Apa itu Korelasi Silang?

Apa itu Korelasi Silang?

Korelasi silang adalah pengukuran yang melacak pergerakan dua atau lebih himpunan seri waktu data relatif satu sama lain. Ini digunakan untuk membandingkan beberapa deret waktu dan secara objektif menentukan seberapa baik mereka cocok satu sama lain dan, khususnya, pada titik mana kecocokan terbaik terjadi.

Korelasi silang juga dapat mengungkapkan periodisitas apa pun dalam data.

Memahami Korelasi Silang

Korelasi silang umumnya digunakan ketika mengukur informasi antara dua deret waktu yang berbeda. Rentang yang mungkin untuk koefisien korelasi dari data deret waktu adalah dari -1.0 hingga +1.0. Semakin dekat nilai korelasi silang ke 1, semakin dekat set identik.

Investor dan analis menggunakan korelasi silang untuk memahami bagaimana harga dua atau lebih saham—atau aset lain—berperforma satu sama lain. Ini sangat penting untuk perdagangan korelasi seperti penyebaran strategi dan perdagangan pasangan.

Di atas segalanya, korelasi silang digunakan dalam manajemen portofolio untuk mengukur tingkat diversifikasi di antara aset yang terkandung dalam portofolio. Investor meningkatkan diversifikasi aset mereka untuk mengurangi risiko kerugian besar. Artinya, harga dua saham teknologi mungkin bergerak ke arah yang sama hampir sepanjang waktu, sementara saham teknologi dan saham minyak mungkin bergerak berlawanan arah. Korelasi silang membantu investor menentukan pola pergerakan mereka dengan lebih tepat.

Rumus untuk Korelasi Silang

Dalam versi yang paling sederhana, dapat dijelaskan dalam bentuk variabel independen, X, dan dua variabel dependen, Y dan Z. Jika variabel bebas X mempengaruhi variabel Y dan keduanya adalah berkorelasi positif, maka semakin tinggi nilai X maka nilai Y juga akan meningkat.

Jika hal yang sama berlaku untuk hubungan antara X dan Z, maka ketika nilai X naik, demikian juga nilai Z. Variabel Y dan Z dapat dikatakan berkorelasi silang karena perilakunya berkorelasi positif sebagai akibat dari hubungan individualnya masing-masing terhadap variabel X.

Bagaimana Korelasi Silang Digunakan

Pasar saham

Korelasi silang dapat digunakan untuk mendapatkan perspektif tentang sifat keseluruhan yang lebih besar pasar. Sebagai contoh, pada tahun 2011, berbagai sektor dalam S&P 500 menunjukkan tingkat korelasi 95%.

Itu berarti bahwa semua sektor bergerak hampir sejajar satu sama lain. Sulit untuk memilih saham yang mengungguli pasar yang lebih luas selama periode itu. Juga sulit untuk memilih saham di berbagai sektor untuk meningkatkan diversifikasi portofolio. Investor harus melihat jenis lain dari aktiva untuk membantu mengelola risiko portofolio mereka.

Di sisi lain, korelasi pasar yang tinggi berarti investor dapat membeli saham di dana indeks untuk mendapatkan eksposur ke pasar, daripada mencoba untuk memilih saham individu.

Manajemen portofolio

Korelasi silang digunakan dalam manajemen portofolio untuk mengukur tingkat diversifikasi di antara aset yang terkandung dalam portofolio. Teori portofolio modern (MPT) menggunakan ukuran korelasi semua aset dalam portofolio untuk membantu menentukan perbatasan yang paling efisien. Konsep ini membantu mengoptimalkan yang diharapkan kembali terhadap tingkat risiko tertentu.

Termasuk aset yang memiliki korelasi rendah satu sama lain membantu mengurangi keseluruhan mempertaruhkan dalam sebuah portofolio. Namun, korelasi silang dapat berubah seiring waktu. Itu juga hanya bisa diukur secara historis. Dua aset yang memiliki tingkat korelasi tinggi di masa lalu dapat menjadi tidak berkorelasi dan mulai bergerak secara terpisah. Ini sebenarnya salah satu kekurangan MPT. Ini mengasumsikan korelasi yang stabil di antara aset.