Apa Selanjutnya Untuk Saham Teknologi Besar?

Teknologi-berat Nasdaq 100 Indeks naik hampir 200 poin pada hari Selasa, mengurangi kondisi teknis oversold sementara memungkinkan pemegang saham gugup untuk mendapatkan tidur malam yang baik. Namun, hambatan sektor kemungkinan akan berlanjut dalam beberapa bulan mendatang, menurunkan kemungkinan saham teknologi besar akan kembali ke tertinggi pasar bull. Akibatnya, investor dengan eksposur berat mungkin ingin mengambil sebagian keuntungan dari pemantulan ini dan menggunakan uang tunai untuk mengambil perlindungan penurunan.

Komponen Dow Apple Inc. (AAPL) telah melonjak ke tertinggi mingguan di atas $180 minggu ini tetapi masih diperdagangkan jauh di bawah 50- dan 200 hari turun rata-rata bergerak eksponensial (EMA), mengukir penurunan besar yang pada akhirnya bisa mencapai $160. (Lihat juga: Tunggu Level Harga $160 untuk Membeli Saham Apple.) Lebih penting lagi, saham sekarang terjebak dalam kisaran perdagangan besar-besaran yang dapat mendikte aksi harga ke dekade berikutnya, menyangkal keuntungan bagi pengikut tren.

Tiga dari lima FAANG anggota menghadapi ancaman investigasi pemerintah lokal dan asing terhadap perilaku anti-persaingan dan bias politik. Pengawasan ini kemungkinan akan meningkat ke dalam pemilihan 2020, menambahkan angin sakal yang kaku ke kelompok yang sudah berurusan dengan paparan besar dari perang perdagangan. Suku bunga yang lebih rendah tidak akan menyelesaikan salah satu dari masalah ini tetapi dapat menempatkan lantai di bawah grup, membatasi sisi negatifnya.

Facebook Inc. (FB) saham membukukan rekor tertinggi sepanjang masa di $218,62 pada Juli 2018 dan turun hampir 44% hingga akhir tahun. 2019 bouncing oversold terbalik di .786 Fibonacci retracement level dekat $200 di bulan April, sementara aksi jual Mei pecah mendukung pada EMA 50 dan 200 hari. Saham melambung dengan pasar yang luas pada hari Selasa, tapi berat perlawanan di atas $170 kemungkinan akan memperlambat kemajuan atau memicu pembalikan lainnya.

bulanan osilator stokastik memasuki siklus beli pada awal 2019 dan memasuki siklus jual setelah mencapai level overbought pada bulan Mei, memprediksi kelemahan relatif yang dapat berlanjut hingga kuartal keempat. Perusahaan menghadapi sedikit paparan dari perang perdagangan, tetapi masalah privasi, tuduhan bias, dan CEO yang berhati dingin menunjukkan bahwa sentimen internasional yang lemah akan berlanjut hingga pemilihan tahun depan.

Alfabet Inc. (GOOGLI) saham mencapai $1.291,44 pada Juli 2018 dan dijual ke dukungan kisaran horizontal tepat di bawah $1.000 pada bulan Desember. Kenaikan 2019 berlangsung pada lintasan yang sama dengan penurunan sebelumnya, menyelesaikan retracement 100% ke tertinggi sebelumnya pada bulan April. Sahamnya langsung pecah tetapi hanya menambahkan lima poin sebelum berbalik secara mayor perangkap banteng yang telah melepaskan lebih dari 200 poin dalam enam minggu terakhir.

Aksi harga sejak April mungkin mengukir dan Elliott lima gelombang pola penurunan, dengan gap breakaway besar antara $1.200 dan $1,296, diikuti oleh gap kelanjutan gelombang ketiga minggu ini antara $1,067 dan $1,103. Volume penjualan yang besar telah menyamai intensitas penurunan, menurunkan pembacaan akumulasi ke posisi terendah empat bulan. Sementara itu, saham sepenuhnya terlibat dalam siklus penjualan bulanan yang dapat tetap berlaku selama enam bulan ke depan.

Amazon.com, Inc. (AMZN) saham membukukan rekor tertinggi sepanjang masa di $2.050,50 pada September 2018 dan kehilangan lebih dari 35% hingga akhir tahun. Reli 2019 gagal kurang dari 100 poin di bawah puncak tahun lalu, memberi jalan bagi penurunan yang kini telah menetap di EMA 200 hari. Osilator stokastik bulanan mencapai level overbought di bulan Mei dan telah memasuki siklus jual pertama tahun 2019. Ini akan menjaga tekanan penurunan pada Amazon ke kuartal ketiga.

Saham ini telah mengukir pola teknis yang lebih kuat dari rival FAANG, kecuali Netflix, Inc. (NFLX), tetapi Amazon menghadapi paparan berat dari Cina dan Meksiko tarif dalam beberapa bulan mendatang. Bea masuk ini akan mengurangi keuntungan, apakah perusahaan menaikkan harga atau menurunkan margin, peracikan tantangan dari meningkatnya tuduhan praktik anti-persaingan, bias politik, dan seruan untuk putus.

Garis bawah

Saham teknologi besar telah memantul kuat dari posisi terendah korektif, tetapi tertinggi baru tidak mungkin antara sekarang dan akhir tahun.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.