Bisakah Dolar yang Kuat Menggagalkan Kereta Bullish?
Gerakan Utama
Pedagang di Wall Street adalah makhluk yang menarik. Terkadang Anda tidak pernah tahu apa yang akan mereka lakukan, dan terkadang mereka jatuh ke dalam pola yang agak dapat diprediksi. Meskipun sulit untuk diukur, seringkali tampaknya pola perdagangan intra-hari tampaknya berkembang lebih sering daripada pola sehari-hari karena pedagang mencoba menyesuaikan diri dengan fluktuasi yang lebih luas pasar.
Kami melihat salah satu pola intra-hari yang muncul saat ini. Pedagang telah mendorong S&P 500 lebih tinggi selama 30 menit terakhir perdagangan selama beberapa minggu terakhir. Fenomena ini terjadi pada hari-hari ketika S&P telah ditutup lebih tinggi untuk hari itu dan pada hari-hari ketika ditutup lebih rendah untuk hari itu.
Secara historis, melihat pedagang membeli sampai bel penutupan adalah tanda kepercayaan di hari-hari mendatang. Ketika pedagang percaya diri, mereka cenderung menambah posisi mereka. Ketika pedagang gugup, mereka cenderung memangkas posisi mereka – terutama menuju ketidakpastian jam semalam atau akhir pekan.
Melihat para pedagang menunjukkan kepercayaan yang cukup di pasar saham A.S. untuk menambah portofolio mereka selama paruh terakhir jam perdagangan setiap hari adalah pertanda baik bahwa pergerakan bullish S&P 500 saat ini masih memiliki banyak momentum kiri.
S&P 500
S&P 500 pecah ke level tertinggi baru untuk 2019 di tengah berita bahwa para pemimpin Kongres telah mencapai resolusi untuk mendanai pemerintah federal dan menghindari penutupan dan bahwa negosiasi antara Amerika Serikat dan China tampaknya maju. Meskipun tidak ada pengumuman yang dilakukan, penghapusan potensi ketidakpastian dari pasar telah menjadi musik di telinga Wall Street. Wall Street membenci tidak lebih dari ketidakpastian.
Setelah mencapai tren turun perlawanan pada Februari 5 dan Februari 6, S&P 500 berhasil menguji ulang resistensi sebelumnya di 2,675,47 untuk melihat apakah itu akan bertahan sebagai resistensi baru. tingkat dukungan. Sekarang S&P 500 telah menembus di atas 2.738,98 – tertinggi dari 27 Februari. 5 – untuk menetapkan level tertinggi lainnya dalam tren naik dramatis yang telah dialami indeks sejak mencapai titik terendah pada 12 Desember. 26, 2018. Langkah ini menempatkan resistance di 2.820 dalam jarak tembak.
Memproyeksikan beberapa bulan ke depan, jika S&P 500 naik ke 2.820 dan kemudian berkonsolidasi di bawah level ini untuk sementara, itu akhirnya bisa membentuk jangka panjang. kepala dan bahu terbalik pola pembalikan naik. Tentu saja, ini murni spekulasi pada saat ini, tetapi selalu membantu untuk memvisualisasikan apa yang mungkin terjadi pada grafik Anda di masa depan sehingga Anda dapat mengenali sinyal ketika itu terjadi.
Baca lebih banyak:
Rencana Perdagangan Dua Jam Sehari
Cara Sederhana untuk Membaca Volume Intraday
Apakah Harga Penutupan Harus Sama dengan Harga Terakhir Diperdagangkan?
Indikator Risiko – USD Double Bottom
Dolar AS (USD) terus menguat secara konsisten sejak pertengahan Februari 2018. USD pertama kali mulai mendapatkan kekuatan karena Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengisyaratkan akan secara konsisten menaikkan suku bunga selama 2018, dan memang demikian. FOMC mengangkat tingkat dana federal empat kali tahun lalu.
Mata uang cenderung mendapatkan kekuatan ketika bank sentral terkait menaikkan suku bunga jangka pendek. Suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi cenderung mendorong imbal hasil jangka panjang lebih tinggi, yang membuat investasi dalam jangka panjang obligasi pemerintah lebih menarik. Biasanya, Anda diharuskan membayar obligasi pemerintah dalam mata uang negara tersebut, sehingga investor asing terpaksa mengubah mata uang mereka ke mata uang lokal. Ini meningkatkan permintaan untuk mata uang lokal, yang meningkatkan nilai mata uang itu.
Dengan meningkatnya jumlah investor asing yang tertarik ke U.S. Treasuries sebagai Hasil Treasury 10-tahun (TNX) melonjak setinggi 3,25% pada 2018, permintaan USD meningkat, begitu pula nilainya. Namun, FOMC telah menarik kembali dari kenaikan suku bunga dan bahkan telah mengisyaratkan bahwa itu akan memperlambat penurunan neraca, menjaga kebijakan moneter AS lebih akomodatif dari yang diantisipasi sebelumnya. Perputaran dari FOMC ini telah mengirim TNX kembali turun di bawah 2,7%, tetapi USD masih mendapatkan kekuatan.
Imbal hasil obligasi pemerintah bukan satu-satunya kekuatan pendorong di pasar mata uang. Kekuatan satu perekonomian dibandingkan dengan yang lain juga dapat mendorong fluktuasi nilai mata uang. Saat ini, USD menguat terhadap euro (EUR) dan pound Inggris (GBP) karena Brexit kekhawatiran dan ekonomi Eropa yang melambat membuat USD terlihat seperti nilai yang unggul.
Meskipun ini bagus untuk trader forex yang membeli USD, ini tidak begitu bagus untuk multi-nasional perusahaan yang menghasilkan sebagian besar keuntungan mereka di luar negeri dan memulangkan mereka ke Amerika Serikat Serikat. Ketika USD lebih lemah dibandingkan dengan mata uang lainnya, perusahaan multi-nasional membuat pengembalian yang lebih baik atas keuntungan yang dihasilkan asing karena nilai tukar.
Misalnya, jika nilai tukar menunjukkan bahwa €1 = $1,20, perusahaan yang menghasilkan laba €1 juta di Eropa akan membukukan laba $1,2 juta di dalam negeri. Demikian pula, jika USD menguat dan nilai tukar menunjukkan bahwa €1 = $1, perusahaan yang menghasilkan laba €1 juta di Eropa akan membukukan keuntungan hanya $1 juta di dalam negeri. Tidak ada perubahan dalam kinerja perusahaan, tetapi pendapatannya berkurang $200.000 karena perubahan nilai tukar.
Jika USD terus menguat, perhatikan ekspektasi pertumbuhan pendapatan perusahaan multinasional besar yang akan terpengaruh secara negatif.
Baca lebih banyak:
Inilah Waktu Terbaik untuk Berdagang Dolar AS (USD)
Status Tidak Resmi Dolar AS sebagai Mata Uang Dunia
Cara Memilih Broker Forex: Semua yang Perlu Anda Ketahui
Intinya: Lautan Hijau di Peta Panas
Tidak semua saham yang merupakan bagian dari S&P 500 naik hari ini, tetapi kebanyakan dari mereka naik. Peta panas indeks menunjukkan lautan hijau, karena setiap sektor utama mengalami pertumbuhan yang kuat.
Melihat para pedagang membeli pergerakan bullish dengan kedua tangan hari ini memberi kami keyakinan bahwa sentimen bullish akan tetap ada selama sisa kuartal ini – kecuali kejutan yang tidak terduga. Meningkatnya dolar AS dapat memperumit pertumbuhan pendapatan di kuartal mendatang, tetapi Wall Street tampaknya siap untuk mengabaikannya untuk saat ini.
Baca lebih banyak:
Mengapa Pasar Dapat Melihat Saham Berisiko 'Melebur' Seperti Akhir 1990-an
Menurunnya Keuntungan 2019 di Jalur Tabrakan Dengan Pasar Banteng yang Hebat
Pelajari Dasar-dasar Berinvestasi
Nikmati artikel ini? Dapatkan lebih banyak dengan mendaftar untuk buletin Chart Advisor.