Definisi Dasar Setelah Pajak

Apa itu Dasar Setelah Pajak?

Basis setelah pajak digunakan untuk membandingkan pengembalian setelah pajak bersih kena pajak dan obligasi bebas pajak untuk mengukur mana yang lebih tinggi menghasilkan.

Memahami Basis Setelah Pajak

Obligasi kena pajak, seperti: obligasi korporasi, mungkin menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi bebas pajak, seperti obligasi daerah. Menghitung basis setelah pajak akan memungkinkan investor untuk membuat keputusan yang lebih baik yang akan memaksimalkan keuntungan mereka portofolio kembali.

Sebagian besar obligasi korporasi mungkin menyatakan hasil yang lebih tinggi daripada sepupu bebas pajak mereka, mengingat investor harus mengambil tambahan mempertaruhkan. Sementara investor mungkin bersedia mengambil risiko tambahan itu, mereka ingin memastikan bahwa basis setelah pajak lebih tinggi daripada, katakanlah, obligasi daerah yang sebanding. Untuk membandingkan pengembalian investasi (ROI) dari kedua produk secara akurat mereka harus terlebih dahulu menghitung jumlah pajak pada aliran pendapatan obligasi korporasi. Pajak dikurangkan dari pendapatan untuk memberikan hasil yang sebenarnya. Kemudian, dan hanya kemudian, investor dapat membandingkan pengembalian obligasi kena pajak dan obligasi bebas pajak.

Tergantung pada keadaan obligasi penebusan, menghitung berapa banyak pemegang obligasi akan membayar pajak mungkin memerlukan bantuan profesional keuangan atau pajak. Perbandingan basis setelah pajak bisa jadi sulit untuk dibayangkan. Kesulitan ini terletak pada metodologi yang berbeda yang digunakan saat menghitung pajak atas obligasi korporasi. Secara umum:

• Semua obligasi korporasi akan dikenakan pajak, baik di tingkat negara bagian dan federal, berdasarkan pendapatan bunga.
• Jika penebusan terjadi sebelum jatuh tempo, keuntungan dapat dikenakan: pajak capital gain.
• Beberapa obligasi tidak membayar bunga atas kupon tetapi hanya dapat ditebus untuk nilai nominalnya pada saat jatuh tempo. Investor membeli obligasi tanpa kupon dengan diskon dan selisih antara harga beli obligasi dan nilai penebusannya pada saat jatuh tempo dikenakan pajak.

Pertimbangan Selain Basis Setelah Pajak

Menghitung hasil setelah pajak pada obligasi korporasi memungkinkan Anda membandingkannya dengan pengembalian obligasi bebas pajak. Namun, perbandingan itu tidak memperhitungkan semua faktor yang menentukan apakah obligasi kena pajak atau bebas pajak merupakan investasi yang lebih baik.

Misalnya, banyak orang memilih obligasi daerah karena mereka memiliki yang sangat rendah Resiko awal, yang menjadikannya sarana investasi yang jauh lebih aman. Obligasi korporasi, di sisi lain, mungkin datang dengan tingkat risiko yang lebih tinggi. Beberapa mungkin menawarkan hasil yang sangat tinggi, tetapi hasil yang lebih tinggi kemungkinan berkorelasi langsung dengan risiko yang lebih tinggi.

Lembaga pemeringkat kredit seperti Moody's dapat memberikan informasi kepada calon investor tentang seberapa layak suatu perusahaan dan apa yang dapat diharapkan oleh investor. Beberapa obligasi korporasi juga bisa dipanggil, artinya perusahaan penerbit dapat membatalkan kewajiban pelunasan sebelum jatuh tempo. Investor menerima jumlah yang telah ditentukan berdasarkan kapan obligasi dipanggil, tetapi kemudian harus pergi ke pasar terbuka untuk menginvestasikan kembali dana ini. Seringkali mereka tidak akan bisa mendapatkan pengembalian yang sama dengan investasi awal yang diberikan.