Apakah Perselisihan Disney dengan Piagam adalah Akhir dari Kabel yang Kita Ketahui?

Penyedia tradisional program televisi jaringan dan outlet kabel yang mendistribusikannya tahu betul bagaimana streaming video telah mengubah model mereka yang sudah berumur puluhan tahun.

Namun, tidak ada yang bisa menjelaskan ketidakpastian masa depan mereka selain perselisihan yang belum terselesaikan pada akhir pekan Hari Buruh antara dua media yang sudah lama berkuasa. Dan saat memasuki minggu kedua, tidak ada yang lebih marah daripada pemirsa TV yang tidak punya pendapat mengenai masalah tersebut.

Kontrak perselisihan antara Walt Disney dan Charter Communications

telah mencabut kemampuan 14,7 juta pelanggan kabel untuk menonton ESPN, ESPN2, dan 17 saluran milik Disney lainnya. Pelanggan Spectrum Cable milik Charter melewatkan akhir pekan pembukaan pertandingan sepak bola perguruan tinggi disiarkan di ESPN, dan mereka tidak dapat menonton pertandingan tenis AS Terbuka, yang dimiliki jaringan tersebut hak eksklusif.

Ini bukan pertama kalinya Disney menarik program ESPN karena perselisihan mengenai apa yang disebut pengaturan pengangkutan dengan distributor. Namun, hal ini terjadi karena kedua belah pihak tampaknya berniat mengucapkan selamat tinggal pada model yang mereka perdebatkan.

Aliran Penuh ke Depan?

Awal tahun ini, The Wall Street Journal melaporkan hal itu Disney berencana untuk mengubah ESPN andalannya saluran hanya ke layanan streaming berlangganan yang berdiri sendiri, yang berpotensi melampaui distributor kabel tradisional sama sekali.

Sementara itu, Chris Winfrey, CEO Charter, mengatakan kepada investor pada hari Jumat bahwa “ini bukan perselisihan pengangkutan pada umumnya.”

"Saya minta maaf karena Disney telah menghapus programnya dari daftar Anda, dan bagi sebagian besar orang yang tidak aktif menonton konten Disney, saya minta maaf. Disney telah mewajibkan Anda membayar untuk saluran yang tidak Anda tonton," kata Winfrey, sambil mencatat bahwa hanya 25% pelanggan Charter yang menggunakan konten Disney secara rutin. dasar. "Kami hampir selalu menghindari perselisihan dan gangguan terhadap layanan Anda. Kami harus menarik garis batas atas nama Anda."

Namun, Winfrey mengatakan perselisihan tersebut memberikan peluang bagi Piagam untuk berevolusi dari "produk video multisaluran" yang dianggap terlalu mahal oleh pelanggan dan tidak memenuhi kebutuhan mereka. Sebagai gantinya, ia memperkirakan format hybrid yang menggabungkan opsi streaming dan linier.

Dalam catatan penelitiannya, Bank of America mengatakan Piagam tidak lagi melihat nilai TV kabel seperti yang diketahui pelanggan.

“Jelas, Charter yakin model distribusi video linier saat ini tidak lagi menarik secara ekonomi bagi mereka dan pelanggannya,” demikian isi catatan BofA. “Bagi Charter, serta distributor video kabel lainnya, kepentingan finansial dari video linier telah menurun selama bertahun-tahun karena margin kotor video tertekan oleh meningkatnya biaya konten.”

Konflik Pengangkutan

Kesepakatan pengangkutan termasuk biaya-biaya tersebut. Mereka menguraikan persyaratan dan biaya yang dibayarkan distributor kepada penyedia konten untuk mengirimkannya kepada pelanggan, yang pada akhirnya membayar sebagian besar biaya tersebut.

ESPN telah lama mendapatkan biaya pengangkutan yang jauh lebih tinggi dari penyedia kabel dibandingkan penyedia konten lainnya. Setiap pelanggan kabel membayar sekitar $9,42 per bulan untuk ESPN dan jaringannya, dibandingkan dengan rata-rata 49 sen untuk jaringan AS lainnya. Saluran ESPN menyumbang 7% dari rata-rata tagihan kabel Amerika sebesar $126 per bulan.

Dua tahun lalu, ESPN sempat menarik programnya dari YouTube TV karena perselisihan serupa; hal yang sama terjadi pada Dish Network dan Sling TV tahun lalu.

YouTube dan Sling merupakan opsi streaming yang disukai banyak mantan pelanggan kabel. Karena semakin banyak orang memilih streaming, jumlah pelanggan kabel di AS turun 30% dari puncaknya menjadi sekitar 70 juta. Kerugian langganan melonjak ke angka tertinggi sepanjang masa sebesar 2,3 juta pada kuartal pertama, dan pangsa pemirsa TV kabel secara keseluruhan pada musim semi ini turun menjadi 31,5% dari 36,8% pada tahun sebelumnya.

Penurunan langganan TV kabel telah meluas ke ESPN, yang kini hanya muncul di 73 juta rumah, turun 26% dibandingkan satu dekade lalu.

Lebih Dari Sekadar Biaya

Namun meskipun Disney telah mencoba mengkompensasi penurunan tersebut dengan menaikkan biaya hak cipta kepada distributor, Disney tetap membebankan biaya kepada mereka rata-rata 30-40% lebih banyak per pelanggan untuk ESPN dibandingkan empat tahun lalu—perselisihannya dengan Piagam melibatkan lebih dari sekadar biaya. Ini juga berpusat pada opsi streaming saja, seperti ESPN+ dan Disney+.

Piagam mengklaim Disney telah mulai mengarahkan konten premiumnya ke layanan tersebut, yang berarti bahwa pelanggan TV kabel semakin banyak membayar biaya hak yang lebih tinggi untuk konten berkualitas rendah. Disney membantah bahwa Charter ingin menawarkan layanan semacam itu secara gratis, "tanpa imbalan apa pun".

Karena saluran ESPN non-streaming muncul di lebih sedikit rumah, langganan streaming Disney pun melonjak. Meskipun baru-baru ini mengalami penurunan, Disney+ saat ini memiliki 146 juta pelanggan, dan ESPN+ (yang tidak menawarkan akses ke saluran ESPN reguler) memiliki 25 juta pelanggan. Kedua angka tersebut meningkat hampir tiga kali lipat dalam tiga tahun terakhir.

Tantangan Finansial

Meski begitu, opsi streaming Disney belum menghasilkan uang. Bisnis streamingnya merugi sebesar $512 juta pada kuartal kedua, meskipun itu merupakan setengah dari kerugian sebesar $1,1 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Pada saat yang sama, bisnis jaringan TV liniernya menghasilkan $1,9 miliar, penurunan sebesar 23% yang mencerminkan penurunan daya tarik TV kabel ESPN.

Untuk membantu mengatasi kerugian streaming, Disney baru-baru ini menaikkan harga penawaran Disney+ bebas iklan untuk kedua kalinya dalam satu tahun terakhir menjadi $13,99 per bulan. ESPN+, yang diluncurkan pada tahun 2018 dengan harga $4,99 per bulan, kini berharga $9,99 per bulan. Pelanggan dapat membeli paket Disney+, Hulu, dan ESPN+ mulai dari $13 per bulan.

Mengenai Piagam, BofA memperkirakan perselisihan saat ini dapat merugikan perusahaan hingga $5,4 miliar, setara dengan 10% dari pendapatan tahunannya. Sejak mencapai level tertinggi dalam 52 minggu dua hari sebelum Disney menghentikan Spectrum, saham Charter telah turun 10%. (Saham Disney telah anjlok 3% sejak menghapus programnya.)

Seiring berlalunya hari tanpa resolusi, pemirsa akan terus mengalami kerugian. Faktanya, BofA memperkirakan semakin lama hal ini berlangsung, semakin banyak pelanggan yang hilang, sehingga mengurangi insentifnya untuk mencapai kesepakatan.

Tampaknya hanya sedikit penghiburan—walaupun Spectrum dilaporkan telah memutuskan untuk menawarkan kredit $15 pada tagihan kabel bulanan pelanggan berikutnya.