Aturan Biden Baru Akan Membuat Penasihat Pensiun Anda Bekerja Untuk Anda—Bukan Untuk Komisi

Ketika tiba waktunya untuk rollover akun pensiun, peraturan yang diusulkan akan membutuhkan keuangan Anda penasihat untuk merekomendasikan opsi yang paling bermanfaat bagi Anda—bukan opsi yang paling menguntungkan mereka Komisi.

Pemerintahan Presiden Joe Biden mengusulkan serangkaian aturan baru pada hari Selasa yang mengharuskan penasihat keuangan untuk melakukannya bertindak sebagai pemegang fidusia, yaitu, demi kepentingan terbaik nasabahnya, ketika memberi nasihat kepada penabung mengenai transfer dana dari mereka

rencana pensiun 401k yang disponsori perusahaan ke sebuah IRA. Itu adalah perubahan dari aturan saat ini, yang memungkinkan penasihat mengumpulkan komisi dengan merekomendasikan tertentu investasi selama rollover—pengecualian dari aturan umum yang mengharuskan sebagian besar penasihat bertindak sebagai pemegang fidusia situasi.

IRA rollover adalah jenis transaksi umum yang akan dilakukan banyak orang setidaknya satu kali saat mereka mempersiapkan masa pensiun. Pada tahun 2022, orang memindahkan $779 miliar dari 401k ke IRA, menurut analisis perusahaan konsultan Cerulli Associates yang dikutip oleh Gedung Putih.

Penelitian telah menemukan bahwa investor mendapatkan pengembalian yang lebih baik pada rekening yang ditawarkan berdasarkan persyaratan fidusia, dengan penabung menghasilkan hingga 1,20% lebih banyak per tahun di akun mereka, yang berarti 20% lebih banyak seumur hidup, Gedung Putih diperkirakan.

Pemerintah AS mengikat standar fidusia baru ini dengan upaya pemerintahan Biden yang lebih luas untuk menindak biaya keuangan dan jenis biaya lainnya, yang telah dilakukan pemerintah. disebut sebagai “biaya sampah”.

Bagi para penabung dana pensiun, peraturan ini berarti “lebih banyak uang dalam tabungan pensiun mereka karena peraturan tersebut melarang bentuk biaya sampah (junk fee), yaitu menambah keuntungan yang tidak sesuai dengan kebutuhan. menguntungkan penabung pensiun, namun menguntungkan pialang yang menjual produk yang tidak sesuai dengan kepentingan terbaik mereka,” kata Jared Bernstein, ketua Dewan Ekonomi Gedung Putih. Penasihat.

Para penasihat keuangan menentang peraturan tersebut, dengan alasan bahwa peraturan tersebut tidak perlu dan akan merugikan konsumen yang seharusnya dilindungi.

“Investor harus memiliki pilihan untuk bekerja dengan penasihat yang model kompensasinya paling sesuai dengan kebutuhan mereka,” Mark Briscoe, senior direktur komunikasi strategis untuk Asosiasi Nasional Asuransi dan Penasihat Keuangan, sebuah kelompok perdagangan, menulis dalam sebuah surel. “Beberapa orang lebih baik dilayani oleh model bisnis berbasis komisi, sementara yang lain lebih baik dilayani dengan membayar biaya atas layanan yang mereka terima.”

Aturan baru ini juga akan memperluas kewajiban fidusia dalam beberapa situasi lainnya. Ini akan mencakup saran untuk sponsor rencana 401k seperti pengusaha kecil, dan produk sejenisnya anuitas terindeks tetap, yang ditawarkan oleh perusahaan asuransi dan oleh karena itu diatur oleh undang-undang negara bagian dan bukan peraturan federal mengenai sekuritas.

Pemerintahan Biden mengutip anuitas indeks tetap sebagai contoh produk yang penasihatnya mendapat komisi tinggi merekomendasikan—sebanyak 6,5% untuk klien di bawah 75 tahun—tetapi hal ini belum tentu sesuai dengan kepentingan klien, karena pilihan yang lebih baik mungkin tersedia.

Yakin reksa dana, misalnya, mungkin menawarkan keuntungan serupa kepada klien dengan potensi biaya lebih rendah dan keuntungan lebih baik, kata mereka. Pemerintah memperkirakan para investor kehilangan keuntungan sebesar $5 miliar setiap tahunnya karena “informasi yang bertentangan” dalam kategori investasi ini.

Peraturan Departemen Tenaga Kerja yang diusulkan pada hari Selasa bukanlah upaya pertama pemerintah untuk memperluas persyaratan bagi penasihat keuangan untuk bertindak sebagai pemegang fidusia. Pemerintahan mantan Presiden Barack Obama mengusulkan aturan fidusia pada tahun 2016, namun peraturan tersebut tetap berlaku ditolak oleh pengadilan federal setelah tantangan hukum.

Bernstein mengatakan dia yakin aturan baru ini lebih siap untuk menghadapi pengawasan hukum. Satu perbedaan besar antara dulu dan sekarang: diperlukan peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa tahun 2019 broker untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien saat menjual sekuritas. Aturan tersebut memberikan preseden hukum untuk aturan yang diusulkan pada hari Selasa, yang akan mencakup transaksi dan jenis investasi yang saat ini tidak tercakup dalam peraturan SEC.

Aturan yang diusulkan ini bisa mulai berlaku dalam hitungan bulan, setelah masa komentar publik selesai.

“Mencari sampah di setiap tempat yang kami temukan, menurut kami, sangat penting untuk membantu memberi keluarga lebih banyak ruang bernapas di penghujung hari,” kata Bernstein.