Best Buy (BBY) Overbought dan Overloved Menjelang Penghasilan

Best Buy Co., Inc. (BBY) laporan kuartal kedua 2020 pendapatan minggu depan, dengan analis memperkirakan laba $1,07 per saham dengan pendapatan $9,35 miliar. Saham turun lebih dari 4% setelah Best Buy mengalahkan estimasi kuartal pertama 2020 pada Mei tetapi pulih dengan cepat dan sekarang diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa. Perusahaan menawarkan pembaruan penjualan kuartal kedua yang bullish pada bulan Juli, mencari peningkatan tahun ke tahun sebesar 2,5%. Itu juga mencatat bahwa penjualan online telah tumbuh lebih dari 250% dari tahun ke tahun hingga 18 Juli, didukung oleh permintaan komputasi, peralatan, dan tablet yang kuat.

Pandemi COVID-19 telah mengubah lemon menjadi limun untuk kelompok ritel tertentu, dengan pelanggan yang jauh secara sosial menggunakan pemeriksaan stimulus untuk meningkatkan dapur, kamar mandi, peralatan, komputer pribadi, dan perangkat seluler dengan cepat laju. Ke depan, rilis konsol game generasi berikutnya pada kuartal keempat akan mendukung permintaan di segmen yang sebelumnya tertinggal ini, menambah pendapatan Best Buy hingga tahun 2021.

Wall Street masih belum naik, dengan konsensus "Moderate Buy" berdasarkan delapan rekomendasi "Beli" dan delapan "Tahan". Itu tidak menghentikan saham pengecer dari melonjak 57% pada kuartal kedua dan menambahkan 29% sejauh ini pada kuartal ketiga. Target harga saat ini berkisar dari terendah $85 hingga tertinggi Street $130, sementara saham dibuka sesi Jumat $6 di atas target median $106. Penempatan ini memperingatkan bahwa peningkatan baru mungkin diperlukan untuk mendukung perolehan tambahan.

Grafik Jangka Panjang Pembelian Terbaik (1997 – 2020)

Saham naik lebih tinggi dari level terendah lima tahun pada tahun 1997, menembus level tertinggi baru satu tahun kemudian. Reli memuncak pada $39,50 pada awal dekade baru, menjelang penurunan pasar beruang menjadi satu digit. Ini memantul kembali ke tertinggi pada tahun 2004 tetapi tidak menembus sampai tahun 2005, membukukan kenaikan moderat ke tinggi 2006 di $59,50. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk 11 tahun ke depan, menjelang penurunan 2008 ke level terendah enam tahun di pertengahan remaja.

Gelombang pemulihan ke tahun 2010 gagal, menghasilkan penurunan yang melemahkan level terendah sebelumnya pada tahun 2013. Itu menandai berakhirnya tren turun selama tujuh tahun, membuka jalan bagi gelombang pemulihan berkaki dua yang akhirnya mencapai level tertinggi 2006 pada kuartal kedua 2017. Ini segera pecah, membukukan kenaikan yang mengesankan ke tertinggi Agustus 2018 di $84,37, dan berguling dengan lebar tolak ukur memasuki akhir tahun. Breakout Desember 2019 gagal pada Februari 2020, menjatuhkan saham kembali ke level terendah 2018.

Grafik Jangka Pendek Beli Terbaik (2018 – 2020)

Pemantulan sepanjang kuartal kedua berlangsung pada lintasan yang sama dengan penurunan sebelumnya, menyelesaikan pola pemulihan berbentuk V 100% pada bulan Juli. Itu gap di sesi berikutnya, menembus ke tertinggi baru dan menambahkan 21 poin ke bel pembukaan hari Jumat. Pembaruan penjualan kuartal kedua memicu terobosan dan reli, meningkatkan kemungkinan bahwa hasil kuartalan sekarang telah "dimasukkan ke dalam" harga saham. Pada gilirannya, hal itu meningkatkan kemungkinan reaksi jual berita setelah pengakuan dosa minggu depan.

Garis bawah

Saham Best Buy pulih dengan cepat setelah pandemi kuartal pertama pingsan dan mencapai level tertinggi sepanjang masa di bulan Juli. Itu telah menambahkan 20 poin plus lagi sejak saat itu, sangat luar biasa jenuh beli pembacaan teknis yang meningkatkan peluang untuk aksi jual atau rentang perdagangan setelah Agustus 25 rilis pendapatan.

Pengungkapan: Penulis tidak memegang posisi di sekuritas yang disebutkan di atas pada saat publikasi.