Dana Energi Dapat Menghargai Penjualan Singkat Musim Panas

Itu minyak mentah WTI kontrak berjangka telah membukukan tertinggi tertinggi sejak kuartal keempat 2014, didukung oleh permintaan dunia yang kuat dan meningkatnya ketegangan geopolitik. Dana energi utama telah meningkat secara bersamaan tetapi kinerjanya kurang baik komoditas dengan selisih lebar, terjebak jauh di bawah tertinggi Januari 2018. Ini divergensi bearish bisa menghasilkan menguntungkan penjualan singkat dalam beberapa minggu mendatang karena minyak mentah mungkin mendekati topping out untuk tahun ini.

Tiga dekade pasar spot sorot data dengan kuat musiman kinerja minyak mentah, dengan harga yang lebih tinggi diharapkan pada bulan April dan Mei diikuti oleh aksi musim panas campuran sering ditentukan oleh jalur badai dan dampaknya pada rig minyak Teluk. Harga kemudian cenderung turun pada bulan November dan Desember, menemukan tingkat dukungan untuk tema energi baru di tahun berikutnya. Ketegangan geopolitik, seperti perselisihan saat ini dengan Iran, dapat sangat memengaruhi siklus musiman yang telah lama diamati ini.

Musim mengemudi musim panas menghasilkan lonjakan musim semi, dengan kekuatan yang tidak diketahui mengangkat minyak mentah untuk menaikkan harga pompa. Fenomena ini biasanya berakhir sekitar Hari Peringatan, atau kurang dari empat minggu dari sekarang, menunjukkan bahwa kontrak berjangka akan mencapai atau di bawah $70. 50% penelusuran kembali minyak mentah 2014 menjadi 2015 kecenderungan untuk menurun terletak di $67, dengan penurunan kisaran luas melalui level tersebut memicu sinyal bearish yang dapat menghasilkan keuntungan penjualan pendek dalam dana energi yang berkinerja buruk. (Lihat juga: Cara Kerja Industri Minyak dan Gas.)

Itu SPDR Pilih Sektor Energi ETF (XLE) dijual dari $101,52 menjadi $49,93 antara 2014 dan 2016, mencapai titik terendah dalam lima tahun. Gelombang pemulihan berikutnya terhenti pada bulan Desember tepat di atas 0,618 Level retracement sell-off Fibonacci di atas $70-an, memberi jalan pada penurunan yang berlangsung hingga paruh kedua tahun 2017. Itu menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke perlawanan pada Januari 2018, membukukan tertinggi sepanjang tahun ini, dan menyerahkan setengah gelombang reli ke Februari.

SEBUAH pola dasar di pertengahan $60-an menghasilkan April kesuksesan besar yang terhenti di retracement sell-off 0,618 sekitar dua minggu lalu. Itu telah menggiling ke samping sejak saat itu, meskipun minyak mentah terus naik. Sepertinya perang dagang kekhawatiran menahan dana tersebut, yang menunjukkan korelasi yang lebih besar dengan ekuitas AS daripada kontrak minyak mentah. Perilaku tertinggal ini dapat menghasilkan gangguan melalui dukungan kisaran dekat $72, memicu sinyal penjualan pendek dan uji di 2018 terendah.

[Pelajari lebih lanjut tentang membangun strategi perdagangan berdasarkan Fibonacci retracements di Bab 6 dari Analisis Teknis kursus di Akademi Investopedia.]

Itu SPDR S&P Eksplorasi & Produksi Minyak & Gas ETF (XOP) telah mengukir lintasan yang sama, menurun ke level terendah multi-tahun di $22,06 pada Januari 2016 dan memantul kuat ke akhir tahun. Itu juga mengakhiri yang berikutnya menarik kembali di paruh kedua tahun 2017, tetapi tidak seperti saingannya, reli ke 2018 gagal mencapai level tertinggi 2016. Dana tersebut dijual dengan pasar ekuitas hingga Februari dan sekarang diperdagangkan di a pola menyamping dekat .618 retracement dari tren naik 2016. Pembeli yang berkomitmen perlu memasang dua level resistensi untuk mengakhiri divergensi bearish dengan minyak mentah – di tertinggi Desember 2016 dan Januari 2018.

Volume seimbang (OBV) terangkat ke tertinggi multi-tahun pada akhir 2017, tetapi distribusi besar-besaran hingga April telah merusak nada bullish indikator. Sementara angin sakal ini mempersulit dana untuk menutupi enam poin hingga level resistensi kedua, penembusan di atas $40 dapat menarik daya beli yang dibutuhkan untuk menyelesaikan tugas itu. Seperti halnya XLE, terobosan melalui dukungan jangka pendek akan memicu sinyal penjualan pendek yang menarik. (Untuk lebih lanjut, lihat: Penjual Pendek Mengelilingi Stok Minyak dan Gas Saat Harga Mentah Naik.)

Garis bawah

Dana energi telah menurunkan kinerja minyak mentah dalam beberapa bulan terakhir, dengan tindakan harga lebih dimanfaatkan untuk perdagangan ketakutan perang dari kontrak berjangka. Sementara itu, musiman sektor positif mendekati akhir, meningkatkan kemungkinan bahwa minyak mentah akan berubah lebih rendah dan memicu sinyal penjualan pendek dalam dana yang relatif lebih lemah. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 9 Stok Energi 'Beta Tinggi' Yang Bisa Melambung.)