Blackstone Mencapai Tonggak Pencapaian Aset, Tapi Pendapatan Turun

Raksasa investasi swasta Blackstone Inc. (BX) mengatakan hari ini telah melampaui $1 triliun dalam aset yang dikelola pada kuartal kedua, manajer alternatif pertama yang melampaui ambang batas tersebut.

Namun, puncak simbolis tidak menghentikan investor untuk mendorong saham perusahaan turun sebanyak 3%. perdagangan awal Kamis setelah perusahaan melaporkan penurunan 38% yang diharapkan dalam laba kuartal kedua utamanya metrik.

Blackstone mengatakan laba yang dapat didistribusikan—laba yang tersedia bagi pemegang saham—turun menjadi $1,2 miliar, atau $0,93 per saham, dari $2 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Hasil per saham melebihi proyeksi konsensus analis yang disurvei oleh Refinitiv dan FactSet dengan selisih satu sen.

Penurunan laba mencerminkan penurunan penjualan aset, terutama di bisnis real estat dan kredit perusahaan. Laba bersih dari penjualan aset anjlok menjadi $388,4 juta dari $2,2 miliar pada kuartal yang sama tahun lalu.

Suku bunga yang lebih tinggi dan kondisi ekonomi yang tidak pasti telah berkontribusi pada iklim merger dan akuisisi yang lemah. Itu menghambat kesepakatan, terutama di a menantang pasar real estat komersial.

Dengan demikian, realisasi pendapatan kinerja segmen turun 94% di real estate dan 46% di kredit dan asuransi. Bisnis tersebut menyumbang sekitar setengah dari aset perusahaan.

Sebaliknya, bisnis ekuitas swasta perusahaan mengalami peningkatan pendapatan sebesar 20%. Selain itu, pendapatan berlipat sepuluh kali lipat di segmen terkecilnya, solusi dana lindung nilai, terhitung 8% dari asetnya.

Mencapai Milestone

Lima tahun lalu, ketika perusahaan mengelola $439 miliar dalam aset, perusahaan itu menetapkan tujuan untuk satu hari mencapai $1 triliun dalam aset yang dikelola (AUM).

Tetapi bahkan ketika mencapai level itu, porsi aset yang menerima biaya berulang turun sedikit menjadi $731 miliar dari kuartal pertama, meskipun jumlah tersebut meningkat 7% dari periode yang sama setahun yang lalu.

Jonathan Gray, presiden perusahaan, mengatakan pasar untuk aset alternatif harus "normal" dan aktivitas transaksi harus meningkat karena suku bunga mencapai puncaknya di tengah penurunan inflasi.

"Ada kemungkinan dengan perlambatan ekonomi Anda bisa mengalami kemunduran lagi di pasar," kata Gray Waktu keuangan, "tetapi kami berhasil melewati guncangan inflasi dan sebagian besar melalui guncangan suku bunga."

Saham perusahaan, naik 44% year-to-date di tengah meningkatnya ekspektasi penghentian kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve, rebound karena kemajuan sesi perdagangan hari ini. Mereka diperdagangkan 0,3% lebih tinggi pada satu titik tetapi ditutup turun 0,7%.