Saham Bank of America yang Overvalued Menghadapi Lebih Banyak Penurunan

(Catatan: Penulis analisis fundamental ini adalah penulis keuangan dan manajer portofolio.)

Bank of America Corp. (BACA) saham turun sekitar 13% dari harga tertinggi 2018, tetapi keadaan mungkin menjadi lebih buruk karena sejumlah alasan utama. Saham bank masih mahal karena diperdagangkan mendekati puncaknya harga ke nilai buku nyata, ukuran utama yang digunakan untuk menilai saham bank. Lebih buruk lagi, para analis telah memangkas perkiraan penghasilan untuk hasil kuartal ketiga mendatang pada 15 Oktober, dan mereka melihat pendapatan setahun penuh tumbuh lebih lambat dari perkiraan sebelumnya. (Melihat: Bank of America Mungkin Turun 8% untuk Menguji 2018 Rendah.)

BACA data oleh YCharts

Mengurangi Perkiraan

Analis sekarang memperkirakan bahwa perusahaan akan mengungkapkan itu pendapatan untuk kuartal ketiga meningkat 29% menjadi $0,62 per saham. Itu turun 6 poin persentase dari perkiraan sebelumnya di bulan Juli. Pendapatan perkiraan telah turun sebesar 2 poin persentase dan sekarang diperkirakan akan tumbuh sebesar 2,5% menjadi $22,6 miliar.

Sejak April, perkiraan pendapatan untuk 2018 telah turun sekitar 2,5 poin persentase dan sekarang terlihat naik sekitar 38% menjadi $2,52 per saham. Perkiraan pendapatan telah turun sekitar 2 poin persentase dan sekarang diperkirakan meningkat sekitar 38% menjadi $91,4 miliar.

Masalah besar lainnya adalah perlambatan signifikan dalam pertumbuhan pendapatan yang diperkirakan analis akan terjadi pada 2019 dan 2020. Misalnya, pada tahun 2020, analis memperkirakan pendapatan akan tumbuh sebesar 13%.

Tidak murah

Masalah potensial besar lainnya untuk saham adalah saat ini penilaian diperdagangkan pada harga ke nilai buku nyata sekitar 1,7, dan itu turun dari tertinggi hampir 1,9 di bulan Maret. Tetapi bahkan pada penilaian saat ini, seseorang perlu kembali ke tahun 2010 untuk menemukan rasio yang lebih tinggi.

Harga BAC ke Nilai Buku Nyata data oleh YCharts

Target Harga Mungkin Terlalu Tinggi

Meskipun penilaian tinggi dan perkiraan untuk pertumbuhan yang melambat, analis target harga lihat sahamnya naik lebih tinggi ke rata-rata sekitar $34,60. Itu sekitar 19% lebih tinggi dari harga saat ini, dan mungkin terlalu optimis. Itu membuat hasil kuartal ketiga bahkan lebih kritis. Jika hasil tersebut sesuai dengan perkiraan atau lebih buruk, itu dapat menyebabkan analis memangkas target harga mereka. (Melihat: Saham Bank of America Bisa Memasuki Penurunan Curam.)

Agar saham berbalik arah, bank tidak hanya perlu memberikan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan, tetapi juga memberi investor alasan untuk percaya bahwa kuartal mendatang akan lebih kuat.

Michael Kramer adalah Pendiri Mott Capital Management LLC, penasihat investasi terdaftar, dan manajer Portofolio Pertumbuhan Tematik yang dikelola secara aktif dan hanya lama milik perusahaan. Kramer biasanya membeli dan memegang saham untuk jangka waktu tiga hingga lima tahun. Klik di sini untuk mengetahui bio Kramer dan kepemilikan portofolionya. Informasi yang disajikan hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak dimaksudkan untuk membuat penawaran atau ajakan untuk penjualan atau pembelian sekuritas, investasi, atau strategi investasi tertentu. Investasi melibatkan risiko dan kecuali dinyatakan lain, tidak dijamin. Pastikan untuk berkonsultasi terlebih dahulu dengan penasihat keuangan dan/atau profesional pajak yang berkualifikasi sebelum menerapkan strategi apa pun yang dibahas di sini. Atas permintaan, penasihat akan memberikan daftar semua rekomendasi yang dibuat selama dua belas bulan terakhir. Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi kinerja masa depan.