Grafik REIT Perawatan Kesehatan Tidak Terlihat Begitu Sehat

Dengan kelompok usia 75-plus yang ditetapkan untuk tumbuh pada tingkat tahunan antara 4% dan 5% dari 2020 hingga 2030, mudah untuk memahami mengapa perawatan kesehatan perwalian investasi real estat (REITs) menarik perhatian investor yang cukup besar. Pada Mei 2019, mereka terdiri dari sekitar 13% dari sektor REIT A.S kapitalisasi pasar. Selain demografi yang menguntungkan, REIT ini membayar beberapa yang paling menarik hasil dividen dalam Indeks S&P 500.

Meskipun prospek jangka panjangnya cerah, subsektor perawatan kesehatan ini bukannya tanpa tantangan. Konstruksi real estat perawatan kesehatan – khususnya perumahan senior – telah melonjak sejak 2015 karena pengembang mengantisipasi penuaan baby boomer kelompok. Proyeksi pertumbuhan pasokan sebesar 4% per tahun dari 2015 hingga 2022 dapat mengakibatkan masalah kelebihan pasokan.

Selain itu, REIT perawatan kesehatan tetap rentan terhadap risiko politik menjelang pemilu 2020. Amandemen atau pencabutan penuh atas Undang-Undang Perawatan Terjangkau

dan perdebatan seputar proposal "Medicare for All" berpotensi mengubah kebijakan pengeluaran dan penggantian biaya pemerintah.

Dari sudut pandang teknis, beberapa REIT perawatan kesehatan berkapitalisasi besar telah jatuh di bawah garis tren mendukung setelah mencapai tertinggi baru 52 minggu di bulan April. Apalagi bearish divergensi telah terbentuk antara harga dan indeks kekuatan relatif (RSI) yang menambah keyakinan pada kerusakan tersebut.

Trader yang ingin memudar real estat perawatan kesehatan harus mempertimbangkan korslet salah satu dari tiga nama industri terkemuka ini menggunakan taktik perdagangan yang diuraikan di bawah ini.

Menara Sumur Inc. (DENGAN BAIK)

Welltower Inc yang berbasis di Toledo, Ohio. (DENGAN BAIK) memiliki portofolio perawatan kesehatan yang beragam dengan lebih dari 1.500 properti yang mencakup perumahan lansia, kantor medis, dan pusat perawatan/perawatan pasca-akut yang terampil. Propertinya berada di pasar dengan pertumbuhan tinggi di Amerika Serikat, Kanada, dan Inggris. REIT baru-baru ini menyediakan modal dengan imbalan 75% kepemilikan di Charlotte, North Proyek serba guna Pappas Properties yang berbasis di Carolina, yang mencakup dua bangunan yang ditambatkan oleh Kesehatan Atrium. Analis memiliki waktu 12 bulan target harga pada saham Welltower di $77,44, hanya 1,8% di atas harga penutupan hari Kamis $76,08. Pada 10 Mei 2019, saham Welltower memiliki kapitalisasi pasar $30,81 miliar, menerbitkan 4,67% hasil dividen dan diperdagangkan naik 10,86% year to date (YTD).

Harga saham Welltower mematahkan support trendline jangka panjang pada pertengahan April, yang menunjukkan bahwa penjual sekarang mungkin memiliki kendali atas aksi harga. Divergensi bearish antara yang terbaru ayunan tinggi dan titik puncak terbaru indikator RSI untuk mengurangi momentum kenaikan. Sebuah retracement ke garis uptrend yang sekarang bertindak sebagai perlawanan menyediakan titik masuk penjualan pendek yang sesuai. Mereka yang mengambil perdagangan harus mempertimbangkan membeli untuk menutupi jika harga turun ke 200-hari rata-rata bergerak sederhana (SMA). Kelola risiko dengan menempatkan a pesanan stop-loss tepat di atas swing high pertengahan Maret di $78,24.

Ventas, Inc. (VTR)

Ventas, Inc. (VTR), yang memiliki nilai pasar $22,29 miliar, memiliki beragam portofolio sekitar 1.200 aset di Amerika Serikat, Kanada, dan Inggris. Aset perusahaan real estat perawatan kesehatan terdiri dari perumahan senior, kantor medis, rumah sakit, ilmu kehidupan dan fasilitas perawatan pasca-akut. Analis melihat tahun penuh 2019 pendapatan tumbuh 18,4%, tetapi dengan rasio harga terhadap pendapatan (Rasio P/E) sebesar 47,3 versus rata-rata industri 23,7, harga saham mungkin telah memperhitungkan sisi positifnya. Diperdagangkan pada $61,69 dan membayar hasil dividen lebih dari 5%, saham Ventas telah mencatatkan keuntungan YTD sebesar 6,64%, di bawah rata-rata industri fasilitas perawatan kesehatan REIT sebesar 2,69% dibandingkan periode yang sama pada 10 Mei, 2019.

Sementara saham Ventas memiliki tren naik selama 12 bulan terakhir, mereka mengalami beberapa kemunduran dalam ke SMA 200-hari. SEBUAH triple top yang terbentuk antara Desember dan Maret dikonfirmasi pada pertengahan bulan lalu ketika REIT mogok di bawah pola itu garis leher. Baru-baru ini, harga telah rally ke atas untuk menguji area resistance yang sekarang penting ini. Trader yang membuka posisi short di sini harus membukukan keuntungan jika harga REIT turun kembali ke level $58 – area di mana harga dapat menangkap tawaran dari April. ayunan rendah. Potong kerugian jika saham ditutup di atas garis leher pola di $63.

HCP, Inc. (HCP)

HCP, Inc. (petugas kesehatan), REIT perawatan kesehatan pertama yang dipilih untuk indeks S&P 500, berinvestasi dalam real estat yang melayani industri perawatan kesehatan di Amerika Serikat. Portofolionya mencakup lebih dari 600 properti yang tersebar di perumahan senior, kantor medis, rumah sakit, dan fasilitas perawatan terampil. Sementara REIT melampaui kuartal pertama analis 2019 dana dari operasi (FFO) perkiraan satu sen, meleset pendapatan prakiraan untuk periode tersebut karena penurunan sewa dan pendapatan terkait. HCP memiliki kapitalisasi pasar $ 14,54 miliar dan naik lebih dari 10% pada tahun ini pada 10 Mei 2019. Investor menerima hasil dividen 4,97%.

Saham HCP menetapkan tertinggi baru 52-minggu di $31,84 pada 22 Maret sebelum dengan cepat mundur di bawah dukungan garis tren naik tujuh bulan. Saat REIT mencapai level tertinggi, RSI membuat level tertinggi yang lebih rendah dibandingkan, yang memperingatkan kemungkinan perangkap banteng. Pedagang saat ini memiliki kesempatan untuk memudarkan pullback ke SMA 50-hari dan garis tren naik. Mereka yang melakukan short HCP harus menetapkan a pesanan ambil untung di $26, di mana garis horizontal memberikan dukungan penting. Pikirkan tentang memposisikan stop order tepat di atas garis tren naik di $31 dan memindahkannya ke impas poin jika harga turun di bawah SMA 200-hari.