Melonjaknya Biaya Bunga Kemungkinan Memotong Laba PacWest
Biaya bunga yang lebih tinggi secara eksponensial mungkin berdampak pada hasil kuartal pertama
Meningkatnya biaya, terutama dari melonjaknya biaya bunga, kemungkinan besar mengurangi pendapatan PacWest Bancorp (PACW) keuntungan sekitar sepertiga pada kuartal pertama.
Takeaway kunci
- Analis memperkirakan biaya bunga PacWest meningkat 20 kali lipat pada kuartal pertama.
- Pendapatan kemungkinan turun seiring dengan pendapatan bunga bersih.
- Total simpanan kemungkinan turun selama kuartal tersebut, tetapi simpanan berbunga mungkin naik sedikit dari periode yang sama tahun lalu.
PacWest, salah satu dari beberapa investor bank regional yang berbasis di California diteliti setelah kematian Silicon Valley Bank bulan lalu, kemungkinan akan melaporkan pendapatan bersih sebesar $78,9 juta, atau 66 sen per saham, menurut perkiraan yang disusun oleh Visible Alfa. Bank memperoleh $119,8 juta, atau $1,02 per saham, pada periode yang sama tahun lalu.
Proyeksi konsensus mematok pendapatan perusahaan sebesar $316,2 juta, turun 5% dari kuartal pertama tahun lalu. Penurunan yang diperkirakan mencerminkan proyeksi penurunan pendapatan bunga bersih sebesar 9% menjadi $285,4 juta dari $312,7 juta. Bank akan melaporkan laba setelah pasar tutup Selasa.
| Statistik Kunci PacWest | |||
|---|---|---|---|
| Q1 2023 (perkiraan) | Q1 2022 | Q1 2021 | |
| EPS yang disesuaikan ($) | 0.66 | 1.02 | 1.32 |
| Pendapatan ($M) | 316 | 333 | 309 |
| Beban Bunga ($M) | 268 | 14 | 12 |
Biaya Bunga Melambung
Naiknya suku bunga menciptakan kerugian bagi investasi obligasi bank yang menyebabkan kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature Bank yang berbasis di New York. Tapi bukan itu yang membuat kenaikan suku bunga merugikan PacWest selama kuartal tersebut.
Sebaliknya, suku bunga yang lebih tinggi kemungkinan besar menyebabkan peningkatan biaya bunga bank hampir 20 kali lipat. Suku bunga yang lebih tinggi kemungkinan juga meningkatkan pendapatan bunga, tetapi hanya sekitar 60%. Akibatnya, pendapatan bunga bersih bank, terhitung sekitar 90% dari pendapatannya, mungkin menyusut.
Sementara itu, beban non-bunga perseroan juga kemungkinan naik 15%, mencerminkan dampak inflasi pada kompensasi, premi asuransi, biaya, dan biaya lainnya.
PacWest diperkirakan telah menyisihkan $10 juta untuk kerugian pinjaman, dibandingkan dengan tidak adanya ketentuan seperti itu tahun lalu. Sementara kredit bermasalah kemungkinan meningkat 64% menjadi $109 juta, itu masih kurang dari 1% dari portofolio pinjaman bank sebesar $28,5 miliar.
Pelanggan menguras simpanan dari beberapa bank selama kekacauan perbankan bulan Maret, dan total simpanan PacWest kemungkinan turun 17% antara awal dan akhir kuartal. Tetapi simpanan yang menghasilkan bunga mungkin turun hanya 13% selama kuartal tersebut dan kemungkinan akan tetap 3% lebih tinggi dari tahun lalu.
Saham PacWest telah kehilangan 50% nilainya sepanjang tahun ini, sebagian besar hilang di tengah hiruk pikuk kekhawatiran tentang kerugian neraca yang belum direalisasi dalam sistem perbankan. Indeks S&P Bank Select Industry turun 17%.
