Definisi Dasar Panjang
Apa Dasar Panjang?
Long basis adalah strategi perdagangan di mana seorang investor yang memiliki atau telah membeli sebuah komoditas melindungi investasi mereka, atau memberi diri mereka sedikit penyangga terhadap potensi fluktuasi pasar, dengan menjual kontrak berjangka pada komoditas itu. Mengambil tindakan tersebut memberikan jaminan harga di mana mereka dapat menjual komoditas mereka jika harga pasar bergerak melawan posisi dasarnya.
Takeaways Kunci
- Long basis adalah strategi perdagangan di mana investor yang memiliki atau telah membeli komoditas melakukan lindung nilai atas investasi mereka, atau memberi diri mereka sedikit penyangga terhadap potensi fluktuasi pasar, dengan menjual kontrak berjangka pada itu komoditas.
- Long basis berarti ada harga dasar atau harga yang dijamin di mana investor dapat menjual komoditas, terlepas dari apakah pasar telah bergerak naik atau turun.
- Basis panjang menyiratkan bahwa pedagang bertaruh pada kenaikan tertinggi instrumen dan ingin melakukan lindung nilai atas taruhan mereka, jika ada penurunan jangka pendek.
Memahami Dasar Panjang
Panjang dasar, menurut definisi, berarti investor harus optimis pada komoditas tertentu dan biasanya mencari untuk pagar posisi bullish mereka.
Misalnya, perusahaan pertambangan emas mempertahankan posisi penting dalam logam mulia. Namun, harga emas rentan terhadap tekanan pasar dan cenderung berfluktuasi sewaktu-waktu. Untuk melakukan lindung nilai terhadap perubahan yang merugikan, perusahaan dapat memilih untuk menyangga sikap bullishnya melalui penjualan masa depan kontrak dan dengan demikian mengunci kisaran nilai yang dijamin.
Sebaliknya, seorang pedagang yang bearish pada suatu komoditas dapat masuk ke dalam a singkat dasarnya berdagang. Menyingkat dasar menyiratkan investor akan mengambil posisi pendek komoditas dan posisi long dalam kontrak berjangka. Strategi ini digunakan untuk melindungi posisi dengan mengunci di tempat atau harga tunai di masa depan dan dengan demikian menghilangkan ketidakpastian kenaikan harga.
Baik perdagangan jangka panjang maupun jangka pendek adalah perdagangan dasar strategi. Perdagangan dasar berkaitan dengan strategi perdagangan di mana seorang pedagang percaya bahwa dua sekuritas serupa salah harga relatif satu sama lain, dan pedagang akan mengambil posisi long dan short yang berlawanan di dua sekuritas untuk mendapat untung dari konvergensi dari nilai-nilai mereka.
Seorang investor bullish yang ingin melakukan lindung nilai atas posisi mereka akan dianggap sebagai basis panjang; investor bearish yang ingin melakukan lindung nilai akan dianggap sebagai basis pendek.
Contoh Basis Panjang
Saat itu bulan Agustus di pertanian keluarga Smith, dan keluarga Smith telah setuju untuk menjual tanaman kedelai mereka ke kelompok grosir, Tahu Kedelai. Harga kontrak adalah $400 per ton, yang merupakan harga tunai saat ini. Para pedagang grosir berpikir mereka mendapatkan kesepakatan yang baik, percaya bahwa harga kedelai akan naik dalam beberapa bulan mendatang. Namun, mereka juga sedikit khawatir tentang apa artinya keuntungan mereka, saat dijual kembali, jika harga kacang jatuh.
Akibatnya, Tahu Kedelai memutuskan untuk menjual kedelai berjangka dengan harga $425 per ton. Pedagang grosir sekarang sudah lama menjadi basis, artinya mereka panjang kedelai dan kedelai berjangka pendek. Jika harga turun, basis yang panjang akan menjamin harga yang menguntungkan di mana mereka dapat menjual kembali. Milik mereka dasar biaya, dalam hal ini, negatif $25, atau tunai $400, dikurangi futures $425.
Namun, para pedagang grosir melakukan trade-off. Mereka menukar risiko harga dengan risiko dasar—yaitu, risiko bahwa harga kedelai dan kedelai berjangka tidak akan bergerak searah. Pedagang grosir akan diuntungkan jika selisih harga kedelai dan kedelai berjangka menyempit. Namun, pelebaran diferensial ini akan mengakibatkan kerugian.
Alih-alih untuk tujuan lindung nilai, pedagang grosir juga dapat memilih untuk mengambil posisi long dengan berspekulasi tentang perbedaan harga antara kedelai dan kedelai berjangka. Mungkin mereka percaya harga kedelai lokal akan naik. Jika harga mencapai $450 sementara harga berjangka hanya naik ke $430, mereka hasil bersih karena penyempitan dasar akan menjadi $25 pada kedelai, dan negatif $5 pada kedelai berjangka, dengan total $20. Taruhan bullish mereka akan terbayar.
Namun, jika harga kedelai tetap di $400, sementara harga berjangka naik menjadi $435, basisnya akan menjadi negatif $35. Pelebaran dasar dari negatif sebelumnya $25 akan mengakibatkan kerugian $10 per ton.
Khususnya, keluarga Smith juga mungkin bertahan lama. Untuk melakukannya, mereka akan menyimpan kedelai mereka di gudang dan menjual kedelai berjangka. Keluarga dapat memilih untuk melakukan ini jika mereka berpikir harga kedelai lokal akan naik.