Definisi Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban

Apa itu Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban?

Pengembalian yang disesuaikan dengan beban adalah pengembalian investasi pada a reksa dana yang telah disesuaikan dengan dana beban penjualan dan biaya tertentu lainnya, seperti biaya 12b-1. Beban, atau biaya yang dibebankan oleh beberapa reksa dana untuk pemasaran atau pembelian dan penjualan saham, seperti semua biaya investasi lainnya karena memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pengembalian investor.

Memahami Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban

Pengembalian yang disesuaikan dengan beban adalah berapa banyak pengembalian aktual yang dilihat investor setelah memperhitungkan biaya dan biaya penjualan dikurangkan dari kinerja reksa dana. Oleh karena itu, pengembalian ini dihitung setelah biaya investasi yang dibebankan untuk membeli dan menjual saham reksa dana dikurangi dari hasil investasi.

Misalnya, jika seorang investor memasukkan $6.000 ke dalam reksa dana tanpa beban dan mendapatkan pengembalian 10% pada tahun pertama, mereka akan mendapatkan keuntungan modal $600 jika mereka memutuskan untuk menguangkan. Tetapi jika reksa dana mengenakan biaya 1% beban ujung depan untuk membeli saham, investor harus membayar $60 ketika dana saham dibeli, menyisakan $5.940 untuk diinvestasikan. Pengembalian 10% yang sama kemudian hanya akan menghasilkan $594, menguranginya menjadi pengembalian yang disesuaikan dengan beban 9,9%.

Dana Aktif dan Pengembalian yang Disesuaikan dengan Beban

Dana indeks tidak membebankan biaya hanya untuk berinvestasi dalam dana mereka. Reksa dana yang dikelola secara aktif melakukan membebankan biaya kepada investor, yang biasa disebut sebagai beban front-end, hanya untuk berinvestasi dalam dana mereka. Beberapa reksa dana yang dikelola secara aktif membebankan biaya jenis lain, seperti beban back-end atau biaya pemasaran dan distribusi, yang mungkin atau mungkin tidak berlaku tergantung pada apakah investor menarik semua atau sebagian dari investasi mereka dalam dana sebelum ditentukan Titik.

Banyak investor menganjurkan untuk tetap berpegang pada reksa dana yang tidak memiliki beban, tanpa biaya 12b-1, dan rasio biaya rendah.

Biaya dan Beban Dana Indeks

Sebuah dana indeks adalah jenis reksa dana dengan portofolio yang dibangun untuk mencocokkan atau melacak komponen indeks pasar, seperti: Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500). Reksa dana indeks dikatakan memberikan eksposur pasar yang luas, biaya operasional yang rendah, dan perputaran portofolio yang rendah. Dana ini mematuhi aturan atau standar tertentu (misalnya, manajemen pajak yang efisien atau mengurangi kesalahan pelacakan) yang tetap berlaku tidak peduli keadaan pasar.

Berinvestasi dalam dana indeks adalah bentuk investasi pasif. Keuntungan utama dari strategi semacam itu adalah rasio biaya manajemen yang lebih rendah pada dana indeks. Karena rasio pengeluaran secara langsung tercermin dalam kinerja dana, dana yang dikelola secara aktif dan rasio pengeluarannya yang lebih tinggi secara otomatis merugikan dana indeks. Akibatnya, banyak dana yang dikelola secara aktif berjuang untuk mengikuti tolok ukur mereka.

Sebagai contoh historis, untuk periode lima tahun yang berakhir pada 2015, 84% dana berkapitalisasi besar menghasilkan pengembalian kurang dari S&P 500. Dalam periode 10 tahun yang berakhir pada 2015, 82% dana kapitalisasi besar gagal mengalahkan indeks.