Saham Walmart Bisa Menguji 2018 Rendah Tanpa Kesepakatan China

Dow komponen Walmart Inc. (WMT) gap lebih tinggi pada bulan Agustus, naik lebih dari 9% setelah mengalahkan perkiraan laba dan pendapatan kuartal kedua sambil meningkatkan tahun fiskal 2019 panduan. Namun, euforia memudar setelah satu sesi, memberi jalan untuk penggilingan menarik kembali yang kini telah memasuki minggu ketujuh. pengecer kekuatan relatif dibandingkan dengan saham Dow lainnya telah terpukul selama periode ini, membuang Walmart ke pencorot status yang dapat bertahan selama berbulan-bulan atau bertahun-tahun.

Setengah dari semua barang China yang masuk ke Amerika sekarang dikenakan tarif 10% tarif yang naik menjadi 25% pada akhir tahun, dan presiden juga dapat mengenakan biaya pada setengah lainnya. Sebuah laporan tahun 2016 memperkirakan bahwa 70% hingga 80% barang Walmart diimpor dari China, membuat perusahaan sangat rentan terhadap jangka panjang dan berlarut-larut. perang dagang. Lebih penting lagi, perusahaan tidak dapat membebankan biaya yang lebih tinggi kepada pelanggan untuk mempertahankan margin tipis karena demografi kelas bawah mereka.

Skenario tidak-menang sangat membuat frustrasi bagi bull karena pendapatan Agustus diungkapkan dengan sehat perusahaan toko yang sama dan peningkatan 40% dalam perdagangan elektronik penjualan, dengan ekonomi AS yang melonjak yang diterjemahkan menjadi kuat belanja konsumen. Pengecer lain melaporkan hasil positif yang sama, mengangkat SPDR S&P Retail ETF (XRT) ke titik tertinggi sepanjang masa pada akhir Agustus. Namun, grup tersebut telah mundur sejak saat itu, dengan pembeli potensial khawatir tentang 2019 margin keuntungan. (Lihat juga: JPMorgan Mengharapkan Trump Membayar 100% Barang-Barang China.)

Grafik Jangka Panjang WMT (2000 – 2018)

Saham kembali ke reli tertinggi tahun 2000 di $70,25 pada tahun 2012 dan turun ke pola menyamping yang bertahan hingga 2014 kesuksesan besar. Kenaikan yang sehat terhenti di $90,97 hanya dua bulan kemudian, memberi jalan bagi gagal breakout dan kecenderungan untuk menurun yang membukukan level terendah empat tahun di pertengahan $50-an pada November 2015. Gelombang pemulihan berakhir pada Agustus 2016, tepat setelah perusahaan menyelesaikan akuisisi Jet. Com, meningkatkan kapasitas e-commerce dengan tajam.

Pembeli yang berkomitmen mengambil kendali pada awal 2017, mengangkat stok ke 2015 perlawanan mendekati $80, menjelang penembusan bulan Oktober yang memposting tertinggi sepanjang masa di $109,98 pada Januari 2018. Saham Walmart dijual dengan pasar AS hingga Februari dan terus mencapai posisi terendah baru hingga Mei meskipun ada pemulihan berbasis luas. Kekuatan relatif meningkat hingga Agustus, menghasilkan reli yang didorong oleh pendapatan celah yang berbalik setelah mencapai $100 pada bel pembukaan. Kenaikan itu menembus tetapi tidak mengisi bulan Februari. 16 celah. (Untuk lebih lanjut, lihat: Inilah Manfaat Berinvestasi di Walmart.)

Grafik Jangka Pendek WMT (2017 – 2018)

Stok telah memposting serangkaian lower high dan lower low dalam tujuh minggu terakhir, tetapi bagian bawah kesenjangan tetap tidak terisi. Kotak Fibonacci membentang di babak pertama koreksi mengatur aksi harga, dengan lonjakan pembelian Agustus berakhir tepat di 0,618 Fibonacci sell-off retracement tingkat. Penurunan berikutnya menembus level 0,50 dan sekarang mendekati retracement 0,382 di $92,50, yang hampir sejajar dengan 50-hari. rata-rata bergerak eksponensial (EMA).

Volume seimbang (OBV) mencapai tertinggi multi-tahun pada Januari 2018 dan bergulir ke gelombang distribusi yang mendekati level terendah sembilan bulan pada bulan Juni, menandakan aktif pengambilan keuntungan. Tekanan beli kecil hingga pertengahan Agustus hampir tidak mengurangi pola volume bearish, dengan reli ajaib satu hari menandai puncaknya, menjelang tekanan jual baru di bulan Oktober. Terlepas dari penurunan tanpa henti, baik indikator kekuatan relatif mingguan maupun bulanan tidak mencapai oversold tingkat.

Mendukung mendekati $93 akan menghasilkan pemantulan multi-minggu, tetapi akan membutuhkan daya beli yang cukup besar dan lingkungan geopolitik yang lebih positif untuk mendapatkan saham kembali di atas $100. Kemungkinan besar kenaikan akan gagal di atas $90-an, memberi jalan kepada penurunan sekunder yang mengisi celah musim panas dan menguji EMA 200-hari di dekat $90. Perhatikan OBV low Juni (garis merah) jika itu terjadi karena breakdown akan memprediksi saham akan mengikuti dan turun kembali ke low 2018. (Lihat juga: Amazon akan Mengalahkan Walmart dalam Pakaian pada Akhir Tahun: Wells Fargo.)

Garis bawah

Prospek teknis Walmart telah memburuk sejak reli Agustus gagal dalam satu sesi, menghasilkan aksi harga bearish ke kuartal keempat. Upaya pemulihan kemungkinan akan terjadi dalam beberapa minggu mendatang, tetapi pengecer bisa jatuh ke posisi terendah yang lebih rendah hingga 2019. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Sistem Blockchain Paten Walmart untuk Drone Pengiriman Otomatis.)