Apa yang Terjadi dengan Silicon Valley Bank?

Silicon Valley Bank (SVB) ditutup pada Maret 2023 oleh Departemen Perlindungan dan Inovasi Keuangan California. Berbasis di Santa Clara, California, bank ditutup setelah nilai investasinya sangat menurun dan deposan menarik uang dalam jumlah besar, di antara faktor-faktor lainnya. Kemudian di bulan Maret, First Citizens Bank membeli semua simpanan dan pinjaman dari bank yang gagal tersebut.

Kegagalan bank seperti ini pernah terjadi sebelumnya—ada lebih dari 550 bank yang ditutup antara tahun 2001 dan awal tahun 2023. Tapi yang satu ini sangat penting. Tidak hanya datang pada saat banyak orang di AS sudah takut akan resesi, tapi memang begitu juga bank terbesar yang gagal sejak Washington Mutual menutup pintunya di tengah krisis keuangan 2008.

Untuk membantu Anda memahami apa yang sebenarnya salah dengan Silicon Valley Bank, kami akan menyelami lebih dalam sejarahnya bank, peristiwa yang mengarah ke keruntuhan, dan apa artinya bagi deposan, investor, dan perekonomian di umum.

Apa Itu Silicon Valley Bank?

Silicon Valley Bank (SVB), anak perusahaan dari SVB Financial Group, adalah bank terbesar ke-16 di Amerika Serikat. Bank memiliki aset sekitar $209 miliar pada Desember 2022.

Silicon Valley Bank menyediakan layanan perbankan bisnis untuk perusahaan di setiap tahap, tetapi sangat terkenal karena melayani perusahaan rintisan dan perusahaan yang didukung usaha. Menurut situs web perusahaan, 44% dari teknologi dan perawatan kesehatan yang didukung usaha penawaran umum perdana (IPO) pada tahun 2022 adalah klien dari Silicon Valley Bank.

Sejarah Bank Lembah Silikon

Selama permainan poker, Bill Biggerstaff dan Robert Medearis mendapatkan ide untuk Silicon Valley Bank. Dan pada tahun 1983, keduanya, bersama CEO bank Roger Smith, membuka cabang pertama di San Jose, California. Itu go public pada tahun 1988 dan, pada tahun 1989, pindah ke Menlo Park dalam upaya untuk memperkuat kehadirannya di dunia modal ventura.

Silicon Valley Bank akhirnya tumbuh menjadi salah satu bank komersial terbesar di AS. Ia mengalami pertumbuhan besar selama dan sesudahnya pandemi antara 2019 dan 2022, ketika ukurannya hampir tiga kali lipat, naik peringkat dari bank terbesar ke-34 ke peringkat ke-16.

Mengapa Silicon Valley Bank Gagal?

Silicon Valley Bank mengalami pertumbuhan besar-besaran antara 2019 dan 2022, yang menghasilkan simpanan dan aset dalam jumlah yang signifikan. Sementara sebagian kecil dari simpanan itu disimpan dalam bentuk tunai, sebagian besar kelebihannya digunakan untuk membeli Obligasi negara dan utang jangka panjang lainnya. Aset ini cenderung memiliki pengembalian yang relatif rendah tetapi juga risiko yang relatif rendah.

Tetapi karena Federal Reserve menaikkan suku bunga sebagai tanggapan atas inflasi yang tinggi, obligasi Silicon Valley Bank menjadi investasi yang lebih berisiko. Karena investor dapat membeli obligasi dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, nilai obligasi Silicon Valley Bank menurun.

Saat ini terjadi, beberapa pelanggan Silicon Valley Bank — banyak di antaranya berada di industri teknologi — mengalami masalah keuangan, dan banyak yang mulai menarik dana dari rekening mereka.

Untuk mengakomodasi penarikan besar ini, Silicon Valley Bank memutuskan untuk menjual sebagian dari investasinya, tetapi penjualan tersebut merugi. SVB kehilangan $1,8 miliar, dan itu menandai awal dari akhir bank.

Beberapa orang percaya bahwa kegagalan Silicon Valley Bank dimulai jauh lebih awal dengan kembalinya Dodd-Frank Act, yang merupakan peraturan perbankan utama yang diberlakukan sebagai tanggapan atas krisis keuangan tahun 2008.

Sebagai bagian dari Dodd-Frank, bank dengan aset lebih dari $50 miliar akan tunduk pada pengawasan dan peraturan tambahan. Tetapi Undang-Undang Pertumbuhan Ekonomi, Bantuan Regulasi, dan Perlindungan Konsumen 2018, yang ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden Donald Trump, secara signifikan mengubah persyaratan itu. Alih-alih menetapkan ambang batas sebesar $50 miliar, undang-undang tahun 2018 menaikkannya menjadi $250 miliar.

Meskipun merupakan bank terbesar ke-16 di negara ini, Silicon Valley Bank tidak memiliki aset yang cukup untuk tunduk pada aturan dan pengawasan ekstra. Jika ambang batas tidak pernah diubah, SVB akan lebih diawasi ketat oleh regulator.

Di dalam laporan dikeluarkan pada 28 April 2023, Federal Reserve secara resmi menyalahkan tim manajemen senior SVB atas kegagalan bank untuk salah mengelola risiko investasi neraca mereka serta dewan direksi karena tidak menjalankan tugasnya sebagai pemeriksa senior pengelolaan. Selain itu, The Fed juga mengaitkan beberapa tanggung jawab kepada pejabat pengaturnya sendiri karena tidak mengakui kerentanan bank karena tumbuh pesat antara 2019 dan 2021 dan untuk tidak bertindak atas masalah signifikan yang diidentifikasi terkait dengan manajemen risiko sebelum bank gagal. The Fed juga mengutip perubahan standar pengawasan Fed tahun 2018 dan dampak media sosial dengan basis deposan yang sangat berjejaring dan terkonsentrasi sebagai faktor yang berkontribusi.

Garis Waktu Keruntuhan

Dari perspektif luar, kegagalan Silicon Valley Bank terjadi dengan cepat hanya dalam beberapa hari. Berikut adalah garis waktu acara:

• 8 Maret: Silicon Valley Bank mengumumkan kerugian $1,8 miliar pada portofolio obligasinya, bersamaan dengan rencana untuk menjual keduanya saham biasa dan saham preferen untuk mengumpulkan $ 2,25 miliar. Sebagai buntut dari pengumuman ini, Moody's menurunkan peringkat deposito bank mata uang lokal jangka panjang dan peringkat penerbit Silicon Valley Bank.
• 9 Maret: Saham perusahaan induk Silicon Valley Bank, SVB Financial Group, jatuh pada pembukaan pasar. Bank besar lainnya juga melihat harga saham mereka terpukul. Selain itu, lebih banyak pelanggan SVB mulai menarik uang mereka, dengan total percobaan penarikan sebesar $42 miliar.
• 10 Maret: Perdagangan saham SVB Financial Group dihentikan. Sebelum bank dapat dibuka untuk hari itu, regulator federal mengumumkan mereka akan mengambil alih. Setelah regulator tidak dapat menemukan pembeli untuk bank tersebut, simpanan dipindahkan ke bank perantara dibuat dan dioperasikan oleh FDIC, dengan janji bahwa simpanan yang diasuransikan akan tersedia pada hari Senin, 13 Maret.
• 12 Maret: Regulator federal mengumumkan tindakan darurat sebagai tanggapan atas kegagalan Silicon Valley Bank, memungkinkan pelanggan untuk memulihkan semua dana, termasuk yang tidak diasuransikan.
• 17 Maret: Perusahaan induk Silicon Valley Bank, Grup Keuangan SVB, mengajukan kebangkrutan.
  
• 26 Maret: First Citizens Bank membeli semua Silicon Valley Bridge Bank kecuali sekuritas senilai $90 miliar dan aset lain yang tetap berada dalam kurator FDIC.

Dampak terhadap Deposan dan Investor

FDIC mengasuransikan simpanan bank hingga $250.000 per deposan per bank untuk setiap kategori akun. Dengan kata lain, jika Anda memiliki $250.000 di rekening Silicon Valley Bank, Anda akan mendapatkan semua uang Anda kembali.

Sayangnya, sebagian besar rekening di Silicon Valley Bank menyimpan deposito lebih dari $250.000, yang berarti sebagian besar dana tersebut tidak diasuransikan. Dalam kebanyakan kasus, ini berarti pemegang rekening akan kehilangan uang di atas ambang itu.

Untuk membantu, Federal Reserve mengumumkan pada 12 Maret bahwa itu akan meminta pengecualian risiko sistemik, artinya semua deposan akan dibuat utuh, bahkan untuk dana yang tidak diasuransikan.

Namun, investor tidak akan seberuntung itu. Sementara FDIC dapat melindungi deposan dari kerugian, itu tidak dapat melakukan hal yang sama untuk pemegang saham dan pemegang utang tanpa jaminan. Dengan kata lain, individu dan institusi yang memiliki saham di Grup Finansial SVB mungkin tidak mendapatkan uangnya kembali.

Mengapa Pemerintah Berjanji Membuat Deposan SVB Utuh?

Regulator federal memutuskan untuk sepenuhnya mengasuransikan dan melindungi semua deposan Silicon Valley Bank dan saldo mereka karena takut akan penularan—dampak keruntuhan bank terhadap perekonomian sebagai a utuh.

Di tengah keruntuhan bank, bukan hanya Silicon Valley Bank yang harga sahamnya anjlok. bank lain melihat harga saham mereka turun juga.

Kegagalan bank terkenal seperti ini dapat mengurangi kepercayaan konsumen terhadap sistem perbankan. Kurangnya kepercayaan itu dapat menciptakan lebih banyak masalah yang berkontribusi pada Silicon Valley Bank kegagalan—pemegang rekening bergegas menarik simpanan dari bank yang tidak memiliki dana untuk menutupi mereka.

Pada akhirnya, risiko penularan ini tidak hanya memengaruhi bank tetapi juga perekonomian secara keseluruhan.

Siapa yang Membayar Penyelamatan?

Ketika berita tentang keputusan regulator untuk membuat semua deposan menjadi utuh, banyak yang langsung bertanya-tanya apa artinya bagi pembayar pajak.

Ketika Federal Reserve membuat pengumumannya, ia mengklarifikasi bahwa tidak ada kerugian yang akan ditanggung oleh pembayar pajak. Sebaliknya, uang itu akan berasal dari FDIC, yaitu lembaga yang bertugas mengasuransikan simpanan bank. Uang yang digunakan FDIC untuk menutupi kerugian tersebut berasal dari premi triwulanan yang dibayarkan oleh semua bank yang diasuransikan kepada agen tersebut.

FDIC memperkirakan pada 26 Maret 2023, bahwa biaya kegagalan SVB menjadi Dana Penjaminan Simpanan akan menjadi sekitar $ 20 miliar.

Tapi akan terlalu sederhana untuk mengatakan tidak ada kerugian yang akan ditanggung oleh pembayar pajak.

Meskipun Anda mungkin tidak membayar kerugian secara langsung dengan dolar pajak Anda, beberapa kerugian pada akhirnya dapat mengalir ke bawah. Misalnya, jika bank Anda harus membayar lebih untuk asuransi simpanan, bank mungkin membebankan suku bunga yang lebih tinggi pada pinjaman atau membayar persentase bunga yang lebih rendah pada rekening tabungan Anda.

Apa Itu Program Pendanaan Berjangka Bank?

Sebagai akibat dari keruntuhan Silicon Valley Bank, pemerintah mengumumkan Program Pendanaan Berjangka Bank (BTFP), sebuah program yang disahkan oleh Federal Reserve yang menawarkan pinjaman kepada bank, serikat kredit, dan lembaga simpanan lainnya.

Pinjaman ini, yang dapat berlangsung hingga satu tahun, membantu lembaga keuangan untuk memenuhi kebutuhan deposan mereka. Program ini juga membantu memastikan bahwa, ketika bank membutuhkan uang tunai, mereka tidak akan dipaksa untuk segera menjual sekuritas berkualitas tinggi untuk mendapatkannya.

Program tersebut mulai berlaku pada 12 Maret 2023, dan akan berlaku hingga setidaknya 11 Maret 2024.

Garis bawah

Runtuhnya Silicon Valley Bank pada Maret 2023 merupakan kegagalan bank terbesar sejak krisis keuangan tahun 2008. Dan mengingat ketakutan resesi yang sudah ada, keruntuhan itu semakin mengguncang kepercayaan konsumen terhadap ekonomi.

Kegagalan bank mengingatkan kita bahwa ada beberapa kelemahan dalam sistem perbankan, termasuk kurangnya pengawasan terhadap bank dengan aset kurang dari $250 miliar.

Untungnya, regulator federal menanggapi dengan cepat runtuhnya SVB, menerapkan beberapa langkah untuk mengurangi kerugian deposan dan memperbarui kepercayaan pada sistem perbankan dan perekonomian secara keseluruhan.

Koreksi—21 April 2023: Versi sebelumnya dari artikel ini salah menyebut CEO pertama Silicon Valley Bank sebagai Robert Smith. Nama yang benar adalah Roger Smith.