Pratinjau Laporan Pendapatan Q3 FY2022 Bank of America: Yang Harus Diperhatikan

Bank Amerika Corp. (BAC), bank AS terbesar kedua berdasarkan aset terkonsolidasi, kemungkinan akan melaporkan laba Q3 FY 2022 sedikit menurun secara year-over-year (YOY), meskipun pendapatan bunga meningkat, sebagian karena pemasangan penyisihan kerugian kredit.

Bank of America mungkin akan berkata laba per saham (EPS) turun sebesar 8,7% menjadi 78 sen, sementara pendapatan tumbuh sebesar 3,3% menjadi $23,5 miliar, menurut perkiraan rata-rata dari Visible Alpha. Perusahaan melaporkan pendapatan pada pagi hari Oktober. 17.

Institusi keuangan besar seperti Bank of America menghadapi tantangan karena pasar merosot, merger melambat, dan Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi. Sedangkan Bank of America's

pendapatan bunga bersih meningkat pada kuartal kedua berkat tingkat yang lebih tinggi tersebut, dorongan yang signifikan dalam penyisihan kerugian kredit mengikis laba. Pejabat tertinggi Eksklusif (CEO) Brian Moynihan mengatakan pada 1 Oktober. 12 bahwa konsumen AS tetap dalam kesehatan keuangan yang baik meskipun inflasi meningkat, menunjukkan pemberi pinjaman dapat pulih dari pandemi meskipun ekonomi melambat.

Perusahaan juga cenderung mengatakan margin bunga bersihnya naik ke level tertinggi dua tahun, meskipun masih jauh dari level pra-pandemi. Investor melihat ke Bank of America margin bunga bersih karena ini adalah metrik industri perbankan utama yang menunjukkan perbedaan antara bunga yang diperoleh bank atas aset mereka dan bunga yang mereka bayarkan kepada deposan dan kreditur.

Saham Bank of America melonjak pada Agustus sebelum turun tajam pada September 2022. Ini adalah bagian dari tren penurunan yang lebih besar yang dimulai pada bulan Februari tahun ini. Secara keseluruhan, saham Bank of America turun 29,9% dalam 12 bulan hingga 1 Oktober. 12, dibandingkan dengan penurunan 17,8% untuk S&P 500.

Sejarah Pendapatan Bank of America

Laba Bank of America telah goyah selama beberapa tahun terakhir. Perusahaan membukukan penurunan EPS YOY selama empat kuartal berturut-turut pada FY 2020 saat pandemi berlangsung. Kemudian setiap triwulan TA 2021 menunjukkan peningkatan YOY. Sekarang, dua kuartal pertama TA 2022 telah kembali ke penurunan EPS YOY.

Kinerja pendapatan perusahaan juga tidak menentu. Pendapatan menurun YOY selama lima kuartal berturut-turut dimulai pada Q4 FY 2019 dan sekali lagi untuk Q2 FY 2021. Meski lima dari enam kuartal terakhir membukukan pertumbuhan pendapatan YOY, beberapa di antaranya justru mengalami penurunan keuntungan.

Statistik Kunci Bank Amerika
Estimasi untuk Q3 TA 2022	Q3 TA 2021	Q3 TA 2020
Laba Per Saham ($)	0.78	0.85	0.51
Pendapatan ($B)	23.5	22.8	20.3
Marjin Bunga Bersih (%)	2.00	1.68	1.72

^{Sumber: Alfa Terlihat}

Metrik Kunci

Margin bunga bersih Bank of America mengukur kesenjangan antara pendapatan yang dihasilkan bank dari produk kredit seperti pinjaman dan hipotek dan bunga yang mereka bayarkan kepada deposan dan kreditor lainnya. Hal ini analog dengan margin kotor, dilaporkan oleh perusahaan non-keuangan, yang merupakan selisih antara penjualan dan harga pokok penjualan. Di lingkungan suku bunga yang sangat rendah, margin bunga bersih diperas karena bank menurunkan suku bunga yang dibebankan kepada peminjam tetap kompetitif tetapi mereka enggan untuk mendorong suku bunga yang mereka bayarkan kepada kreditur di bawah batas nol bawah, atau bunga nominal nol kecepatan. Perhatikan bahwa Bank of America mengacu pada margin bunga bersih sebagai "hasil bersih dari aset penghasil bunga" dalam materi keuangannya.

Margin bunga bersih dapat memberi investor pandangan yang sangat membantu tentang kesejahteraan keuangan Bank of America pada tahap pemulihannya ini. Marjin bunga bersih bank—telah sedikit menurun dari Q4 TA 2018—turun pada TA 2020 dan awal TA 2021 sementara The Fed menurunkan suku bunga di tengah pandemi COVID-19. Kenaikan suku bunga dalam beberapa bulan terakhir telah mulai meningkatkan margin bunga bersih Bank of America.

Margin bunga bersih Bank of America berkisar antara 2,33% dan 2,52% dari Q1 FY 2018 hingga Q1 FY 2020. Itu turun menjadi 1,87% untuk Q2 FY 2020 dan terus turun selama kuartal berikutnya, mencapai serendah 1,61% pada Q2 FY 2021. Sejak saat itu telah membaik tanpa memulihkan semua tanah yang hilang. Marjin bunga bersih mencapai setinggi 1,86% untuk Q2 FY 2022. Analis sekarang memperkirakan margin bunga bersih sebesar 2,00% untuk Q3, level tertinggi dalam 10 kuartal.