Saham Caterpillar Jatuh Karena Kekhawatiran Ekonomi, Meski Pendapatannya Terkalahkan

Ulat (KUCING) saham turun lebih dari 5% pada Selasa pagi meskipun pendapatannya melemah, karena pembuat peralatan konstruksi itu menerbitkannya prospek kuartal keempat yang hati-hati dan penurunan pesanan yang menumpuk, menambah kekhawatiran terhadap perekonomian pelan - pelan.

Pendapatan kuartal ketiga berjumlah $16,81 miliar, meningkat 12% dari kuartal tahun lalu yang didorong oleh volume penjualan yang lebih tinggi. Laba mencapai $2,79 miliar, atau disesuaikan sebesar $5,52 per saham, yang naik lebih dari 40% dari $3,87 per saham pada kuartal tahun lalu, dan dengan mudah melampaui perkiraan konsensus sebesar $4,75. Pengoperasian Caterpillar yang disesuaikan margin keuntungan, sebesar 20,8%, meningkat lebih dari empat poin persentase dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu.

Pertumbuhan yang kuat terutama terjadi di Amerika Utara, wilayah asal perusahaan, yang mencerminkan pertumbuhan yang kuat belanja infrastruktur yang didorong oleh investasi pemerintah, serta kenaikan di sektor non-perumahan konstruksi. Di sisi lain, perusahaan memperkirakan berlanjutnya pelemahan di Tiongkok, dengan penjualan perusahaan dari negara tersebut sebagai bagian dari total penjualan kemungkinan akan tetap berada di bawah kisaran 5-10% pada umumnya.

Backlog yang Menyusut Menimbulkan Kekhawatiran Perekonomian

pesanan ulat jaminan simpanan turun $1,9 miliar pada kuartal terakhir dibandingkan dengan periode tahun lalu, sebuah tanda bahwa permintaan peralatan konstruksi di seluruh dunia mungkin terhenti. Simpanan tersebut menyusut sebesar $2,6 miliar dibandingkan kuartal sebelumnya, sementara persediaan dealer meningkat sebesar $600 juta.

Meskipun demikian, para eksekutif perusahaan mengatakan mereka merasa nyaman dengan kondisi pasar.

Meskipun perusahaan memperkirakan inventaris dealer akan lebih tinggi pada akhir tahun 2023 dibandingkan pada akhir tahun lalu, Kepala Pejabat Keuangan (CFO) Andrew Bonfield mengatakan selama panggilan pendapatan kuartalan bahwa perusahaan "masih memperkirakannya akan berada dalam kisaran penjualan biasanya tiga hingga empat bulan."

“Kami sangat puas dengan tingkat persediaan yang dimiliki oleh dealer secara keseluruhan,” kata Bonfield, sambil mencatat bahwa dealer menginginkan lebih banyak persediaan dalam keadaan tertentu.

Perusahaan memproyeksikan penjualan dan pendapatan “sedikit lebih tinggi” pada kuartal keempat dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu. Namun, Caterpillar beroperasi margin keuntungan diperkirakan akan lebih rendah dibandingkan kuartal ketiga.

Caterpillar, produsen peralatan industri dan konstruksi terbesar di dunia dengan armada yang tersebar di seluruh dunia, sering dipandang sebagai perusahaan yang penentu arah bagi perekonomian global. hal ini dikarenakan belanja konstruksi cenderung naik ketika pertumbuhan ekonomi sedang mengalami percepatan, dan turun ketika pertumbuhan sedang melambat atau a resesi sudah dekat. Ketika pesanan atau pendapatan perusahaan turun, hal ini sering kali dipandang sebagai tanda rendahnya belanja konstruksi—dan pertumbuhan ekonomi—di masa depan.

Sebagai sebuah siklus saham penentu arah, Saham CAT secara historis sangat rentan terhadap kemerosotan ekonomi.

Saham Caterpillar turun 5,8% menjadi $228,12 pada perdagangan pagi hari Selasa. Sahamnya sekarang berada di wilayah negatif untuk tahun ini, dan turun dari level tertinggi sepanjang masa hampir $290 per saham pada awal Agustus.