3 Pecundang Dow Menghadapi Penurunan Lebih Curam

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Dow Jones Industrial Average telah turun 2% untuk tahun ini dan hampir 9% dari level tertingginya. Tapi 3M Co. (MMM), International Business Machines Corp. (IBM), dan Caterpillar Inc. (KUCING) memiliki perbedaan kinerja Dow secara dramatis, dan menghadapi penurunan yang lebih tajam sebesar 7% atau lebih, berdasarkan analisis teknis. (Selengkapnya, lihat juga: Stok Caterpillar Bisa Menguji Terendah 2018.)

Sejak pertengahan Januari, saham 3M turun hampir 24% dari harga tertinggi 2018, sementara Caterpillar turun sekitar 21%, dan IBM turun sekitar 18%. Bahkan dengan penurunan tajam yang sudah terjadi, grafik teknis menyarankan 3M mungkin turun 7% tambahan, dan Caterpillar mungkin turun 8% tambahan. Itulah seberapa jauh masing-masing harus jatuh sebelum mencapai tingkat dukungan teknis berikutnya.

IBM data oleh YCharts

IBM Menghadapi Penurunan Curam

Tetapi IBM menghadapi kerugian tertajam dari ketiganya, dan mungkin turun hampir 12% atau lebih. Jika itu terjadi, saham IBM akan turun hampir 30% dari harga tertingginya di awal Januari—penurunan besar-besaran. (Untuk bacaan terkait, lihat juga:

IBM Lambat Tapi Stabil di 2017.)

Kelemahan Teknis

Saham IBM baru-baru ini menembus level dukungan teknis kritis di $140, dengan saham saat ini diperdagangkan di sekitar $137,50. Saham telah tren lebih rendah sejak memuncak pada awal Januari. Ini menciptakan pola teknis yang disebut segitiga menurun, pola kelanjutan bearish, yang menunjukkan IBM akan jatuh lebih jauh. Tingkat dukungan teknis signifikan berikutnya tidak akan datang sampai sekitar $121, penurunan besar-besaran sebesar 12%.

Pandangan yang lemah

Salah satu alasan potensial untuk pandangan bearish adalah pendapatan dan prospek pendapatan yang lemah bagi perusahaan. Hasil kuartal kedua yang akan datang terlihat suram, dengan pendapatan diharapkan tumbuh sebesar 2,6% dan pendapatan diharapkan meningkat sekitar 3,5%. Tapi, setahun penuh terlihat lebih buruk, dengan pendapatan diperkirakan datar dibandingkan 2017, dan pendapatan terlihat naik hanya 2%.

Perkiraan Pendapatan Tahunan IBM data oleh YCharts

Pertumbuhan pendapatan hampir menghilang pada 2019 dan 2020, dengan analis memperkirakan pendapatan naik kurang dari 1% di masing-masing tahun tersebut.

Ketiga saham ini kemungkinan akan terus berjuang dalam jangka pendek kecuali jika katalis positif berkembang membuat investor bersemangat sekali lagi, dan mengubah sentimen bearish.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.