Saham Adobe Terlihat Meningkat karena Pertumbuhan Laba yang Kuat

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Adobe Sistem Inc. (ADBE) saham telah meroket lebih tinggi selama setahun terakhir, naik lebih dari 85 persen menjadi sekitar $255,50 per saham. Stok mungkin belum selesai naik. Analis melihat pertumbuhan yang kuat pada 2018 dan telah menaikkan perkiraan dan target harga mereka untuk mengimbangi pertumbuhan eksplosif.

Adobe melaporkan hasil kuartalan yang lebih baik dari yang diharapkan pada 14 Juni untuk kuartal kedua fiskal, melampaui perkiraan di garis atas dan bawah. Penghasilan mengalahkan perkiraan hampir 8 persen pada $1,66 per saham, sementara pendapatan mengalahkan perkiraan hampir 2 persen pada sekitar $2,2 miliar. Itu adalah kuartal kesembilan berturut-turut perusahaan melampaui perkiraan di garis atas dan bawah, menurut data dari YCharts.

ADBE data oleh YCharts

Bermain Mengejar

Analis saat ini melihat saham naik ke target harga rata-rata sekitar $270, tetapi target harga tinggi jalanan adalah $300 dan akan mewakili kenaikan sekitar 17 persen, menurut YCharts. Rata-rata target harga analis gagal mengimbangi kenaikan harga saham selama setahun terakhir.

ADBE data oleh YCharts

Pertumbuhan yang Kuat

Salah satu alasan mengapa saham Adobe berkinerja sangat baik adalah pertumbuhan pendapatannya yang kuat. Analis memperkirakan perusahaan akan meningkatkan pendapatan pada kuartal ketiga 2018 hampir 54 persen menjadi $ 1,70 per saham. Faktanya, perkiraan tersebut telah naik lebih dari 5 persen hanya dalam 30 hari terakhir saja. Selain itu, pendapatan diperkirakan akan tumbuh lebih dari 22 persen menjadi $2,25 miliar.

Prospek untuk setahun penuh terlihat lebih kuat, dengan pendapatan terlihat meningkat hampir 57 persen menjadi $6,75 per saham, pada pertumbuhan pendapatan hampir 24 persen menjadi $8,9 miliar. Perkiraan setahun penuh itu juga telah meningkat selama 30 hari terakhir, dengan perkiraan pendapatan naik sekitar 5 persen, dan perkiraan pendapatan naik lebih dari 1 persen.

Perkiraan EPS Tahunan ADBE data oleh YCharts

Tidak Semahal Kelihatannya

Saham diperdagangkan hampir 38 kali lipat pendapatan fiskal 2018, rasio PE forward yang tinggi jika dibandingkan dengan S&P 500 dan rasio forward PE sebesar 18.7. Namun, ketika menyesuaikan forward PE Adobe untuk pertumbuhan, tiba-tiba tidak terlihat begitu mahal dengan rasio PEG di bawah satu, hanya 0.67.

Kenaikan saham Adobe selama setahun terakhir datang di belakang pertumbuhan yang stabil. Jika perusahaan terus melampaui perkiraan dan memberikan pandangan yang sehat daripada para analis mungkin masih bermain mengejar ketinggalan.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.