Saham Keuangan Teratas untuk Juni 2023

Naiknya suku bunga telah menimbulkan tekanan yang signifikan ke dalam sistem perbankan. Sejauh ini di tahun 2023, kami telah melihat dua bank daerah kolaps di bawah tekanan ekonomi makro, dan dengan inflasi masih di atas target 2% Federal Reserve, saham sektor keuangan tidak mengikuti tolok ukur pasar saham yang lebih luas.

Industri keuangan, yang diwakili oleh ETF SPDR Sektor Pilih Keuangan (XLF), telah berkinerja buruk di pasar secara keseluruhan, memperoleh 5% selama setahun terakhir sebagai Indeks Russel 1000 telah memberikan pengembalian 14%.

Meski begitu, ada beberapa yang menonjol di sektor yang terkepung ini. Berikut adalah tiga saham keuangan teratas masing-masing dalam kategori nilai terbaik, pertumbuhan tercepat, dan kinerja terkuat.

Angka kinerja pasar dan data dalam tabel di bawah ini adalah per 9 Juni.

Saham Finansial dengan Nilai Terbaik

Ini adalah saham keuangan dengan trailing 12 bulan terendah 

harga-ke-pendapatan (P/E) perbandingan. Karena keuntungan dapat dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen dan pembelian kembali, rasio P/E yang rendah menunjukkan bahwa Anda membayar lebih sedikit untuk setiap dolar laba yang dihasilkan.

Saham Finansial dengan Nilai Terbaik
Harga ($)	Kapitalisasi Pasar (Market Cap) ($B)	Rasio P/E Trailing 12 Bulan
Banco Makro SA (BMA)	21.86	1.4	0.14
Jackson Keuangan Inc (JXN)	30.01	2.5	1.3
Ambac Financial Group Inc (AMBC)	14.04	0.64	1.3

Sumber: YCharts

• Banco Makro SA:Ini adalah bank global yang berbasis di Argentina, dengan fokus pada pelanggan berpenghasilan rendah hingga menengah, dan perusahaan kecil hingga menengah. Pada 17 Mei, Banco Macro mengumumkan hasil kuartal pertama yang lesu, dengan laba bersih turun 52% dari kuartal sebelumnya dan 20% dari tahun ke tahun. Namun, pendapatan operasional meningkat 28% dari tahun ke tahun karena pemotongan biaya.
• Jackson Finansial Inc.:Jackson Financial menyediakan beragam produk anuitas untuk klien A.S. Jatuhnya harga ekuitas dan pendapatan spread yang lebih rendah karena anuitas tingkat variabel, sangat membebani bisnis inti Jackson, dengan pendapatan operasi ritel anuitas turun menjadi $356 juta pada kuartal pertama 2023, turun dari $425 juta pada kuartal sebelumnya tahun.
• Grup Keuangan Ambac.:Sebuah perusahaan induk jasa keuangan yang berbasis di New York. Bisnis inti khusus Ambac adalah platform penjaminan emisi dan distribusi properti dan korban. Selama kuartal pertama tahun 2023, Ambac menghasilkan premi bruto tertulis sebesar $60,7 juta, dua kali lipat hasil kuartal tahun lalu, didorong oleh pertumbuhan yang kuat di segmen bisnis Everspan dan Cirrata.

Saham Keuangan dengan Pertumbuhan Tercepat

Ini adalah saham keuangan teratas yang diberi peringkat oleh a pertumbuhan model yang menilai perusahaan berdasarkan bobot 50/50 dari kuartal terakhir mereka tahun ke tahun (YOY) persentase pendapatan pertumbuhan dan kuartalan terbaru YOY laba per saham (EPS) pertumbuhan.

Baik penjualan maupun pendapatan merupakan faktor penting dalam kesuksesan sebuah perusahaan. Oleh karena itu, memeringkat perusahaan hanya dengan satu metrik pertumbuhan membuat peringkat rentan terhadap anomali akuntansi tersebut seperempat (seperti perubahan undang-undang perpajakan atau biaya restrukturisasi) yang dapat membuat satu angka atau lainnya tidak mewakili bisnis secara umum. Perusahaan dengan EPS triwulanan atau pertumbuhan pendapatan lebih dari 1.000% dikeluarkan sebagai outlier.

Saham Keuangan dengan Pertumbuhan Tercepat
Harga ($)	Kapitalisasi Pasar ($B)	Pertumbuhan EPS (%)	Pertumbuhan Pendapatan (%)
Bancorp Komunitas New York Inc. (NYCB)	10.84	7.8	826	88
UniCredit SpA (UNCRY)	10.07	37.6	712	14
MidCap Financial Investment Corp. (MFIC)	12.51	0.8	557	324

Sumber: YCharts

• Bancorp Komunitas New York Inc.: Perusahaan pada akhir April melaporkan aset $123,8 miliar, pinjaman $82,5 miliar, dan deposito $84,8 miliar untuk kuartal pertama. Meskipun lingkungan operasional yang menantang, New York Community Bancorp mengatakan telah memperluas portofolio pinjaman komersialnya sebesar 6% pada kuartal pertama tahun 2023, dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, sementara laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham melonjak menjadi $2 miliar dari $164 juta, pada periode yang sama, berkat akuisisi Signature yang gagal. Bank.
• UniCredit SpA:UniCredit adalah bank komersial pan-Eropa, dengan kehadiran di Italia, Jerman, Eropa Tengah dan Timur, melayani 15 juta pelanggan di seluruh dunia. Pendapatan bersih meningkat hampir 57% pada kuartal pertama 2023 sementara pendapatan bunga bersih naik 44% dari kuartal tahun sebelumnya, didorong oleh momentum pinjaman komersial dan pengurangan biaya.
• MidCap Financial Investment Corp.: Ini adalah perusahaan investasi manajemen tertutup dan tidak terdiversifikasi yang berinvestasi di perusahaan pasar menengah terutama melalui loteng tengah dan pinjaman aman senior.

Saham Finansial Dengan Momentum Terbanyak

Ini adalah saham keuangan yang memiliki pengembalian total tertinggi selama 12 bulan terakhir.

Saham Finansial Dengan Momentum Terbanyak
Harga ($)	Kapitalisasi Pasar ($B)	Pengembalian Total 12-Bulan (%)
Banco BBVA Argentina SA (BBAR)	5.24	1	101
UniCredit SpA (UNCRY)	10.07	37.6	89
Freedom Holding Corp. (FRHC)	82.41	4.9	85
Russel 1000	T/A	T/A	14
ETF SPDR Sektor Pilih Keuangan (XLF)	T/A	T/A	5

Sumber: YCharts

• Banco BBVA Argentina SA:Anak perusahaan Grup BBVA, Banco BBVA adalah lembaga keuangan swasta terkemuka di Argentina. Inflasi yang merajalela membuat bank sentral Argentina menaikkan suku bunga acuannya menjadi 97% tahun ini, yang berkontribusi pada pertumbuhan pendapatan bersih BBVA sebesar 82% tahun-ke-tahun pada kuartal pertama 2023. Namun, pendapatan bersihnya yang disesuaikan dengan inflasi adalah $15 miliar, turun hampir 28% dari kuartal keempat tahun 2022.
• UniCredit: Lihat keterangan di atas.
• Freedom Holding Corp.: Freedomadalah perusahaan induk jasa keuangan yang berbasis di Nevada, mengoperasikan pialang sekuritas ritel, investasi penelitian dan konseling, perdagangan sekuritas, perbankan investasi, dan jasa penjaminan emisi di Eropa dan Tengah Asia. Pada bulan Februari, Freedom menyelesaikan divestasi penuh atas bisnis Rusianya sebesar $140 juta, sementara CEO dan pendirinya meninggalkan kewarganegaraan Rusianya, menyusul invasi ke Ukraina.

Tren Kunci di Sektor Keuangan

Baru-baru ini, Moody's menurunkan prospek sektor perbankan AS menjadi negatif dari stabil. Meramalkan resesi di cakrawala untuk tahun 2023, Moody kurang optimis tentang kondisi keuangan domestik, karena suku bunga fed fund diperkirakan akan tetap berada dalam kisaran 5,25% hingga 5,5%, bahkan ketika inflasi turun menjadi 3% dan riil produk domestik bruto (PDB) pertumbuhan terus menurun.

Selain itu, Moody's mengantisipasi bahwa suku bunga yang tinggi akan menyebabkan biaya pembayaran utang meningkat, sementara bank menghadapinya arus keluar simpanan akan dipaksa untuk membayar suku bunga simpanan yang lebih tinggi untuk mempertahankan pelanggan, membebani bunga bersih margin. Namun Moody's memuji bank-bank karena dikapitalisasi dengan baik dalam menghadapi kondisi makro yang memburuk, dan mencatat ketentuan likuiditas pemerintah yang tersedia untuk delapan bank terbesar.

Dampak Suku Bunga pada Saham Keuangan

Saham keuangan biasanya mendapat manfaat dari kenaikan suku bunga melalui peningkatan margin keuntungan, peningkatan aktivitas perdagangan, dan pengembalian investasi yang lebih besar.

Peningkatan margin keuntungan: Naiknya suku bunga memungkinkan bank untuk memperluas margin bunga bersih antara apa yang mereka bayarkan kepada deposan dan terima dari peminjam. Seringkali, kenaikan suku bunga diterjemahkan ke dalam harga saham yang lebih tinggi untuk saham keuangan. Misalnya, sektor ini memperoleh lebih dari 20% pada tahun 2017, mengikuti tingkat dana federal lebih tinggi sepanjang tahun itu.

Aktivitas perdagangan: Institusi keuangan yang menawarkan perdagangan sekuritas, seperti bank investasi dan broker, sering melihat aktivitas perdagangan meningkat ketika suku bunga naik, sebagai akibat dari sentimen investor yang positif. Satu pengecualian untuk aturan praktis ini terjadi selama pandemi, ketika suku bunga mencapai rekor terendah. Perusahaan pialang menikmati volume perdagangan yang belum pernah terjadi sebelumnya selama periode ini karena investor yang terkurung dipersenjatai dengan pemerintah pemeriksaan rangsangan menghabiskan waktu dan uang mereka berdagang di pasar saham.

Hasil investasi: Naiknya suku bunga juga memungkinkan lembaga keuangan memperoleh bunga yang lebih tinggi atas aset mereka yang menghasilkan. Contohnya, perusahaan asuransi menikmati keuntungan lebih besar selama siklus kenaikan suku bunga karena investasi obligasi yang mendasarinya menghasilkan pengembalian yang lebih besar. Penanggung biasanya memegang banyak hutang yang aman seperti surat berharga dengan bunga tetap untuk mendukung polis asuransi mereka.