8 Saham dengan Pertumbuhan 'Beta Rendah' ​​Yang Dapat Memimpin Di Tengah Gejolak Pasar

Investor yang mencari saham pertumbuhan yang dapat mengungguli di tengah risiko dan ketidakpastian global yang tinggi harus mempertimbangkan untuk membeli "rendah" beta" permainan pertumbuhan, termasuk Facebook Inc. (FB), Alfabet Inc. (GOOGLI), Boston Scientific Corp. (BSX), Medtronic PLC (MDT), Dollar General Corp. (Ditjen) Intercontinental Exchange Inc. (ES), NextEra Energy Inc. (tidak ada), dan Diamondback Energy Inc. (fang), menurut sebuah studi oleh UBS penyiasat Francois Trahan, seperti yang dilaporkan dalam Barron's.

Pertumbuhan saham telah tertinggal lebih luas Indeks S&P 500 (SPX) pada bulan September, sebagai perdagangan momentum sudah mulai goyah. Namun, berdasarkan analisisnya selama dua dekade terakhir, Trahan menemukan bahwa saham dengan pertumbuhan beta yang lebih rendah mengungguli saham dengan pertumbuhan beta yang lebih tinggi ketika investor menjadi lebih menghindari risiko, seperti yang mereka lakukan pada 2007, 2011, dan 2015. Penilaian, sementara itu, tampaknya tidak relevan. “Dalam kebanyakan kasus, saham Pertumbuhan berkinerja lebih baik kebetulan memiliki valuasi yang lebih tinggi, yang tampaknya tidak menjadi pendorong kinerja,” tulis Tranhan dalam catatan kepada klien, seperti dikutip oleh Barron's.

Signifikansi bagi Investor

Untuk bulan-ke-tanggal hingga September. Pada 25 Januari 2019, Indeks Pertumbuhan S&P 500 naik sedikit 0,60%, dibandingkan kenaikan 3,64% untuk Indeks Nilai S&P 500, dan kenaikan 2,00% untuk Indeks S&P 500 (SPX) secara keseluruhan, per Indeks S&P Dow Jones. Beberapa Wall Street ahli strategi berteori bahwa titik terendah dari hasil pada Sekuritas Treasury AS sedang mendorong rotasi, Bloomberg laporan. Meningkatnya ketakutan tentang a resesi mengirim hasil turun, dan investor mencari perlindungan dalam pertumbuhan dan saham dividen tinggi. Sekarang imbal hasil naik, ketakutan resesi berkurang, dan investor membalikkannya perdagangan defensif.

Beta adalah ukuran keriangan yang membandingkan perubahan harga historis saham dengan yang ada di pasar secara keseluruhan. Beta kurang dari 1,0 menunjukkan bahwa saham cenderung naik dan turun kurang dari pasar. Misalnya, beta 0,5 berarti, rata-rata, persentase perubahan harga saham itu cenderung menjadi setengah persentase perubahan di pasar secara keseluruhan, yang diukur dengan indeks seperti S&P 500.

Beta lebih dari 1,0 menunjukkan bahwa saham lebih fluktuatif daripada pasar. Misalnya, beta 2.0 berarti bahwa saham cenderung menunjukkan perubahan harga yang menggandakan pergerakan indeks pasar.

Boston Scientific memiliki peringkat beli atau kuat dari 18 dari 24 analis yang mencakupnya, atau 75%, per Yahoo Finance. Rata-rata mereka target harga adalah $48,23, atau XX% di atas penutupan pada September. 26, 2019. Perusahaan ini adalah produsen perangkat dan instrumen medis terkemuka, khususnya di bidang kesehatan kardiovaskular. Manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan organik sebesar 6% hingga 9% per tahun hingga tahun 2022, dan dan batas operasi sebesar 27% pada tahun 2020, menuju tujuan jangka panjang sebesar 30%, per Valuentum Securities yang ditulis dalam Mencari Alfa.

Medtronic memiliki peringkat beli atau beli kuat dari 11 dari 23 analis, atau 52%, menurut Yahoo Finance. Target harga rata-rata mereka adalah $117,65, atau XX di atas harga September. 26 dekat. Juga pembuat perangkat medis terkemuka, terutama perangkat jantung, Medtronic juga merupakan pemain top di bidang lain. Perusahaan memiliki margin laba kotor yang tinggi hampir 70%, arus kas yang kuat, dan berkembang pesat di negara berkembang pasar, di mana pendapatan tumbuh sekitar 12% per tahun dan mewakili sekitar 16% dari total penjualan, menurut a kolom di Mencari Alfa.

Melihat ke depan

Saham dengan tinggi pengembalian modal adalah salah satu ekuitas "berkualitas" yang diperdagangkan oleh Goldman Sachs pada valuasi yang wajar. Secara khusus, mereka merekomendasikan agar investor fokus pada saham dengan ekspektasi tingkat kenaikan yang tinggi pengembalian atas ekuitas (ROE), menurut laporan Kickstart Mingguan AS terbaru mereka.