Definisi Kekayaan Bersih yang Efektif
Apa Kekayaan Bersih yang Efektif?
Kekayaan bersih efektif adalah ekuitas pemegang saham, jumlah yang akan dikembalikan kepada pemegang saham jika semua aset perusahaan dilikuidasi dan semua hutangnya dilunasi, ditambah hutang subordinasi, pinjaman tanpa jaminan atau obligasi dengan peringkat terendah sehubungan dengan klaim atas aset atau pendapatan. Menambahkan hutang subordinasi, pada dasarnya, meningkatkan kekayaan bersih perusahaan dan digunakan oleh senior kreditur untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar mereka kembali, haruskah mereka meminjamkannya uang.
Takeaways Kunci
- Kekayaan bersih yang efektif melihat ekuitas pemegang saham dalam kaitannya dengan kewajiban utang senior dan subordinasi yang jatuh tempo.
- Kekayaan bersih perusahaan meningkat ketika utang disegmentasi berdasarkan senioritas pinjaman yang belum dibayar—karena, seperti ekuitas, utang tertentu memiliki peringkat lebih rendah dalam prioritas jika terjadi gagal bayar.
- Kekayaan bersih yang efektif berguna ketika menganalisis perusahaan yang eksekutifnya memiliki kepemilikan saham yang signifikan dan meminjamkan uang entitas.
Cara Kerja Kekayaan Bersih yang Efektif
Kekayaan bersih, mungkin metrik yang paling umum untuk mengukur perusahaan atau individu kesehatan keuangan, dihitung dengan mengurangkan semua kewajiban, atau saldo terutang, dari aset, atau sumber daya yang dimiliki dengan nilai ekonomi. Kekayaan bersih yang efektif kemudian melangkah lebih jauh dengan menambahkan beberapa hutang ini kembali.
Hutang secara umum dapat dibagi menjadi dua jenis. Ada hutang senior, uang pinjaman yang harus dibayar perusahaan terlebih dahulu jika gulung tikar, dan hutang subordinasi, pinjaman yang, dalam kasus bawaan, hanya akan dilunasi setelah setiap hutang lainnya telah dihapus.
Saat menghitung kekayaan bersih efektif, kewajiban utang yang kurang mendesak, seperti pinjaman yang diberikan kepada perusahaan oleh pemilik atau surat utang, jenis instrumen utang tanpa jaminan oleh jaminan, ditambahkan ke angka kekayaan bersih, bukan dikurangi.
Jika Anda ingin melacak kekayaan bersih pribadi Anda, gunakan Pelacak Kekayaan Bersih yang memungkinkan Anda menghitung, menganalisis, dan mencatat kekayaan bersih Anda secara gratis.
Manfaat Kekayaan Bersih Efektif
Mengapa repot-repot menambahkan utang subordinasi ke persamaan? Kekayaan bersih yang efektif sangat berguna saat menganalisis perusahaan yang dipegang erat, perusahaan yang hanya memiliki jumlah terbatas pemegang saham.
Pejabat eksekutif perusahaan-perusahaan ini sering kali memiliki kepemilikan yang signifikan mempertaruhkan dan meminjamkan perusahaan uang mereka sendiri. Biasanya, ini Pinjaman akan termasuk dalam kategori hutang subordinasi, artinya pemilik setuju bahwa setiap pinjaman bank akan diprioritaskan dan dilunasi terlebih dahulu jika perusahaan mengalami masalah.
Untuk kreditur senior, pinjaman kepada perusahaan oleh pemiliknya dianggap, pada dasarnya, sebagai tambahan untuk kekayaan bersih perusahaan karena sebagai utang subordinasi yang dimiliki oleh pemilik, tidak tampak jauh berbeda dari ekuitas. Dari sudut pandang kreditur senior, baik utang subordinasi maupun ekuitas pemegang saham memiliki prioritas yang lebih rendah dalam mengajukan klaim atas aktiva dalam hal default.
Penting
Kekayaan bersih yang efektif adalah ukuran yang berguna bagi perusahaan yang eksekutifnya memiliki representasi kepemilikan yang signifikan.
Selain itu, bagi pemilik perusahaan yang juga telah memberikan pinjaman kepada perusahaan, risiko kerugian juga sama baik pada pinjaman maupun ekuitas.
Contoh Kekayaan Bersih Efektif
Perusahaan ABC memiliki total aset $10 juta dan total kewajiban dari $6 juta. Kurangi $6 juta dari $10 juta dan Anda akan mendapatkan kekayaan bersih $4 juta. Sekarang mari kita asumsikan bahwa total kewajiban perusahaan termasuk pinjaman subordinasi seperti surat utang dan pinjaman dari pemilik sebesar $1 juta. Kekayaan bersih efektif dalam kasus ini adalah: $4 juta + $1 juta = $5 juta.