Bagaimana cara menggunakan berita untuk menemukan peluang arbitrase?

Trader dapat menggunakan berita untuk mengidentifikasi spesial arbitrase peluang perdagangan yang dikenal sebagai arbitrase risiko. Dua jenis arbitrase risiko adalah arbitrase pengambilalihan dan merger, dan arbitrase likuidasi. Perdagangan arbitrase murni melibatkan pedagang yang mencoba mengambil untung dari ketidakefisienan pasar sementara yang mengakibatkan harga yang berbeda dari aset investasi di pasar yang berbeda atau antara berbagai broker. Inefisiensi harga sementara ini memberikan peluang bagi pedagang untuk memberlakukan perdagangan beli dan jual simultan yang mengunci keuntungan yang melekat pada perbedaan harga.

Perdagangan Arbitrase Murni

Contoh perdagangan arbitrase murni terjadi ketika perbedaan harga sementara dari suatu saham atau aset lainnya ada di bursa perdagangan yang berbeda seperti New York Stock Exchange versus Tokyo Stock Menukarkan. Agar perdagangan seperti itu menguntungkan secara signifikan, perusahaan perdagangan institusional menggunakan program perangkat lunak canggih untuk mendeteksi dan bertindak langsung pada peluang arbitrase.

Akibatnya, perbedaan harga biasanya hanya muncul sebentar dan oleh karena itu memerlukan eksekusi perdagangan secepat kilat. Juga, karena perbedaan harga sangat kecil, keuntungan yang signifikan hanya dapat diwujudkan dengan menggunakan modal dalam jumlah besar untuk melipatgandakan jumlah keuntungan. Untuk alasan ini, sangat sulit bagi individu pedagang eceran untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan arbitrase murni.

Arbitrase Risiko

Pedagang eceran, bagaimanapun, memiliki kesempatan untuk terlibat dalam apa yang disebut sebagai arbitrase risiko. Arbitrase risiko berbeda dari arbitrase murni karena melibatkan risiko, sedangkan arbitrase murni berusaha untuk mengunci keuntungan yang dijamin saat perdagangan dimulai. Tetapi risiko yang terlibat dalam arbitrase risiko adalah risiko yang diperhitungkan, bila dilakukan dengan benar, dapat dimiringkan untuk kepentingan pedagang. Mengikuti berita keuangan dan laporan keuangan yang dikeluarkan oleh perusahaan dapat mengingatkan pedagang akan berbagai peluang arbitrase risiko.

Pengambilalihan dan Penggabungan

Satu peluang arbitrase risiko bagi pedagang terjadi ketika ada potensi pengambilalihan atau merger perusahaan. Peluang untuk mendapatkan keuntungan disajikan ketika seorang pedagang dapat mengidentifikasi perusahaan yang undervalued yang mungkin diakuisisi atau dimerger dengan perusahaan lain, sehingga menaikkan harga saham perusahaan untuk mencerminkan benar nilai intrinsik. Misalnya, jika saham perusahaan diperdagangkan dengan harga $5 per saham, tetapi nilai sebenarnya dari perusahaan tersebut adalah $8 per saham, seorang pedagang dapat mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari kemajuan harga saham dengan membeli saham perusahaan sebelum perusahaan menjadi diperoleh.

Likuidasi Perusahaan

Jenis lain dari arbitrase risiko dikenal sebagai arbitrase likuidasi. Seperti halnya arbitrase merger atau pengambilalihan, kunci untuk mendapatkan keuntungan dari strategi ini terletak pada pengidentifikasian perusahaan yang undervalued yang kemungkinan akan dilikuidasi dengan benar. Dalam hal perusahaan nilai likuidasi secara signifikan lebih tinggi dari nilai pasarnya sebelum likuidasi, pedagang dapat memperoleh keuntungan dari perbedaan harga saham yang menguntungkan.

Perdagangan Pasangan

Jenis arbitrase risiko ketiga adalah perdagangan pasangan. Peluang untuk mendapatkan keuntungan dari perdagangan berpasangan disajikan ketika dua perusahaan serupa dalam bisnis atau sektor yang sama memiliki nilai pasar dan pola perdagangan yang serupa secara historis. Ketika pedagang melihat variasi persentase yang luas dalam harga antara kedua perusahaan, mereka menjual saham perusahaan dengan harga lebih tinggi dan membeli saham perusahaan dengan harga lebih rendah, mengantisipasi bahwa harga relatif kedua saham tersebut akan kembali ke harga tradisional tingkat.

Untuk memanfaatkan ketiga jenis perdagangan arbitrase risiko ini, investor perlu: perhatikan berita dengan cermat untuk tanda-tanda bahwa salah satu skenario ada atau akan terjadi dalam waktu dekat masa depan.

(Untuk bacaan terkait, lihat "Perdagangan Arbitrase Risiko: Bagaimana Cara Kerjanya?")