Inilah Salah Satu Cara Kampanye Kenaikan Suku Bunga The Fed Dapat Memberikan Dorongan Perekonomian

Jika Anda memiliki banyak uang tunai yang disimpan di rekening tabungan, tingginya suku bunga akan mengganggu potensi rumah dan mobil. pembeli adalah teman terbaik Anda—dan hal ini mungkin menjadi salah satu alasan mengapa perekonomian berjalan jauh lebih baik dibandingkan yang dimiliki banyak ekonom diprediksi.

Efek gabungan dari tingkat suku bunga yang tinggi dapat membantu menjelaskan mengapa perekonomian belum jatuh ke dalam resesi seperti yang pernah terjadi di masa lalu. Federal Reserve telah menaikkan suku bunga dengan cepat, menurut analisis baru-baru ini oleh Robert Fry, seorang peramal independen yang telah lama meramalkan pertumbuhan ekonomi. pelan - pelan

itu belum terwujud.

Federal Reserve telah menaikkan acuannya tingkat suku bunga ke level tertinggi dalam 22 tahun selama satu setengah tahun terakhir, mendorong kenaikan biaya pinjaman pada pinjaman konsumen termasuk kartu kredit, hipotek, Dan pinjaman mobil.

Namun, suku bunga yang tinggi tersebut merupakan pedang bermata dua: Anda dapat memperoleh keuntungan tertinggi dalam beberapa dekade hanya dengan memarkir uang Anda di bank yang berisiko sangat rendah. sertifikat deposito, dana pasar uang, atau rekening tabungan dengan hasil tinggi. Sedemikian rupa sehingga Fry berspekulasi bahwa kenaikan suku bunga The Fed mungkin akan mendorong belanja konsumen, bukan menghambatnya.

Pada hari Selasa, penabung dapat memperoleh penghasilan pengembalian tahunan hingga 5,88%. pada sertifikat deposito bebas risiko. Sebelum The Fed memulai kampanye kenaikan suku bunganya, CD dengan bayaran tertinggi yang dilacak oleh Investopedia menghasilkan imbal hasil 1,35%.

Hal ini akan membantu menjelaskan mengapa belanja konsumen tidak terpengaruh oleh kenaikan suku bunga dan membantu mendorong perekonomian AS pertumbuhan tercepat dalam beberapa tahun terakhir pada kuartal ketiga, menggagalkan prediksi resesi.

Faktanya, secara keseluruhan, orang Amerika memperoleh bunga miliaran dolar lebih banyak daripada yang mereka bayarkan, yang sudah berlangsung lama pola suku bunga tinggi saat ini tidak berubah, seperti data dari Biro Analisis Ekonomi menunjukkan.

“Kepada jutaan orang yang menghindari risiko—kebanyakan dari mereka berusia lanjut—yang menyimpan uang mereka di rekening bank dan dana pasar uang dibandingkan saham dan obligasi, suku bunga yang lebih tinggi berarti lebih banyak pendapatan bunga, sehingga mendukung belanja konsumen,” Fry menulis. “Peningkatan pendapatan bunga mengimbangi, bahkan mungkin membalikkan, asumsi dampak negatif kenaikan suku bunga terhadap belanja konsumen.”

Pada bulan Oktober, 7,8% pendapatan konsumen AS berasal dari bunga, naik dari 7,2% pada bulan Februari 2022 sebelum The Fed mulai menaikkan suku bunga. Namun, sebagian besar ekonom menganggap suku bunga yang tinggi hanya merupakan hambatan, bukannya bantuan, terhadap belanja konsumen. karena pinjaman yang mendukung pembelian dalam jumlah besar lebih mahal, dan suku bunga yang tinggi memberikan manfaat bagi tabungan dibandingkan membelanjakan kelebihannya uang tunai.

“Sebagian besar aset keuangan dimiliki oleh rumah tangga kaya yang memiliki kecenderungan belanja lebih rendah dibandingkan rumah tangga kaya populasi umum,” tulis Bob Schwartz, ekonom senior di Oxford Economics, dalam komentarnya terakhir pekan. “Terlebih lagi, dengan melambatnya aktivitas dan kondisi rumah tangga yang masih suram terhadap prospek perekonomian, insentif untuk menabung sebagai tindakan pencegahan terhadap kesulitan semakin menguat. Malah, tingginya suku bunga yang tersedia untuk aset keuangan memberikan lebih banyak dorongan untuk menabung daripada membelanjakan barang-barang yang tidak penting.”

Meski begitu, konsumen sudah sering melakukannya harapan yang terbalik tahun ini dengan meningkatkan belanja mereka ketika para peramal memperkirakan mereka akan mundur, sehingga membuat para ahli kebingungan memikirkan dari mana asal dana untuk mendukung belanja besar-besaran tersebut.

“Topik ekonomi yang mungkin menjadi perhatian utama investor saat ini adalah keadaan konsumen AS,” Jason Draho, kepala alokasi aset di UBS, menulis dalam komentarnya minggu lalu. “Ketahanan belanja mereka telah menjadi salah satu kejutan makroekonomi terbesar tahun ini dan alasan utama mengapa pertumbuhan ekonomi AS jauh melebihi ekspektasi konsensus.”