
- Saham Bank of America telah naik sekitar 5% sejak pengumuman Buffett.
- Saham masih diperdagangkan di bawah mayor perlawanan pada rata-rata pergerakan 200 hari.
- Perusahaan telah mengungguli tolok ukur luas di seluruh pasar bull.
Selain itu, sektor perbankan komersial telah berkinerja buruk pada tolok ukur yang luas selama dekade terakhir, tertahan oleh investasi yang lemah, suku bunga rendah, dan penyaluran keuntungan perusahaan ke dalam pembelian kembali saham daripada belanja modal yang membutuhkan fasilitas pinjaman baru. Bank of America telah menjadi pemain yang sangat lemah selama periode ini dan sekarang telah turun kembali ke tingkat harga Oktober 2008.
Pengungkapan oleh Buffet telah menghasilkan sedikit kenaikan, mengangkat saham sekitar 5%. Namun, saham masih diperdagangkan di bawah 200 hari rata-rata bergerak eksponensial (EMA), yang ditembus pada volume besar pada akhir Februari. Tes bulan Juni memperkuat resistensi yang kini telah turun menjadi $26,50, yang hampir sejalan dengan terobosan hingga 2019 mendukung. Mengingat hambatan teknis dan reaksi yang relatif lemah lembut, investasi Buffett sepertinya tidak akan menghasilkan imbalan jangka pendek.
SEBUAH pembelian kembali saham terjadi ketika perusahaan membeli kembali sahamnya dari pasar. Efek dari pembelian kembali adalah untuk mengurangi jumlah saham yang beredar di pasar, yang meningkatkan kepemilikan saham para pemegang saham.
Grafik Jangka Panjang Bank of America (2006 – 2020)
Tren naik jangka panjang mencapai titik tertinggi sepanjang masa di dekat $55 pada tahun 2006, memberi jalan bagi kemunduran yang dipercepat menjadi spiral hampir mati selama keruntuhan ekonomi 2008. Tekanan jual menetap di level terendah multi-dekade dalam satu digit pada Maret 2009, menjelang gelombang pemulihan yang mencapai $19,86 pada 2010. Itu menandai tertinggi tertinggi selama enam tahun ke depan, sementara penurunan berikutnya mencatat posisi terendah lebih tinggi pada 2012 dan 2016.
Sebuah terobosan setelah pemilihan presiden terbakar, mengangkat saham ke level terendah $30 pada kuartal pertama 2018. Itu menarik kembali dari level itu, mengukir menurun garis tren terendah yang lebih rendah menjadi reli Oktober 2019 yang mencapai puncak sebelumnya beberapa minggu kemudian. Penembusan berikutnya hanya menambahkan tiga poin ke tertinggi Desember di $35,72 dan turun ke level kecil atasan ganda pola yang pecah ke bawah selama pingsan pandemi kuartal pertama.
SEBUAH atasan ganda adalah pola pembalikan teknis yang sangat bearish yang terbentuk setelah aset mencapai harga tinggi dua kali berturut-turut dengan penurunan moderat di antara dua harga tertinggi. Ini dikonfirmasi setelah harga aset turun di bawah level support yang sama dengan level terendah di antara dua level tertinggi sebelumnya.
Grafik Jangka Pendek Bank of America (2018 – 2020)
Itu volume seimbang Indikator akumulasi-distribusi (OBV) turun ke terendah terendah sejak Desember 2018 pada Maret 2020, sementara tekanan beli hingga Agustus telah menelusuri kembali sekitar 75% dari jarak kembali ke tertinggi. Harga telah menelusuri kembali hanya sepertiga dari kerugian kuartal pertama, menghasilkan divergensi bullish yang dapat mendukung kenaikan yang berkelanjutan. Namun, beberapa level overhead tidak mungkin pecah tanpa volume pembelian yang jauh lebih kuat,
Penurunan Maret berakhir pada support penembusan 2016, sementara pemantulan berikutnya berbalik setelah memasang EMA 200-hari dan menandai 0,618 Fibonacci selloff retracement tingkat. Aksi harga kemudian menetap di sekitar EMA 50 hari sebelum berbalik lebih tinggi pada bulan Juli. Kenaikan hingga Agustus masih belum mengisi 11 Juni celah, yang merupakan prasyarat untuk pengujian kedua pada rata-rata pergerakan jangka panjang yang rusak. Mengingat banyak kendala, pemegang saham baru perlu menurunkan antusiasme mereka karena perjalanan menuju profitabilitas bisa memakan waktu berbulan-bulan atau lebih lama.
Garis bawah
Saham Bank of America telah menguat setelah Warren Buffett mengungkapkan posisi baru, tetapi kepemilikannya mungkin tidak terbayar selama beberapa tahun.
Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.
