5 Saham Berkapitalisasi Besar Yang Harus Anda Jual

Musim semi adalah waktu yang tepat untuk meninjau portofolio Anda dan terlibat dalam beberapa hal penyeimbangan kembali, realokasi dan reposisi. Untuk akhir ini, Kolumnis MarketWatch Jeff Reeves telah bernama lima kronis berkinerja buruk yang menurutnya harus ada dalam daftar jual investor mana pun, membebaskan dana untuk diinvestasikan kembali ke saham yang lebih menjanjikan. Penundaan ini adalah International Business Machines Corp. (IBM), The Home Depot Inc. (HD), Target Corp. (TGT), The Hershey Co. (HSY) dan Procter & Gamble Co. (PG).

Untuk lima saham yang tercantum di atas, menurut Yahoo Finance, berikut adalah pergerakan harganya pada penutupan Rabu, keduanya tahun-ke-tanggal (YTD) dan melawan mereka tertinggi 52-minggu, serta mereka rasio P/E maju, rasio PEG dan hasil dividen ke depan:

• IBM: -3,9% YTD, -14,7% vs. tinggi, 10,3 P/E, 3,6 PEG, hasil 4,3%
• Home Depot: -5,9%, -14,6%, 17,4, 1,2, 2,4%
• Target: +9.9%, -9.6%, 13.0, 2.2, 3.4%
• Hershey: -17,0%, -19,7%, 16,5, 1,8, 2,7%
• P&G: -20,0%, -23,6%, 16,2, 2,5, 3,7%

Itu Indeks S&P 500 (SPX) turun 1,3% untuk YTD hingga Rabu, dan 8,1% di bawah tertinggi sepanjang masa pada 1 Januari. 26.

IBM: 'Penemuan Ulang' Abadi

Reeves mencatat bahwa IBM mengalahkan EPS perkiraan untuk kuartal pertama hanya berdasarkan manfaat pajak satu kali dan penjualan produk mainframe baru yang menurut pendapatnya juga sebagian besar hanya sekali. Kesehatan jangka panjang perusahaan bergantung pada kemampuannya untuk berhasil di bidang-bidang seperti: komputasi awan, keamanan cyber dan kecerdasan buatan (AI), Reeves mengatakan, tetapi IBM belum memberikan indikasi kemajuan yang jelas, menurut pendapatnya.

Juga, dia mencatat bahwa margin keuntungan belum membaik, meskipun proses "penemuan kembali" berjalan lama yang telah menjual banyak divisi yang tertinggal. Selain itu, dia mengatakan bahwa IBM telah membuat serangkaian kerugian yang panjang pada bisnis baru yang seharusnya menggantikan bisnis inti lama—penjualan mainframe—yang mengalami penurunan tajam.

IBM menawarkan rasio P/E ke depan yang menarik sebesar 10,3, per Yahoo Finance, tetapi ini mencerminkan tingkat pertumbuhannya yang lambat, yang memberi perusahaan rasio PEG yang agak tidak menarik sebesar 3,6. Hasil dividen ke depan yang kuat sebesar 4,3% hadir dengan a 96% rasio pembayaran dividen, yang menimbulkan pertanyaan tentang keberlanjutannya dalam menghadapi prospek pertumbuhan laba yang paling lemah.

Home Depot: 'Terjebak dalam Tren Turun'

Saham Home Depot telah meningkat sekitar dua kali lipat, berdasarkan persentase, dibandingkan dengan S&P 500 di masa lalu tiga tahun, dan Reeves menganggap ini sebagai indikasi bahwa saham superstore perlengkapan rumah telah berpuncak runcing. Memang, dia menunjuk ke margin keuntungan dan proyeksi pendapatan ke depan yang turun di bawah perkiraan pada kuartal terakhir yang dilaporkan perusahaan. Selain "terjebak dalam tren turun", Reeves merasa bahwa Home Depot berada di bawah tekanan yang sama dengan mengganggu banyak ritel khusus, mengabaikan klaim oleh orang lain bahwa ini adalah "Amazon-proof" yang aman pedagang.

P&G: Perasan Besar

Reeves melihat "tren penjualan anemia" untuk banyak produk bermerek terkenal dari P&G. Konsumen semakin memilih alternatif label pribadi berbiaya lebih rendah, katanya. Sementara itu, ia menawarkan merek produk cukur Gillette sebagai contoh utama bagaimana P&G juga diserang dari pesaing yang mengirim ke pelanggan, dalam hal ini Dollar Shave Club dan Harry's Inc. Orang mungkin mengatakan bahwa raksasa produk konsumen itu semakin tertekan seperti tabung pasta gigi Crest-nya. Ketika investor aktivisNelson Peltz memenangkan kursi dewan dalam pertarungan proxy baru-baru ini, Reeves ragu bahwa dia dapat memacu perubahan haluan.

Target: 'Lebih Mudah Diucapkan Daripada Dilakukan'

Untuk menangkis Amazon.com Inc. (AMZN), Target telah mengakuisisi Shipt layanan pengiriman hari yang sama seharga $550 juta. Reeves memperingatkan, "Pengiriman pada hari yang sama jauh lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, terutama ketika Anda telah mengatomisasi inventaris Anda di seluruh toko alih-alih pusat pemenuhan terpusat." Sementara itu, dia mengatakan bahwa konsensus di antara para analis adalah untuk penjualan datar pada 2018, dan mungkin meningkat hanya 2% pada tahun 2019.

Saham mencapai level tertinggi 52 minggu pada 1 Januari. 22, berdasarkan laporan penjualan liburan yang kuat untuk menutup 2017. Kemudian turun di koreksi, dan pada dasarnya telah menyimpang sejak itu. Reeves melihat skenario "jual berita" di sini.

Hershey: 'Kekacauan yang Panas dan Coklat'

Menyebut pembuat cokelat "panas, cokelat, berantakan," Reeves mencatat bahwa Hershey "telah berjuang sejak 2014 untuk keluar dari kebiasaan." Masalah utama, katanya, adalah bahwa Hershey memperoleh 70% dari penjualannya dari cokelat produk. Dia juga melihat implikasi negatif untuk pertumbuhan masa depan dari menjadi "merek yang identik dengan junk food."

Menyadari bahwa keuntungan bergantung pada fluktuasi harga kakao, dan yakin bahwa pertumbuhan cokelat di masa depan konsumsi akan lambat, Hershey memiliki dorongan diversifikasi besar ke produk pasta 1966-1993, memperoleh beberapa merek daerah. Namun, yakin bahwa keuntungan pastanya telah mencapai puncaknya, Hershey menjual divisi tersebut pada tahun 1999, per Museum Cerita Hershey. Bagaimanapun, usaha ke pasta menawarkan diversifikasi terbatas, memuncak hanya sekitar 9% dari total penjualan.

Hershey mengumumkan pendapatan kuartal pertama sebelum pasar dibuka pada hari Kamis. Laba per saham naik 8,5% tahun ke tahun (YOY), dan penjualan naik 4,9% YOY, per Nasdaq GlobeNewswire. Namun, 3,4 poin persentase dari peningkatan penjualan adalah karena akuisisi, dan setengah poin persentase adalah hasil yang menguntungkan nilai tukar mata uang asing gerakan, per sumber yang sama.

EPS kuartal pertama yang dilaporkan sebesar $1,41 sama dengan perkiraan konsensus, sementara pendapatan mengalahkan konsensus sebesar 1,5%, menurut Riset Investasi Zacks. Zacks menambahkan: "HSY memiliki penampilan yang mengesankan kejutan penghasilan sejarah. Perusahaan telah membukukan kejutan pendapatan positif tiga dari empat kuartal terakhir, dengan kejutan positif rata-rata sebesar 6,2%." Namun, tidak kali ini, dan saham turun 0,7% dari penutupan sebelumnya, pada 10:30 pagi di New York. waktu.