Karakteristik Keuangan Perusahaan yang Sukses

Sering diperdebatkan apakah perusahaan yang dianggap "baik" secara umum, seperti yang didefinisikan oleh karakteristik seperti: keunggulan kompetitif, pendapatan yang stabil, manajemen di atas rata-rata, dan kepemimpinan pasar, juga merupakan perusahaan yang baik untuk berinvestasi. Meskipun karakteristik perusahaan yang baik ini dapat menunjukkan investasi yang baik, artikel ini akan menjelaskan bagaimana juga mengevaluasi karakteristik keuangan perusahaan dan bagaimana mengetahui apakah suatu perusahaan baik investasi.

Sementara proses jangka pendek mungkin telah berubah, karakteristik perusahaan yang baik untuk membeli saham tidak. Laba yang stabil, laba atas ekuitas (ROE), dan mereka nilai relatif dibandingkan dengan perusahaan lain adalah indikator abadi dari kesuksesan finansial perusahaan yang mungkin merupakan investasi yang baik.

Apa Itu Penghasilan?

Pendapatan sangat penting untuk saham untuk dianggap sebagai investasi yang baik. Tanpa pendapatan yang stabil, sulit untuk mengevaluasi keberhasilan finansial perusahaan A versus perusahaan B, dan apa nilai perusahaan di luarnya nilai buku. Sementara pendapatan saat ini mungkin telah diabaikan selama era seperti booming saham Internet, investor, apakah mereka mengetahuinya atau tidak, membeli saham di perusahaan yang mereka harapkan memiliki pendapatan di masa depan.

Penghasilan dapat dievaluasi dengan berbagai cara, tetapi tiga metrik yang paling menonjol adalah pertumbuhan, stabilitas, dan kualitas.

Pertumbuhan Pendapatan

Pertumbuhan pendapatan biasanya digambarkan sebagai persentase, dalam periode seperti tahun ke tahun, kuartal ke kuartal, dan bulan ke bulan. Premis dasar pertumbuhan laba adalah bahwa laba yang dilaporkan saat ini harus melebihi laba yang dilaporkan sebelumnya. Sementara beberapa orang mungkin mengatakan bahwa ini melihat ke belakang dan bahwa penghasilan di masa depan lebih penting, metrik ini menetapkan pola yang dapat dipetakan dan memberi tahu banyak tentang kemampuan historis perusahaan untuk meningkat pendapatan.

Sementara pola pertumbuhan itu penting, seperti semua alat penilaian lainnya, hubungan relatif dari tingkat pertumbuhan juga penting. Misalnya, jika tingkat pertumbuhan pendapatan jangka panjang perusahaan adalah 5% dan secara keseluruhan rata-rata pasar 7%, jumlah perusahaan tidak terlalu mengesankan.

Di sisi lain, tingkat pertumbuhan pendapatan 7% ketika pasar rata-rata 5% membentuk pola peningkatan pendapatan lebih cepat dari pasar. Langkah ini sendiri hanyalah permulaan. Perusahaan kemudian harus dibandingkan dengan industri dan rekan-rekan sektor.

Stabilitas Penghasilan

Stabilitas pendapatan adalah ukuran seberapa konsisten pendapatan tersebut dihasilkan dari waktu ke waktu. Pertumbuhan pendapatan yang stabil biasanya terjadi pada industri di mana pertumbuhan memiliki pola yang lebih dapat diprediksi.

Penghasilan dapat tumbuh pada tingkat yang serupa dengan pertumbuhan pendapatan; ini biasanya disebut sebagai garis atas pertumbuhan dan lebih jelas bagi pengamat biasa. Penghasilan juga dapat tumbuh karena perusahaan memotong biaya untuk menambah pendapatan intinya. Penting untuk memverifikasi dari mana datangnya stabilitas ketika membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lain.

Kualitas Penghasilan

Kualitas penghasilan sangat mempengaruhi evaluasi status perusahaan. Proses ini biasanya diserahkan kepada analis profesional, tetapi analis biasa dapat mengambil beberapa langkah untuk menentukan kualitas pendapatan perusahaan.

Misalnya, jika sebuah perusahaan meningkatkan pendapatannya tetapi pendapatannya menurun dan biayanya meningkat, Anda dapat dijamin bahwa pertumbuhan ini merupakan anomali akuntansi dan kemungkinan besar tidak akan bertahan lama.

Apa itu Pengembalian Ekuitas?

Pengembalian ekuitas (ROE) mengukur kemampuan manajemen perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dari uang yang telah dipercayakan oleh pemegang sahamnya.

ROE dihitung sebagai berikut:

KIJANG = Laba Bersih / Ekuitas pemegang saham

ROE adalah bentuk paling murni dari absolut dan relatif penilaian dan dapat dipecah lebih jauh. Seperti pertumbuhan pendapatan, ROE dapat dibandingkan dengan pasar secara keseluruhan dan untuk kelompok sebaya di sektor dan industri. Jelas, jika tidak ada pendapatan, ROE akan negatif. Untuk titik ini, penting juga untuk memeriksa ROE historis perusahaan untuk mengevaluasi konsistensinya. Sama seperti pendapatan, ROE yang konsisten dapat membantu membangun pola yang dapat diberikan perusahaan secara konsisten kepada pemegang saham.

Sementara semua karakteristik ini dapat mengarah pada investasi yang baik di perusahaan yang baik, tidak satu pun metrik yang digunakan untuk menilai perusahaan harus dibiarkan berdiri sendiri. Jangan membuat kesalahan umum dengan mengabaikan perbandingan relatif ketika mengevaluasi apakah sebuah perusahaan merupakan investasi yang baik.

Meneliti Data Perusahaan

dunia dari memilih saham telah berkembang. Sebelumnya, tugas analis saham tradisional telah diberdayakan oleh individu yang menggunakan Internet; sekarang, saham sekarang dianalisis oleh semua jenis orang, menggunakan semua jenis metode.

Untuk membandingkan informasi di seluruh spektrum yang luas, data perlu dikumpulkan. Karena sebagian besar informasi yang tersedia di Internet gratis, perdebatannya adalah apakah akan menggunakan informasi gratis atau berlangganan layanan premium. SEBUAH aturan praktis adalah pepatah lama, "Anda mendapatkan apa yang Anda bayar."

Misalnya, jika Anda ingin membandingkan kualitas pendapatan di seluruh sektor pasar, situs web gratis mungkin hanya menyediakan data mentah untuk dibandingkan. Meskipun ini adalah tempat yang baik untuk memulai, mungkin lebih baik Anda membayar layanan yang akan "menggosok" data atau menunjukkan akuntansi anomali, memungkinkan perbandingan yang lebih jelas.

Garis bawah

Meskipun ada banyak cara untuk menentukan apakah sebuah perusahaan yang secara luas dianggap sebagai "perusahaan yang baik" juga merupakan investasi yang baik, memeriksa pendapatan dan ROE adalah dua cara terbaik untuk menarik kesimpulan. Pertumbuhan pendapatan yang stabil itu penting, tetapi konsistensi dan kualitasnya perlu dievaluasi untuk membentuk pola. ROE adalah salah satu alat penilaian paling dasar dalam gudang analis tetapi hanya boleh dianggap sebagai langkah pertama dalam mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk mengembalikan keuntungan pada ekuitas pemegang saham.

Akhirnya, semua pertimbangan ini akan sia-sia jika Anda tidak membandingkan temuan Anda dengan basis relatif. Untuk beberapa perusahaan, perbandingan dengan pasar secara keseluruhan baik-baik saja, tetapi sebagian besar harus dibandingkan dengan industri dan sektor mereka sendiri.