Mengapa Aturan 4% Tidak Lagi Berlaku untuk Pensiunan

Ketika datang ke perencanaan pensiun, aturan 4% telah berdiri sebagai metode yang terbukti benar untuk menarik pendapatan pensiun dari portofolio investasi tanpa menghabiskan pokok portofolio sebelum waktunya. Aturan ini menyatakan bahwa seorang pensiunan biasanya dapat menarik sekitar 4% dari nilai portofolio mereka setiap tahun, asalkan portofolio tersebut dialokasikan setidaknya 40% dalam ekuitas.

Namun, strategi tradisional ini baru-baru ini mendapat kecaman dari para ahli pensiun yang mengklaim bahwa tingkat penarikan ini tidak lagi realistis dalam lingkungan ekonomi saat ini.

Berita yang Mengecilkan Hati

Sebuah panel ahli perencanaan pensiun dengan Morningstar, sebuah perusahaan yang menyediakan penelitian independen pada sekuritas individu dan pasar keuangan, baru-baru ini merilis sebuah makalah yang menunjukkan bahwa semakin kecil kemungkinannya bagi para pensiunan untuk dapat menarik 4% dari portofolio mereka setiap tahun dan mengharapkan mereka bertahan selama 30 tahun. bertahun-tahun.

Penulis mendukung pernyataan ini dengan data yang menunjukkan perbedaan mencolok antara suku bunga saat ini dan historis. Mereka menunjukkan bahwa Indeks Obligasi Pemerintah Jangka Menengah Ibbotson membukukan total pengembalian tahunan rata-rata sekitar 5,5% per tahun hingga 2011. Namun, suku bunga saat ini mendekati 2%, dan penulis merasa bahwa ini tidak akan berubah dalam waktu dekat.

Perubahan ini telah menyebabkan perbedaan substansial antara realitas keuangan dan asumsi historis yang dibangun ke dalam model berbasis komputer simulasi yang digunakan oleh banyak perencana keuangan. Para ahli Morningstar berpendapat bahwa asumsi ini tidak lagi dapat memberikan proyeksi yang akurat karena kita telah berada dalam periode pengalihan yang diperpanjang dari rata-rata historis, dan asumsi matematis yang didasarkan pada rata-rata historis akan secara substansial tidak akurat, setidaknya selama tahun-tahun awal proyeksi.

Apa masalahnya?

Mereka menunjukkan bahwa pengembalian tahunan yang diperoleh dalam portofolio selama beberapa tahun pertama akan memiliki dampak yang jauh lebih besar pada total pengembalian yang diterima oleh investor daripada pengembalian yang diperoleh di tahun-tahun berikutnya.Oleh karena itu, jika pensiun portofolio yang banyak diinvestasikan dalam obligasi di pasar saat ini tetap diinvestasikan selama 30 tahun ke depan, maka kemungkinan akan menghasilkan kurang dari setengah dari tingkat rata-rata historis untuk beberapa tahun pertama.

Jika portofolio hanya tumbuh rata-rata 2% selama periode itu dan investor menarik 4%, maka prinsipal dalam portofolio akan menjadi dikurangi secara material selama sisa periode penarikan, sehingga secara substansial meningkatkan kemungkinan bahwa portofolio akan menjadi prematur habis. Para ahli merekomendasikan agar pensiunan menyesuaikan tingkat penarikan mereka menjadi 2,8% per tahun di masa mendatang untuk menghindari dilema ini.

Kemungkinan Alternatif

Tentu saja, banyak pensiunan tidak akan bisa hidup nyaman dengan tingkat penarikan kurang dari 3% per tahun. Mereka yang menghadapi dilema ini memiliki tiga alternatif dasar untuk dipilih:

• Mereka dapat terus bekerja selama beberapa tahun lagi dan terus menambah tabungan pensiun mereka.
• Mereka dapat menginvestasikan tabungan mereka lebih agresif dengan harapan akan tumbuh cukup untuk menutupi kekurangannya.
• Mereka dapat belajar untuk hidup dengan pendapatan yang lebih sedikit per tahun.

Tentu saja, alternatif pertama akan menimbulkan jumlah risiko terendah dalam banyak kasus, tetapi opsi ini juga bisa menjadi yang paling tidak menyenangkan dalam banyak kasus.

Realokasi portofolio mungkin merupakan alternatif yang lebih bisa diterapkan, selama kehati-hatian dilakukan untuk membatasi jumlah risiko yang diambil. Mereka yang mencari penghasilan saat ini dapat melihat kendaraan yang hanya menawarkan risiko moderat, seperti saham preferen dan reksa dana atau ETF yang berinvestasi dalam obligasi atau sekuritas penghasil pendapatan lainnya.

Dalam beberapa kasus, pensiunan mungkin dapat hidup dengan jumlah pendapatan yang lebih rendah, setidaknya untuk beberapa tahun, terutama jika rumah mereka akan segera dilunasi.

Garis bawah

Beberapa kombinasi dari alternatif-alternatif ini mungkin merupakan pilihan terbaik bagi banyak orang. Pekerjaan paruh waktu, beberapa perubahan yang bijaksana dalam portofolio, dan beberapa tindakan pemotongan biaya dapat sangat membantu melestarikan sarang telur itu. Untuk informasi lebih lanjut tentang perencanaan pensiun dan bagaimana Anda dapat memaksimalkan tabungan Anda, konsultasikan dengan perwakilan rencana pensiun perusahaan Anda atau penasihat keuangan.