Saham Walmart Menghadapi Penurunan 12%

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Walmart Inc. (WMT) saham mungkin akan turun hampir 12% berdasarkan analisis grafik teknis, mengirim saham kembali ke $73, level yang tidak terlihat sejak Juli 2017. Saham Walmart sudah turun hampir 25% dari tertinggi yang dibuat pada akhir Januari ketika saham diperdagangkan hampir $110. (Selengkapnya, lihat juga: Tinta Walmart Berurusan Dengan Teman Pos untuk Pengiriman.)

Raksasa ritel itu jatuh pada Januari setelah perusahaan melaporkan perlambatan pertumbuhan e-commerce pada kuartal keempat fiskal 2018. Selain itu, saham telah berada di bawah tekanan sejak mengakuisisi a kontrolling minat di perusahaan e-commerce terbesar India Flipkart sebesar $16 miliar, dan melaporkan hasil kuartal pertama pada awal Mei.

WMT data oleh YCharts

Pengaturan Teknis yang Lemah

Saham Walmart beristirahat pada level support kritis di sekitar $81,50, dan jika harga saham turun di bawah level support itu, bisa turun sebanyak 12% dari harga saat ini sekitar $82,75 menjadi sekitar $73. Tapi, jika saham bisa bertahan di atas support di $81,50, itu bisa naik kembali ke sekitar $88, meningkat 6,4%, di mana tembok resistensi teknis menunggu.

Indeks kekuatan relatif (RSI) mencoba untuk tren lebih tinggi, pada kecepatan yang sangat bertahap, tetapi tren jangka panjang yang lebih kuat menurun. RSI juga tidak pernah sepenuhnya mencapai level oversold jatuh di bawah 30, dan itu menunjukkan saham mungkin akan turun lebih jauh. Selain itu, harga saham telah menurun selama beberapa hari terakhir karena volume yang menurun, yang mungkin mengindikasikan jumlah pembeli mulai menipis, dan penjual mengambil kendali. (Selengkapnya, lihat juga: Karyawan Walmart Tampak Lebih Bahagia.)

Pertumbuhan Lambat

Saham Walmart saat ini diperdagangkan sekitar 16,5 kali perkiraan fiskal 2020 ke depan sebesar $5,01 per saham, yang kedengarannya cukup murah. Penghasilan Walmart diperkirakan akan naik sekitar 4% pada tahun fiskal 2020. Namun, mengingat tingkat pertumbuhan pendapatan Walmart, dan menyesuaikan penilaiannya untuk pertumbuhan, perdagangan saham pada rasio PEG satu tahun ke depan lebih dari 4, membuat saham menjadi sangat mahal. Tetapi untuk membuat keadaan menjadi lebih buruk, sejak 9 Mei, analis telah memangkas prospek pendapatan mereka untuk tahun fiskal 2020 sebesar 4% dari $5,23 per saham, mengikuti akuisisi Flipkart dan hasil fiskal kuartal pertama Walmart.

Perkiraan EPS WMT untuk Tahun Anggaran Berikutnya data oleh YCharts

Tekanan Margin

Margin telah ditekan selama beberapa kuartal terakhir juga, dengan margin laba kotor dan margin operasi turun ke beberapa level terendah dalam beberapa tahun terakhir. Ini menghadirkan tantangan lain yang dihadapi Walmart untuk menyalakan kembali pertumbuhan pendapatan.

Margin Laba Kotor WMT (Triwulan) data oleh YCharts

Pengaturan teknis yang lemah, prospek pertumbuhan yang hangat, dan margin yang turun mungkin terbukti terlalu banyak untuk diatasi oleh saham Walmart.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.