Yang Harus Anda Ketahui Tentang Peningkatan Kredit

Apa itu Peningkatan Kredit?

Peningkatan kredit adalah strategi untuk meningkatkan profil risiko kredit suatu bisnis, biasanya untuk mendapatkan persyaratan yang lebih baik untuk membayar utang.

Dalam industri keuangan, peningkatan kredit dapat digunakan untuk mengurangi risiko bagi investor dari produk keuangan terstruktur tertentu.

[Penting: Peningkatan kredit mengurangi risiko gagal bayar utang perusahaan dan dengan demikian dapat membuatnya memenuhi syarat untuk tingkat bunga yang lebih rendah.]

Memahami Peningkatan Kredit

Sebuah bisnis yang terlibat dalam peningkatan kredit memberikan jaminan kepada pemberi pinjaman bahwa ia akan menghormati kewajibannya. Ini dapat dicapai dengan berbagai cara:

• Dengan memberikan tambahan jaminan
• Dengan mendapatkan pembayaran jaminan asuransi
• Dengan mengatur jaminan pihak ketiga

Perusahaan mungkin juga meningkatkan cadangan kasnya atau mengambil langkah-langkah internal lainnya untuk menunjukkan kemampuannya untuk membayar hutangnya. Peningkatan kredit mengurangi risiko kredit/risiko gagal bayar utang perusahaan dan dengan demikian dapat memenuhi syarat untuk tingkat bunga yang lebih rendah.

Peningkatan Kredit Penerbitan Obligasi

Sebuah perusahaan yang mengumpulkan uang tunai dengan menerbitkan obligasi dapat menggunakan peningkatan kredit untuk menurunkan tingkat bunga yang harus dibayarkan kepada investor. Jika perusahaan bisa mendapatkan jaminan dari bank untuk menjamin sebagian pelunasannya, peringkat obligasi bisa naik dari BBB menjadi AA. Bank garansi telah meningkatkan keamanan pokok dan bunga obligasi. Penerbit sekarang dapat menghemat uang dengan menawarkan tingkat bunga yang sedikit lebih kecil pada obligasinya.

Peningkatan Kredit pada Produk Terstruktur

Produk terstruktur memperoleh nilainya dari aset dasar seperti hipotek atau piutang kartu kredit. Beberapa dari aset tersebut lebih berisiko daripada yang lain. Untuk produk investasi tersebut, peningkatan kredit berfungsi sebagai bantalan yang menyerap potensi kerugian dari default pada pinjaman yang mendasarinya.

Takeaways Kunci

• Dalam bisnis, peningkatan kredit digunakan untuk membuat bisnis lebih layak kredit dan mengurangi biaya pinjaman.
• Dalam jasa keuangan, peningkatan kredit digunakan untuk melindungi investor dari beberapa potensi risiko investasi.
• Dalam kedua kasus, asuransi terhadap risiko dapat menjadi bentuk peningkatan kredit.

Pertimbangan Khusus

Peningkatan kredit adalah bagian penting dari transaksi dalam keuangan terstruktur. Berikut adalah beberapa jenis peningkatan kredit yang digunakan.

Subordinasi atau Tranching

Produk keuangan yang dijaminkan seperti: sekuritas beragun aset (ABS) diterbitkan dalam kelas, atau tahapan, sekuritas, masing-masing dengan peringkat kreditnya sendiri. Tranche dikategorikan dari yang paling senior hingga yang paling subordinasi, atau junior.

Peningkatan kredit dilampirkan pada tranches berperingkat tertinggi, memberikan prioritas kepada pembeli mereka dalam setiap klaim untuk pembayaran kembali terhadap aset yang mendasarinya. Tahap junior membawa risiko terbesar dan membayar hasil tertinggi. Jika pinjaman di pool gagal bayar, kerugian apa pun diserap oleh tranches junior.

Surety Bonds

Obligasi atau polis asuransi ini disediakan oleh perusahaan asuransi untuk mengganti keamanan beragun aset untuk setiap kerugian. ABS yang dipasangkan dengan surety bond memiliki peringkat yang hampir sama dengan peringkat penerbit surety bond.

Surat kredit

Sebuah bank mengeluarkan letter of credit sebagai janji untuk mengganti penerbit untuk setiap kekurangan uang tunai dari agunan, hingga jumlah yang ditetapkan.

Sekuritas Terbungkus

Pihak ketiga, seperti perusahaan asuransi, menjamin keamanan dari segala kerugian dengan setuju untuk membayar mengembalikan sejumlah bunga atau pokok pinjaman atau membeli kembali beberapa pinjaman yang gagal di portofolio.

Jaminan berlebihan

Nilai nominal dari portofolio pinjaman yang mendasari lebih besar dari keamanan yang didukungnya, sehingga keamanan yang diterbitkan adalah jaminan yang berlebihan. Bahkan jika beberapa pembayaran untuk pinjaman yang mendasarinya terlambat atau gagal bayar, pembayaran pokok dan bunga atas keamanan beragun aset masih dapat dilakukan.