6 Saham Yang Mungkin Berkembang Karena Pencairan Perdagangan AS-China
Ketidakpastian investor tentang apakah perang perdagangan AS-China akan meningkat telah menyebabkan pergolakan pasar besar dalam beberapa hari terakhir karena kedua negara bersiap untuk putaran pembicaraan baru. Harapan investor untuk gencatan senjata sementara antara dua ekonomi teratas dunia mendorong pasar global pekan lalu, menguntungkan saham industri yang telah terpukul keras oleh volatilitas perang perdagangan. Sekarang, beberapa pengamat pasar melihat bahkan mencairnya sebagian permusuhan sebagai posisi saham perusahaan dengan eksposur penjualan China yang signifikan untuk kembali. Saham industri seperti Stanley Black & Decker Inc. (SWK), Caterpillar Inc. (KUCING), Emerson Electric Co. (ESDM), Deere & Co. (DE), AGCO Corp. (AGCO) dan 3M Co. (MMM) dipandang sebagai pemenang yang mungkin, seperti yang dijelaskan oleh Barron.
6 Saham Dengan Eksposur Besar China
| Perusahaan | Keterangan | Kinerja Saham YTD |
| Stanley Black & Decker | Alat industri dan produsen perangkat keras rumah tangga | -25.5% |
| Ulat | Perusahaan mesin dan peralatan konstruksi | -17.9% |
| Emerson Listrik | Perusahaan manufaktur dan rekayasa | -5.8% |
| Deere | Penyedia peralatan, peralatan, teknologi, dan layanan | -3.1% |
| AGCO | Produsen peralatan pertanian | -17% |
| 3M | Konglomerat industri, perawatan kesehatan, dan barang konsumsi | -14.1% |
Pada KTT G-20 di Buenos Aires pekan lalu, kedua kekuatan ekonomi itu sepakat untuk menghentikan setiap eskalasi dalam perang dagang. Untuk jangka waktu 90 hari, AS akan menunda kenaikan tarif 10% untuk barang-barang China senilai $200 miliar menjadi 25%. Pertemuan Presiden Donald Trump dan Presiden Xi Jinping memicu optimisme baru tentang prospek kekalahan pemain industri turun, terutama bagi mereka yang memiliki eksposur China yang berat dan berada di zona merah ini tahun.
Stanley Black & Decker Terlihat Murah
Analis Barclays Julian Mitchell keluar dengan catatan optimis pada saham Stanley Black & Decker, mencatat bahwa investor sudah menghubungi "sabunan besar 2019 dari tarif."
Pada Q3, manajemen Stanley memperkirakan kerugian dari tarif yang diusulkan terbaru sebesar $250 juta, atau sekitar 13% dari perkiraan konsensus untuk pendapatan operasional 2018 sebesar $1,9 miliar.
Saham perusahaan telah berkinerja buruk secara tajam di pasar yang lebih luas tahun ini, turun 25,5% year-to-date (YTD) versus pengembalian 1% S&P 500 yang sederhana dan Industrial Select SPDR ETF's (XLI) 6,5% kerugian.
Terlepas dari risiko, terutama eksposur Stanley terhadap penjualan China, saham tersebut telah mengalami penurunan penilaian dari 20 kali estimasi pendapatan menjadi 15 kali lipat pendapatan tahun ini, kata Mitchell. Sementara itu, Street memperkirakan pertumbuhan pendapatan 2019 sebesar 8%, sementara sebagian besar pendapatan masih dihasilkan di AS. Analis Barclays memandang sentimen investor terlalu pesimis, menghadirkan peluang bagi pemburu barang murah untuk membeli saham Stanley dengan harga rendah. diskon.
Perusahaan Pertanian untuk Diuntungkan
Mitchell menyoroti beberapa pilihan teratas lainnya dengan eksposur penjualan China yang signifikan, seperti perusahaan peralatan pertanian Deere dan AGCO. The Street menyambut gembira pengumuman dari Gedung Putih yang menunjukkan bahwa China akan “segera” mulai membeli produk pertanian dalam jumlah yang “sangat besar” dari AS.
Mig Dobre Baird menggemakan prospek bullish untuk Deere, menyebutnya sebagai "pilihan baru" pada hari Senin.
“Detente perang perdagangan China harus meningkatkan sentimen dan kelipatan dalam waktu dekat,” tulis analis. Dia juga menempatkan Caterpillar berperingkat lebih baik dalam kategori pick baru yang sama, dengan alasan positif yang sama.
Apa Selanjutnya untuk Investor
Tidak semua begitu bullish pada perbaikan kondisi perdagangan. Volatilitas pasar berlanjut minggu ini di tengah kekhawatiran bahwa gencatan senjata Washington dengan China sudah gagal. Pada hari Selasa, saham jatuh pada tweet Mr. Trump yang menyatakan dirinya sebagai "Manusia Tarif."
Stephen Nagy, profesor senior di Universitas Kristen Internasional di Tokyo, termasuk di antara yang skeptis.
“Setelah gencatan senjata 90 hari, ketegangan perdagangan akan terus berlanjut dan kemungkinan bahkan semakin dalam,” katanya, seperti dikutip oleh CNBC.
Lainnya, termasuk Adam Triggs, direktur penelitian untuk Biro Riset Ekonomi Asia di Universitas Nasional Australia, telah melangkah lebih jauh dengan menyebut kesepakatan gencatan senjata bilateral "kesalahan" yang "merusak sistem perdagangan global, akan mengalihkan perdagangan dari negara lain dan tidak akan mengurangi defisit perdagangan AS omong-omong."
Volatilitas pasar kemungkinan akan berlanjut karena meningkatnya kekhawatiran mengenai ketidakmampuan AS dan China untuk menemukan kesamaan dalam periode gencatan senjata singkat, karena lebih banyak tarif mengancam untuk membebani ekonomi global pertumbuhan. Meskipun demikian, berita G-20 bisa cukup untuk membawa saham industri lebih tinggi sepanjang sisa tahun 2018.
ETF XLI kehilangan 3,1% pada hari Selasa, sementara S&P 500 yang lebih luas turun 3,2%.