Konsumen Mungkin Tidak Memperlambat Pengeluarannya Dalam Waktu Dekat

Itu belanja konsumen yang besar-besaran Hal ini telah menopang perekonomian dan membingungkan para ekonom dalam beberapa bulan terakhir, namun hal ini dapat terus menguat, menurut sebuah analisis baru.

Meskipun inflasi yang tinggi selama dua tahun terakhir, akhir dari suku bunga sangat rendah pandemi, dan pengembalian pembayaran mengenai pinjaman mahasiswa federal, banyak rumah tangga AS masih memiliki kekuatan finansial yang cukup untuk mendukung pinjaman mereka kebiasaan belanja, kata para peneliti di Federal Reserve Bank of New York dalam sebuah laporan yang dirilis Rabu.

Analisis ini menyoroti teka-teki yang membuat jengkel para ahli dan pembuat kebijakan akhir-akhir ini. Pejabat di Federal Reserve telah menaikkan suku bunga ke level tertinggi dalam 22 tahun, mendorong kenaikan biaya pinjaman pada semua jenis pinjaman termasuk hipotek, kartu kredit, dan pinjaman mobil. Suku bunga tersebut merupakan upaya untuk mencegah peminjaman dan pengeluaran serta menahan laju inflasi dengan mengembalikan keseimbangan penawaran dan permintaan.

Namun, banyak konsumen yang mengabaikan kenaikan suku bunga dan terus melayani kasir—bahkan ketika biaya yang lebih tinggi untuk kebutuhan dasar seperti makanan dan perumahan telah menekan anggaran.

Para peneliti, yang menganalisis data kredit konsumen The Fed serta survei konsumen, menemukan bahwa hal tersebut dianggap sebagai a Secara keseluruhan, rumah tangga AS berada dalam kondisi keuangan yang cukup baik dan berencana untuk terus meningkatkan pengeluaran mereka di masa depan tahun. Alasan utama: Pemilik rumah yang mengambil kesempatan untuk membiayai kembali pinjaman rumah mereka ketika tingkat hipotek mencapai rekor tertinggi Posisi terendah selama pandemi ini berada dalam kondisi yang sangat baik, setelah mengantongi total $400 miliar yang mencengangkan salah satu refinancing untuk tingkat hipotek yang lebih rendah atau oleh menguangkan ekuitas rumah mereka.

Jumlah ini belum termasuk “kelebihan tabungan” yang berhasil ditimbun masyarakat selama pandemi saat berbelanja peluangnya terbatas dan masyarakat didukung oleh pemeriksaan stimulus (baik diperlukan atau tidak mereka). Para ekonom terpecah berapa banyak uang tambahan itu masih ada di rekening bank masyarakat.

Kelompok lain mendapat manfaat dari kebijakan COVID-19. Orang-orang dengan pinjaman mahasiswa federal tidak perlu membayar bunga atau melakukan pembayaran rutin bulanan sejak awal pandemi hingga bulan Oktober, ketika kesabaran terkait COVID berakhir. Para peminjam menghemat $260 miliar dari jeda tersebut, menurut perkiraan para peneliti.

Itu semua berkontribusi pada kemauan konsumen untuk berbelanja. Rata-rata, masyarakat memperkirakan akan meningkatkan pengeluaran mereka sebesar 5,3% pada tahun depan pada bulan September, jauh di atas kenaikan 3,1% yang diperkirakan pada bulan Februari 2020, menurut survei Fed New York konsumen.

Terlebih lagi, pengembalian pembayaran pinjaman mahasiswa mungkin tidak terlalu memperlambat konsumen. Dalam survei terpisah terhadap peminjam pinjaman mahasiswa, sekelompok peneliti Fed New York menemukan bahwa orang-orang dengan pembayaran pinjaman mahasiswa berencana mengurangi pinjaman mereka. pengeluaran rata-rata sebesar $56 per bulan setelah pembayaran kembali, cukup untuk mengurangi pengeluaran konsumen sebesar total $1,6 miliar per bulan, atau hanya 0,1 poin persentase.

Penilaian tersebut berbeda dengan penilaian ekonom lain yang memperkirakan anggaran akan terkena dampak lebih parah akibat kembalinya pembayaran pinjaman mahasiswa. Misalnya, pada bulan September, ekonom Goldman Sachs memperkirakan pembayaran pinjaman mahasiswa akan menurunkan pengeluaran sebesar 0,8 poin persentase.

Salah satu alasan pandangan para peneliti The Fed di New York lebih optimis: Survei mereka terhadap 225 peminjam pinjaman mahasiswa menunjukkan hal tersebut di antara peminjam yang saat ini terdaftar dalam rencana pembayaran standar, 20% berencana beralih ke rencana pembayaran berbasis pendapatan seperti baru Paket SIMPAN, yang secara signifikan mengurangi pembayaran bulanan bagi banyak peminjam, terutama bagi mereka yang berpenghasilan rendah.

Namun, tidak semua keuangan rumah tangga memiliki kondisi yang sama. Tingkat tunggakan kartu kredit dan pinjaman mobil telah melonjak ke tingkat sebelumnya setelah anjlok selama pandemi, menurut data tersebut. Dan beberapa peminjam pinjaman pelajar akan kesulitan membayarnya kembali, dengan peminjam melaporkan kemungkinan rata-rata 22,6% untuk melewatkan pembayaran pinjaman dalam tiga bulan ke depan.