Bagaimana AIG Menghasilkan Uang
Kapitalisme, setidaknya dalam bentuk teoretisnya yang murni, seharusnya menghargai kesuksesan dan menghukum kegagalan. Bangun perangkap tikus yang lebih baik, jual unit yang cukup dengan markup yang cukup tinggi, dan Anda akan makmur. Membakar miliaran dolar uang investor tanpa menunjukkan keuntungan, dan Anda harus menghentikan operasi dan mencari pekerjaan lain.
Grup Internasional Amerika (AIG) tidak hanya gagal, itu gagal pada tingkat yang tidak dimiliki bisnis sebelumnya atau sesudahnya. AIG kehilangan puluhan miliar dolar dalam terlambat dan yang lebih buruk, sebagian besar uang itu bahkan bukan milik perusahaan. Manajer perusahaan bangkrut, mengajukan petisi Departemen Keuangan AS untuk membuat kekurangan $40 miliar, dan mendapatkannya.
Itu bukan awal yang baik untuk kisah tentang perusahaan raksasa dengan sejarah pertumbuhan dan kesuksesan, jadi bersabarlah.
Meliputi Dunia
AIG adalah perusahaan asuransi. Perusahaan asuransi membuat perhitungan terlebih dahulu, menentukan berapa banyak polis yang harus dibayar, kemudian membebankan biaya yang cukup tinggi
premi untuk menghasilkan keuntungan. Pekerjaan di belakang layar mungkin rumit, tetapi produk jadinya mudah dipahami.AIG mengguncang segalanya menjadi lebih baik di tahun 2014, setidaknya sejauh aktivitas pelaporan berjalan. Itu langkah yang menjanjikan bagi perusahaan yang dapat menggunakan perubahan citra setelah bencana 2007-08. (CEO firma sebelumnya secara terkenal menarik paralel antara kemarahan atas bonus eksekutif dan lynch mobs.Pendahulunya mengizinkan retret eksekutif di sebuah hotel mewah di Pantai Pasifik, kurang dari seminggu setelah menerima uang talangan.) Pada 2017, AIG merestrukturisasi operasinya menjadi tiga segmen utama: bisnis asuransi umum, unit jiwa dan pensiun, dan teknologi yang berdiri sendiri satuan.
Asuransi komersial secara nominal didefinisikan sebagai hal-hal seperti kewajiban umum dan kompensasi pekerja untuk toko pakaian Anda, pabrik suku cadang pesawat, atau dealer mobil. AIG memisahkan operasi komersial tersebut menjadi tiga bagian — korban properti, jaminan hipotek, dan pasar institusional.
Asuransi properti-korban dapat mencakup kontinjensi yang tidak pernah Anda pikirkan, mungkin karena Anda bukan pengatur asuransi. Risiko keamanan siber? Itu ada di sana. Asuransi laut dan bencana alam? Dito. Ketika sebuah kapal kontainer raksasa bertemu dengan angin topan dan harus membuang sebagian kargonya, perusahaan seperti AIG-lah yang menyediakan perlindungan. Bahkan jenis asuransi misterius seperti menculik dan cakupan tebusan jatuh di sini. Di antara tiga jenis asuransi komersial di bawah payung AIG, Properti dan korban adalah yang terbesar, bertanggung jawab atas 88% dari pendapatan tersebut.
Adapun frasa antiseptik "pasar institusional," itulah kategori untuk barang-barang seperti nilai stabil wraps: dana yang menyimpan sekuritas berisiko rendah (obligasi berperingkat tinggi, sekuritas beragun hipotek, dll.) Di sinilah AIG menyimpan persenjataannya kontrak investasi yang dijamin, yang konon merupakan investasi konservatif yang dijual ke institusi besar sebagai sarana untuk membayar, katakanlah, seri obligasi berperingkat tinggi. Institusi yang dimaksud biasanya 401(k) penyedia dan entitas besar lainnya dengan jutaan pelanggan. Omong-omong, kontrak investasi yang dijamin adalah tempat AIG menghabiskan hampir $10 miliar dari putaran awal uang pembayar pajak yang diterimanya pada tahun 2008.
Penawaran Konsumen dan "Lainnya"
Asuransi konsumen dibagi menjadi pensiun, jiwa, dan pribadi. Melalui anak perusahaannya, AIG menawarkan perencanaan pensiun dalam skala besar, antara lain menyediakan rencana untuk distrik sekolah, organisasi kesehatan, dan pemerintah. Sedangkan untuk asuransi jiwa, anak perusahaan AIG antara lain American General Life, United States Life, dan AIG Fuji Life.
Asuransi pribadi mengacu pada pertanggungan sehari-hari, hal-hal non-vital. Mobil, kesehatan, perjalanan, rumah, dll. Di antara beragam jenis asuransi korporat yang ditawarkan AIG, asuransi pribadi merupakan pluralitas: sekitar 44% dari total asuransi pribadi. Pendapatan perencanaan pensiun menyumbang sebagian besar sisanya.
Itu meninggalkan asuransi perusahaan dan "lainnya." Asuransi perusahaan sebagian besar terdiri dari: turunan dan lindung nilai instrumen yang membuat AIG terkenal, dan mereka masih merupakan bagian besar dan menguntungkan dari portofolio perusahaan. “Lainnya” termasuk unit konsultasi bisnis AIG dan investasi real estat perusahaan: operasi penyewaan pesawat, dll.
Membaca dengan teliti bagan organisasi AIG berarti melihat ganglion yang tidak dapat ditembus dari anak perusahaan, perusahaan induk, dan departemen luar negeri. Bisnis properti-korban AIG mencakup perusahaan kecil, beberapa dibeli, beberapa organik, dan banyak lagi dari mereka yang tidak memiliki hubungan yang jelas dengan AIG, seperti National Union Fire, Fuji Fire & Marine, dan Lexington.
Untuk sebuah perusahaan yang diduga terlalu besar untuk gagal, AIG baru-baru ini secara bertahap menjadi lebih kecil. Pendapatan telah menyusut secara konsisten selama tiga tahun terakhir dengan laba turun 19% dari tahun ke tahun. Sekitar 58% dari pendapatan tahun lalu berasal dari premi kebijakan, dan seiring dengan turunnya kekayaan AIG, pembayaran tersebut menyumbang proporsi yang lebih besar dan lebih besar dari keseluruhan.
Operasi AIG tidak terbatas pada A.S. Sedikit kurang dari setengah premi bersihnya ditulis di luar Amerika, dan di belahan bumi asalnya, AIG melakukan operasi di mana-mana dari Guyana hingga Uruguay.
Bab Terbaru
Pada bulan Juni 2015, Pengadilan Klaim Federal AS memutuskan bahwa dana talangan Fed terhadap AIG tidak disahkan oleh Undang-Undang Federal Reserve dan oleh karena itu ilegal.Gugatan yang diajukan oleh pemegang saham AIG dan dipimpin oleh mantan CEO AIG Hank Greenberg dan Starr International Co. (pemegang saham AIG terbesar pada saat itu sebesar 12%) meminta ganti rugi sebesar $25 miliar. Mereka berargumen bahwa pejabat federal bertindak secara ilegal dalam paket pinjaman awal $85 miliar kepada AIG, mengenakan tingkat bunga 14% dan mengamankan 80% saham di perusahaan. Ternyata menjadi kemenangan pyrrhic, meskipun; hakim memutuskan bahwa kerugian ekuitas dari AIG yang bangkrut akan menjadi total, jadi tidak ada ganti rugi yang harus dibayar (yang harus dibayar AIG).
Garis bawah
Diperlukan waktu bertahun-tahun, jika bukan puluhan tahun, bagi sebuah perusahaan untuk keluar dari stigma membutuhkan dana publik untuk bertahan hidup. Perlu dicatat bahwa ketika $182,3 miliar yang dipinjamkan Departemen Keuangan kepada AIG melalui Federal Reserve Bank of New York telah dibayar kembali. menghasilkan keuntungan $22,7 miliar bagi pemerintah melalui penjualan saham AIG (AIG juga menjual beberapa bisnis untuk membayar kembali pinjaman).
Konon, bahkan akhir yang relatif bahagia dari intervensi pemerintah dibayangi oleh kesalahan hubungan masyarakat yang sederhana. Ketika AIG membayar kembali putaran awal uang talangan, kebanggaan perusahaan menyerukan serangkaian video YouTube tentang kejujuran dan keterusterangan AIG. Ketika reaksi berubah menjadi sangat negatif, AIG memutuskan untuk menonaktifkan komentar. Dengan arus kas yang dihasilkan pembayar pajak di masa lalu dan operasi dalam kegelapan, AIG berharap dapat mempertahankan posisinya sebagai raksasa asuransi global selama sisa dekade ini dan seterusnya.
