REIT Siap untuk Performa Kuat

Perwalian Investasi Real Estat, kendaraan yang membayar sebagian besar keuntungan sebagai dividen, berada pada posisi yang lebih baik untuk menghadapi tingkat suku bunga yang tinggi dan ketakutan resesi daripada real estat atau saham ekuitas swasta, menurut analis di Bank of America dan CenterSquare Investment Pengelolaan.

REIT yang berinvestasi di apartemen, properti industri, ritel, dan penyimpanan mandiri siap mengungguli, menurut analis di Bank of America. Hanya REIT kantor yang cenderung menimbulkan kekhawatiran resesi.

"REIT menawarkan paparan portofolio investor terhadap arus kas yang dihasilkan melalui sewa jangka panjang yang bisa menahan dampak volatilitas jangka pendek dalam kondisi ekonomi," kata CenterSquare dalam laporannya laporan. "Arus kas REIT cenderung tidak bervariasi dari tahun ke tahun, bahkan selama masa resesi, seperti yang biasanya kita lihat di ekuitas. Akibatnya, kami tidak melihat tingkat revisi pendapatan negatif yang sama di sektor REIT seperti yang kami lihat di S&P 500 secara lebih luas hari ini."

Harga REIT turun 27% selama 2022, menurut CenterSquare.

Analis Bank of America juga menyoroti pusat data, penginapan, dan REIT perawatan kesehatan siap menghadapi penurunan ekonomi.

“Data historis menunjukkan bahwa kinerja REIT versus real estate swasta dan ekuitas yang lebih luas akan melampaui resesi melalui pemulihan. Menengok ke belakang hingga akhir 1970-an, kami menemukan bahwa meskipun REIT berkinerja buruk di real estat swasta dalam empat kuartal sebelum resesi (yang telah kami alami), REIT mengungguli real estate swasta selama dan selama empat kuartal setelah resesi,” laporan tersebut membaca.

REIT dimodelkan setelah reksa dana dan mengumpulkan modal banyak investor. Sementara banyak pengamat pasar sedang menunggu untuk melihat perbaikan di real estat perumahan dan komersial kinerja, REIT kemungkinan akan melihat ayunan yang jauh lebih kecil di tengah kondisi pasar yang berpotensi bergejolak, menurut kepada analis.

Sejak awal 1970-an, ada enam periode selama 10 tahun obligasi Treasury AS naik. Dalam empat dari enam periode tersebut, REIT AS memiliki pengembalian total positif, dan dalam setengah dari periode tersebut, REIT mengungguli S&P 500.

Suku bunga yang lebih tinggi cenderung menekan nilai properti dan meningkatkan biaya pinjaman REIT. Itu bukan masalah hari ini, menurut prospek REIT 2023 CenterSquare.

“Pertama, titik awal valuasi hari ini sudah disesuaikan untuk mencerminkan imbal hasil yang lebih tinggi; kedua, REIT diposisikan lebih baik hari ini daripada resesi sebelumnya, khususnya Krisis Keuangan Global ,” tulis Una Moriarity, Pakar Strategi Investasi Senior CFA dan Pimpinan ESG Global dalam laporan CenterSquare.

Kantor, Rekening Ritel untuk Porsi Kecil Pasar REIT

Meskipun sektor-sektor seperti perkantoran dan ritel telah mengalami beberapa penurunan selama dekade terakhir, sebagian berkat pandemi, gabungan kedua sektor tersebut hanya menyumbang kurang dari 15% pasar REIT di AS pada 2022. Konsentrasi jenis properti alternatif yang lebih tinggi, struktur seperti pusat data, penyimpanan dingin, dan perawatan kesehatan, menyumbang 64% dari pasar REIT, memberi investor banyak pilihan dalam hal ini diversifikasi.