Minyak Mentah Bisa Menembus Di Bawah $50 di Kuartal Keempat
Minyak mentah bisa berada di bawah tekanan dalam beberapa bulan mendatang, dengan China tarif merusak rekor ekspor AS sementara perlambatan ekonomi dan kelebihan pasokan menggeser persamaan penawaran-permintaan demi harga yang lebih rendah. Penurunan itu bisa lebih menghancurkan perusahaan produksi dan eksplorasi AS daripada Texas Barat Menengah (WTI) atau Brent kontrak berjangka, dengan banyak saham di sub-industri tersebut telah diperdagangkan pada posisi terendah satu dekade.
China kini telah memberlakukan tarif impor minyak mentah AS yang akan berosilasi dari 5% menjadi 10% dalam "kisaran mengambang." Jumlahnya bisa meningkat lebih jauh di yang keempat kuartal karena negara Asia memilih untuk tidak membalas setelah Presiden Trump menanggapi pengumuman tersebut dengan menaikkan tarif yang sudah diumumkannya terhadap Cina. Banyak hal tergantung pada pembicaraan perdagangan September yang sulit dipahami, dan kedua negara adidaya itu masih belum menyetujui tanggal atau format.
Level $50 tetap menjadi zona psikologis penting untuk kontrak WTI, dengan pergerakan harga melintasi angka ajaib berulang kali sejak 2015. Kegagalan untuk mempertahankan level itu empat tahun lalu menghasilkan klimaks penjualan yang brutal, menjatuhkan kontrak ke level terendah 13 tahun di pertengahan $20-an. Pergeseran serupa ke dekade baru bisa menghancurkan, menyelesaikan pola kerusakan sejak tahun 2004.
Grafik Jangka Panjang Minyak Mentah (1990 – 2019)
Kontrak WTI melesat lebih tinggi pada awal perang Irak pertama pada tahun 1990, mencapai $41,15 sebelum berbalik dan menetap di titik sempit. rentang perdagangan yang pecah ke bawah selama Penularan Asia 1997. Ini mendapatkan kembali dukungan yang rusak pada tahun 1999 dan melonjak dalam lima poin dari tertinggi sebelumnya pada tahun 2000. Level terendah 2001 yang lebih tinggi mengatur panggung untuk gelombang pembelian kedua setelah September. 11 serangan, terhenti dalam dua poin tahun 1990 perlawanan di 2003.
Aksi bullish menyelesaikan breakout pada tahun 2004, menghasilkan uptrend yang kuat, didukung oleh pertumbuhan baru setelah pasar bearish tahun 2000 hingga 2002. Permintaan sangat kuat di China dan negara-negara BRIC lainnya, yang mendukung gelombang reli parabola yang mencatat rekor tertinggi sepanjang masa di $147,27 pada musim panas 2008. Kontrak anjlok dengan pasar dunia pada bulan Oktober, melemahkan support breakout sebelum mencapai titik terendah pada akhir tahun.
Gelombang pemulihan ke dekade baru terhenti setelah memasang .618 Fibonacci sell-off retracement tingkat dan bergeser ke a segitiga simetris yang rusak pada tahun 2014, mengkonfirmasikan harga tinggi yang lebih rendah dalam pola harga jangka panjang. Perincian tersebut juga memicu penurunan komoditas di seluruh dunia yang berlanjut hingga kuartal pertama 2016. Minyak mentah melemahkan level terendah 2008 selama penurunan, membukukan level terendah sejak 2003.
Pemantulan ke Juli 2018 berbalik arah pada level retracement 0,382 dari penurunan asli 2008, berpotensi mengukir lower high kedua sejak 2011. Pada gilirannya, penurunan berikutnya ke support di level terendah 1990 juga akan menyelesaikan penurunan besar-besaran segitiga turun pola yang berpotensi menjatuhkan kontrak ke remaja. Namun, tidak banyak yang bisa dilakukan di 2019 kecuali menunggu dan mengamati, dengan pergerakan harga sekarang berjuang di kisaran 50 dan 200 hari. rata-rata bergerak eksponensial (EMA) perlawanan mendekati $60.
bulanan osilator stokastik mencapai pembacaan teknis overbought paling ekstrem sejak 1999 pada Januari 2018 dan memasuki siklus jual, mencapai level oversold selama pingsan kuartal keempat. Siklus pembelian hingga 2019 gagal pada Mei, menandakan kegagalan dalam pembicaraan perdagangan bilateral. Sinyal bearish ini telah meningkat pada kuartal ketiga sementara kontrak diperdagangkan beberapa poin di atas $50, dalam kombinasi kuat yang mendukung terobosan pada kuartal keempat.
Garis bawah
Bintang-bintang bearish sedang menyelaraskan untuk pemecahan kontrak berjangka minyak mentah WTI melalui psikologis mendukung di $50.
Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas tersebut di atas atau turunannya pada saat publikasi.