Nilai Pergantian: Memahami Apa Itu dan Contohnya

Apa itu Nilai Perjalanan?

Istilah nilai yang diringankan mengacu pada perkiraan biaya yang dibutuhkan organisasi untuk memenuhi kewajiban pensiunnya jika dibayarkan dalam a jumlah bulat. Seorang karyawan yang pensiun dapat diberikan pilihan untuk mengambil pembayaran sekaligus atau pembayaran pensiun reguler. Pembayaran dilakukan oleh rencana pensiun menurut nilai yang diperingan, yang dihitung menggunakan dolar hari ini. Kewajiban dana pensiun terutama merupakan produk suku bunga jangka panjang dan harapan hidup penerima manfaat, berdasarkan tabel kematian.

Memahami Nilai Perjalanan

Perusahaan menawarkan berbagai manfaat untuk menarik karyawan baru dan mempertahankan tenaga kerja yang ada. Tunjangan ini termasuk waktu istirahat, bonus, komisi, rencana pembelian saham karyawan (ESPP), dan program pensiun. Rencana pensiun dirancang untuk memungkinkan pemberi kerja, karyawan, atau kedua belah pihak untuk memberikan kontribusi (menggunakan dolar sebelum pajak untuk karyawan) ke investasi portofolio yang dikelola oleh profesional investasi.

Ketika seorang karyawan pensiun, mereka memiliki dua pilihan tentang bagaimana mereka dapat menerima uang dari program pensiun mereka. Mereka dapat memilih pembayaran reguler dan tetap, yang menjamin mereka sumber bulanan penghasilan, atau mereka dapat mengambil sekaligus dari rencana tersebut. Opsi terakhir disebut sebagai mengomunikasikan pensiun Anda atau mencairkannya. Nilai pembayaran sekaligus ini disebut nilai yang diperingan.

Manajer dana pensiun harus menghitung nilai yang diperingan untuk menentukan kewajiban pembayaran mereka dan persyaratan cadangan dari rencana mereka. Prosesnya mirip dengan menghitung nilai bersih sekarang (NPV) dari a penganggaran modal proyek. Nilai yang diringankan adalah, dengan kebutuhan, perkiraan. Ini dihitung berdasarkan usia pensiun karyawan, orang tersebut harapan hidup, dan tingkat pengembalian (RoR) yang dapat diharapkan jika pembayaran sekaligus diinvestasikan. Oleh karena itu, itu adalah nilai sekarang dari manfaat masa depan.

Kedua faktor ini bergantung pada asumsi tentang masa depan suku bunga. Semakin tinggi tingkat bunga yang diantisipasi, semakin rendah jumlah yang dibutuhkan, dan sebaliknya. Semakin jauh ke masa depan uang akan dibutuhkan, semakin rendah nilai yang diperingan, dan sebaliknya.

Pertimbangan Khusus

Suku bunga merupakan faktor kunci dalam pilihan karyawan atas pembayaran sekaligus atau jumlah tunjangan bulanan. Karyawan yang menerima pembayaran sekaligus bertaruh untuk mendapatkan investasi kembali yang lebih tinggi dari suku bunga yang digunakan dalam proyeksi perusahaan. Terlepas dari opsi apa yang dipilih karyawan, selalu merupakan ide bagus untuk menghitung angka sebelum membuat keputusan tegas.

Tetapi apa yang terjadi jika seorang karyawan meninggalkan perusahaan sebelum pensiun dan bekerja dengan orang lain? Beberapa majikan mungkin memberi individu pilihan untuk mempertahankan pensiun mereka tetap utuh. Tapi ini sangat jarang, karena membutuhkan pemeliharaan dan pembayaran akun untuk non-karyawan.

Sebagian besar mungkin mengharuskan karyawan untuk mentransfer jumlah dalam program pensiun mereka ke akun eksternal atau mengambil nilai yang diringankan. Ini, tentu saja, harus menjadi pilihan terakhir karena mungkin ada implikasi pajak yang berlaku saat individu menguangkan rencana pensiun lebih awal.

Contoh Nilai Pergantian

Mari gunakan contoh hipotetis untuk menunjukkan cara kerja nilai yang diubah. Misalkan Perusahaan XYZ memiliki a program manfaat pasti untuk karyawannya dan Karyawan D pensiun pada usia 65 tahun. Mereka berhak atas pensiun yang akan membayar mereka 80% dari gaji terakhir mereka setiap tahun selama sisa hidup mereka. Berdasarkan tabel kematian saat ini, Karyawan D diperkirakan akan hidup sampai usia 85 tahun.

Sejak mereka mulai bekerja di XYZ Corporation, perusahaan menyisihkan sebagian dari Karyawan D gaji ke dalam dana pensiun untuk mengantisipasi masa depan ini beban. Sekarang setelah mereka siap untuk pensiun dan mulai menerima pembayaran, ada cukup uang yang dihemat untuk menghasilkan arus pendapatan yang diharapkan pembayaran untuk sisa hidup mereka, dengan asumsi tingkat pengembalian investasi saat ini dan tidak ada pembayaran tambahan ke dalam dana.

Ini adalah nilai yang diringankan. Karyawan D dapat tetap mengikuti program pensiun dan menerima pembayaran atau dapat memilih untuk ikut menarik nilai yang diubah sebagai lump sum.