Florida Menarik $ 2 Miliar Dari BlackRock Melalui ESG

Negara bagian Florida mengatakan akan melakukannya melepaskan $2 miliar investasi yang diawasi oleh BlackRock (BLK), terbesar di dunia Manajer aset, karena dukungan perusahaan untuk investasi berkelanjutan.

Florida adalah negara bagian terbaru yang menarik aset dari BlackRock, pendukung terkemuka lingkungan, sosial dan tata kelola (ESG) strategi investasi, yang fokus pada investasi di perusahaan yang beroperasi berdasarkan kepedulian Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola.

"Menggunakan uang tunai kami untuk mendanai proyek rekayasa sosial BlackRock bukanlah sesuatu yang pernah didaftarkan Florida," kata Jimmy Patronis, kepala keuangan Florida, dalam pernyataan yang dirilis. "Ini tidak ada hubungannya dengan memaksimalkan pengembalian dan merupakan kebalikan dari apa yang harus dilakukan oleh seorang manajer aset."

Investasi berkelanjutan semakin menonjol dalam dekade terakhir, dengan ratusan dana investasi didirikan untuk berfokus pada perusahaan yang secara khusus mematuhi prinsip-prinsip LST. Tetapi pendekatan tersebut telah menarik perhatian yang meningkat dari investor institusi seperti dana pensiun, yang khawatir strategi ESG mungkin gagal dipenuhi tanggung jawab fidusia dengan berpotensi mengorbankan pengembalian investasi potensial demi mendukung standar ESG.

Sebaliknya, strategi ESG menghadapi kritik yang semakin meningkat karena menutup mata greenwashing. Banyak investor khawatir meningkatnya fokus pada investasi ESG menyebabkan dana dan perusahaan membuat klaim tidak berdasar yang melebih-lebihkan dampak positif dari kebijakan mereka atau mengecilkan dampak dari operasi mereka yang merusak lingkungan atau sosial atau kombinasi dari keduanya keduanya.

Di Garis Bidik

BlackRock, advokat investasi ESG awal dan pengelola aset global senilai $8 triliun, telah berubah menjadi anak poster bagi para kritikus ESG di seluruh spektrum ideologis dan politik.

Beberapa Republik memandang perusahaan sebagai aktivis iklim yang terlalu fokus pada pertempuran melawan pemanasan global untuk memenuhi apa yang mereka lihat sebagai tujuan utamanya: menghasilkan uang untuk investor.

Beberapa Demokrat, di sisi lain, melihat dukungan ESG BlackRock sebagai munafik karena terus berinvestasi di perusahaan yang mereka anggap anti-ESG, seperti produsen bahan bakar fosil.

Hal itu telah mengarah pada penggabungan kebijakan negara bagian demi negara terhadap investasi ESG publik, sebagian besar bergantung pada pihak mana yang mengontrol cabang eksekutif dan legislatif negara bagian tertentu.

Lima negara bagian yang dipimpin oleh Partai Republik telah membatasi penggunaan faktor ESG dalam investasi negara. Negara bagian lain, termasuk Louisiana dan Missouri, juga langsung menarik uang dari BlackRock. Yang lain lagi, termasuk Texas, telah melarang entitas pemerintah negara bagian dan lokal melakukan bisnis dengan perusahaan yang telah mengurangi investasi di perusahaan berdasarkan faktor ESG.

Sebaliknya, empat negara bagian yang sebagian besar dipimpin oleh Demokrat telah memberlakukan kebijakan yang mempromosikan integrasi ESG standar investasi, dan beberapa lainnya mendesak divestasi dari perusahaan atau industri dipandang sebagai anti-ESG.

Awal tahun ini, CEO BlackRock Larry Fink bersikeras bahwa pendekatan perusahaan untuk mempromosikan kepentingan masyarakat yang lebih luas di atas keuntungan melampaui politik.

"Kapitalisme pemangku kepentingan bukan tentang politik," tulisnya dalam surat tahunannya kepada para pemimpin perusahaan di bulan Januari. "Ini bukan agenda sosial atau ideologis. Ini bukan 'bangun.'"

ESG: Finansial Tidak Konklusif

Gabungan, negara bagian AS sekarang telah menarik setidaknya $3,3 miliar dari BlackRock karena dukungan ESG-nya, dan tindakan Florida tampaknya mengindikasikan pengawasan dapat terus meningkat.

Beberapa analis investasi telah menyatakan keprihatinan tentang dampak potensial dari pengawasan itu Prospek bisnis BlackRock, terutama di tengah tantangan pasar keuangan yang dihadapi perusahaan tahun ini. Saham BlackRock turun 1,3% pada hari Jumat, memperpanjang kerugian tahun ini menjadi 21%.

Pada saat yang sama, muncul pertanyaan tentang seberapa baik perusahaan mengevaluasi praktik ESG mereka dan apakah investasi ESG menguntungkan atau mengurangi hasil investasi.

Sebuah studi baru-baru ini dikutip oleh ulasan Bisnis Harvard menemukan bahwa 70% eksekutif perusahaan kurang percaya diri dalam melaporkan hal-hal non-keuangan seperti ESG, dan para peneliti telah menemukan bahwa perusahaan dalam portofolio investasi ESG memiliki catatan kepatuhan tenaga kerja dan lingkungan yang lebih buruk daripada perusahaan non-ESG portofolio.

Sementara itu, apakah perusahaan dan investor mendapatkan keuntungan finansial dari pendekatan ESG masih belum meyakinkan, meskipun telah dilakukan penelitian yang ekstensif.

Sebuah makalah penelitian yang disponsori oleh Stern School of Business di New York University menemukan hal itu inisiatif keberlanjutan meningkatkan kinerja keuangan perusahaan, dan ESG membantu melindungi investor dari kerugian sisi bawah. Tapi baru-baru ini Jurnal Keuangan kertas menemukan bahwa dana ESG berperingkat tinggi belum mengungguli dana ESG berperingkat rendah dalam hasil investasi.