Saham P&G Terlihat Melonjak 9% Dalam Penerbangan Menuju Keselamatan

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Perusahaan Procter & Gamble (PG) saham telah dalam mode reli sejak awal Mei, naik 25% sementara pasar yang lebih luas telah bergerak dalam lintasan menurun. Sekarang, beberapa pilihanpedagang bertaruh saham akan naik lagi 9%. Sentimen bullish ini muncul setelah perusahaan melaporkan hasil kuartalan yang lebih baik dari yang diharapkan, dan karena investor beralih ke lebih defensif posisi di tengah pasar saham yang lebih luas keriangan.

Grafik teknis juga menunjukkan saham akan membukukan keuntungan yang cukup besar.

PG data oleh YCharts

Taruhan Bullish

Opsi diatur ke berakhir pada 18 Januari sangat mendukung kenaikan saham, dengan panggilan bullish melebihi bearish menempatkan dengan rasio hampir 4 banding 1 pada harga kesepakatan $90. Panggilan tersebut menyiratkan bahwa saham dapat naik menjadi sekitar $92,50, meningkat 4%.

Tetapi yang lebih bullish adalah opsi yang akan berakhir pada 18 April yang telah melihat peningkatan tingkat minat terbuka pada harga kesepakatan $95. Jumlah panggilan terbuka naik menjadi 21.000 kontrak terbuka dari hanya 1.000 kontrak. Panggilan tersebut menunjukkan bahwa saham akan naik menjadi sekitar $97, meningkat 9% dari harga saham saat ini.

Arah Bullish

Grafik menunjukkan saham telah tren lebih tinggi di saluran perdagangan sejak Mei. Selain itu, saham pecah, naik di atas multi-tahun kecenderungan untuk menurun, yang menunjukkan bahwa saham dapat naik ke level resistensi berikutnya di sekitar $93.

Menaikkan Target Harga

Seperti yang ditunjukkan, salah satu faktor pendorong saham adalah hasil kuartal pertama fiskal perusahaan yang lebih baik dari yang diharapkan. Penghasilan melampaui perkiraan sebesar 3 sen per saham sementara pendapatan mengalahkan 1,5%. Meskipun hasil yang kuat, analis belum meningkatkan pendapatan atau perkiraan pendapatan untuk kuartal kedua sementara perkiraan setahun penuh sedikit turun.

Ekspektasi rendah untuk P&G memposisikannya dengan baik bahkan untuk kejutan sederhana. Analis telah meningkatkan target harga pada saham, meningkatkannya rata-rata sebesar 5% sejak akhir September menjadi $88,50, yang masih lebih rendah dari harga saat ini.

Target Harga PG data oleh YCharts

Masih Mahal

Satu masalah yang dihadapi P&G adalah penilaiannya. Sekarang di tahun fiskal 2020 Rasio PE 19, yang membuat saham menjadi mahal dibandingkan dengan S&P 500 yang lebih luas. Ini juga dinilai terlalu tinggi mengingat pendapatan pada tahun 2020 diperkirakan hanya akan naik sebesar 3%, memberikan saham yang disesuaikan rasio PEG dari 2.8.

Saat ini, keuntungan P&G didorong oleh pendapatan yang solid dan oleh investor yang mencari posisi yang lebih defensif. Namun mengingat valuasinya, saham bisa mundur tajam jika pasar kembali ke saham yang tumbuh, atau jika pendapatan P&G mengecewakan di kuartal mendatang.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.