Mengapa ETF Ekuitas Mungkin Layak Dipertimbangkan Sekarang

Dalam beberapa minggu terakhir, S&P 500 telah naik rollercoaster, terjun secara dramatis pada awal Oktober hanya untuk melakukan pemulihan sebagian menuju November. Jendral ke atas kecenderungan yang telah dimainkan sejak awal tahun 2018 tampaknya telah dibalik, atau setidaknya agak terlempar, dalam beberapa minggu terakhir. Maklum, investor mungkin gelisah tentang prospek ekuitas pada saat ini, dengan beberapa menyerukan resesi terbesar dalam beberapa tahun.

Di sisi lain, ada juga analis yang percaya bahwa ekonomi tahun 2018 tidak seburuk ekonomi tahun 2008. Sebuah laporan baru-baru ini oleh John Davi dari Astoria Portfolio Advisors di ETF.com menawarkan beberapa alasan mengapa investor masih dapat mempertimbangkan ekuitas, dan khususnya ekuitas dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), saat ini.

Kekuatan Fundamental

Laporan tersebut menunjukkan bahwa rasio P/E maju dari S&P 500 adalah 15,7, menambahkan bahwa ini "sama sekali tidak mahal." Dengan lebih tinggi suku bunga datang persaingan yang lebih kuat untuk

saham, tetapi Davi berpendapat bahwa "saham A.S. secara signifikan lebih menarik daripada obligasi"pada level tersebut.

Buyback Mendekati

Dengan berakhirnya perusahaan musim pendapatan dan akhir yang bertepatan dari periode pemadaman, investor dapat mengharapkan pembelian kembali untuk melanjutkan sebentar lagi. Pembelian kembali dapat menyebabkan kenaikan harga saham jangka pendek karena laba per saham levelnya juga naik. Analisis menunjukkan bahwa musim pendapatan terbaru untuk AS akan menandai pertumbuhan laba sekitar 25%, memberikan salah satu kuartal terkuat secara keseluruhan dalam lebih dari satu dekade.

Dampak Ujian Tengah Semester

Setelah pemilihan paruh waktu pada awal November, AS dapat menantikan perpecahan Kongres setidaknya untuk dua tahun ke depan. Sementara ini belum tentu menandakan sesuatu secara khusus untuk pasar saham, ada alasan untuk percaya bahwa hal itu dapat memberikan kontribusi positif terhadap kinerja ekuitas. Secara khusus, Kongres yang terpecah dapat menyebabkan perubahan nada mengenai kebijakan perdagangan dengan China dan negara lain di seluruh dunia.

Apa Artinya Ini

Dalam laporannya, Astoria Portfolio Advisors merekomendasikan pengurangan sebesar pendapatan tetap Dan pasar berkembang kepemilikan ekuitas, serta lanjutan kurus pendekatan obligasi. Davi menunjuk ke ETF Vanguard Mortgage-Backed Securities (VMBS) sebagai salah satu perusahaannya telah keluar, karena eksposur 100% terhadap obligasi AAA di a durasi sekitar tujuh tahun. Sebaliknya, katanya, "kami menjaga durasi sesingkat mungkin mengingat lingkungan yang meningkat inflasi dan suku bunga yang lebih tinggi."

Astoria telah mengubah pendekatannya ke produk pertumbuhan dividen seperti WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW) untuk memberikan eksposur kepada perusahaan dengan solid pengembalian ekuitas (ROE) dan pengembalian aset (ROA). DGRW memiliki ROE sebesar 19,5% pada akhir September, dibandingkan dengan 15,6% untuk S&P 500 pada saat yang sama.

Pada saat yang sama, Astoria menjauh dari ekuitas pasar berkembang. Davi menunjukkan bahwa perusahaannya "masih percaya [s] saham EM melayani tempat dalam portofolio multi-aset yang terdiversifikasi secara global," tetapi dia menyarankan bahwa, dengan Indeks Pasar Berkembang MSCI dengan diskon 40% relatif terhadap S&P 500, "Saham EM adalah a permainan nilai, dan secara historis nilai dan momentum saham telah dipamerkan korelasi negatif."

Semua mengatakan, Astoria menemukan ekuitas AS sebagai permainan yang menjanjikan, setidaknya dalam jangka pendek untuk beberapa bulan mendatang. Menyusul bulan lalu koreksi dan pergeseran yang ditunjukkan di atas, ada kemungkinan bidang nama ini bisa mengarah ke atas dalam waktu dekat. ETF yang berfokus pada kelompok saham ini mungkin siap untuk memenangkan kembali keuntungan yang mungkin hilang selama koreksi sebelumnya.