Mengapa LIFO Dilarang Di Bawah IFRS
NS terakhir masuk, keluar pertama (LIFO) metode penilaian persediaan dilarang di bawah Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS), meskipun diizinkan di Amerika Serikat, yang menggunakan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP).
IFRS melarang LIFO karena potensi distorsi yang mungkin terjadi pada profitabilitas dan laporan keuangan perusahaan. Misalnya, LIFO dapat mengecilkan pendapatan perusahaan untuk tujuan menjaga agar penghasilan kena pajak tetap rendah. Hal ini juga dapat mengakibatkan penilaian persediaan yang usang dan usang. Akhirnya, dalam likuidasi LIFO, manajer yang tidak bermoral mungkin tergoda untuk menaikkan pendapatan secara artifisial dengan menjual persediaan dengan biaya penyimpanan yang rendah.
Laba Bersih Dikecilkan
LIFO didasarkan pada prinsip bahwa persediaan terakhir yang dibeli akan menjadi yang pertama dijual. Mari kita periksa bagaimana LIFO vs. pertama masuk pertama keluar (FIFO) akuntansi berdampak pada perusahaan hipotetis, Firma A.
| Transaksi Inventaris Perusahaan A | |||
|---|---|---|---|
| Tahun Pembelian | Unit yang Dibeli | Biaya Per Unit | Total Biaya Persediaan |
| Tahun 1 | 1,000 | $1.00 | $1,000 |
| Tahun 2 | 1,000 | $1.15 | $1,150 |
| Tahun 3 | 1,000 | $1.20 | $1,200 |
| Tahun 4 | 1,000 | $1.25 | $1,250 |
| Tahun 5 | 1,000 | $1.30 | $1,300 |
Sekarang asumsikan Perusahaan A menjual 3.500 unit di Tahun 5 dengan harga $2,00 per unit. Ini memberi perusahaan pendapatan $ 7.000. Di bawah FIFO, total harga pokok penjualan (COGS) akan dihitung sebagai berikut:
| Tahun 1 | 1,000 | x $1,00 | $1,000 |
| Tahun 2 | 1,000 | x $1,15 | $1,150 |
| Tahun 3 | 1,000 | x $1,20 | $1,200 |
| Tahun 4 | 500 | x $1,25 | $625 |
| Total Harga Pokok Penjualan | $3,975 |
Total laba kotor akan menjadi $3,025, atau pendapatan $7.000 – harga pokok penjualan $3.975. Nilai persediaan yang tersisa adalah $1.925. Itu 500 unit dari Tahun 4 ($625), ditambah 1.000 unit dari Tahun 5 ($1.300).
Di bawah LIFO, bagaimanapun, total biaya barang akan dihitung dengan cara ini:
| Tahun 5 | 1,000 | x $1,30 | $1,300 |
| Tahun 4 | 1,000 | x $1,25 | $1,250 |
| Tahun 3 | 1,000 | x $1,20 | $1,200 |
| Tahun 2 | 500 | x $1,15 | $575 |
| Total Harga Pokok Penjualan | $4,325 |
Total laba kotor akan menjadi $2,675, atau $7.000 dalam pendapatan – $4.325 harga pokok penjualan. Nilai persediaan yang tersisa adalah $1.575. Itu 1.000 unit dari Tahun 1 ($1.000), ditambah 500 unit dari Tahun 2 ($575).
Seperti yang Anda lihat, Perusahaan A tampak lebih menguntungkan di bawah FIFO, meskipun perusahaan telah menjual jumlah unit yang sama persis, dibeli dengan harga yang sama persis. Mungkin tampak kontraproduktif bagi manajemen untuk melaporkan laba yang tampaknya kurang, tetapi manfaat LIFO berasal dari manfaat pajak. Karena COGS yang lebih tinggi memiliki efek menurunkan laba kotor, perusahaan yang menggunakan LIFO dapat mengurangi tagihan pajak mereka. Namun penurunan ini Kewajiban pajak datang dengan harga: nilai inventaris yang sangat ketinggalan zaman.
Neraca Kedaluwarsa
Hal lain yang terjadi dengan LIFO adalah nilai persediaan yang tercermin di neraca menjadi usang. Sebagai contoh, bayangkan bahwa Perusahaan A membeli 1.500 unit persediaan pada Tahun 6 dengan biaya $1,40.
Di bawah FIFO, persediaan perusahaan akan dinilai sebagai berikut:
| Tahun 4 | 500 | x $1,25 | $625 |
| Tahun 5 | 1,000 | x $1,30 | $1,300 |
| Tahun 6 | 1,500 | x $1,40 | $2,100 |
Tetapi di bawah LIFO, situasi inventaris terlihat seperti ini:
| Tahun 1 | 1,000 | x $1,00 | $1,000 |
| Tahun 2 | 500 | x $1,15 | $575 |
| Tahun 6 | 1,500 | x $1,40 | $2,100 |
Sekarang katakanlah Perusahaan A kemudian menjual 1.500 unit di Tahun 6. Di bawah FIFO, Perusahaan A tidak menyentuh inventaris apa pun yang ditambahkannya di Tahun 6. Masih memiliki unit yang tersisa dari Tahun 4 dan 5. Oleh karena itu, COGS-nya akan menjadi $1.925 (atau $625 + $1.300). Nilai persediaan yang tersisa adalah $2.100 (yaitu, semua unit yang ditambahkan pada Tahun 6).
Namun, di bawah LIFO, Perusahaan A menarik langsung dari inventaris Tahun 6. COGS-nya adalah $2.100. Nilai persediaan yang tersisa adalah $1.575 (yaitu, stok lama dari Tahun 1 dan 2).
NS neraca keuangan di bawah LIFO jelas mewakili persediaan usang yang berumur empat tahun. Selanjutnya, jika Perusahaan A membeli dan menjual jumlah persediaan yang sama setiap tahun, meninggalkan nilai sisa dari Tahun 1 dan Tahun 2 tidak tersentuh, neraca akan terus memburuk keandalannya.
Contoh LIFO: ExxonMobil
Skenario ini terjadi dalam laporan keuangan 2010 ExxonMobil (XOM), yang melaporkan persediaan senilai $13 miliar berdasarkan asumsi LIFO. Dalam catatan atas pernyataannya, Exxon mengungkapkan biaya aktual untuk mengganti inventarisnya melebihi nilai LIFO sebesar $ 21,3 miliar. Seperti yang dapat Anda bayangkan, kurang melaporkan nilai aset sebesar $ 21,3 miliar dapat menimbulkan pertanyaan serius tentang validitas LIFO.
Likuidasi LIFO
Penilaian persediaan yang ketinggalan zaman dapat secara serius mendistorsi gambaran keuangan perusahaan yang sebenarnya ketika aset tersebut akhirnya dijual. Ini menyoroti poin kontroversial lainnya terhadap LIFO: likuidasi LIFO. Mari kembali ke contoh Firma A sebelumnya. Pada Tahun 6, ia berhasil menjual semua 3.000 unit persediaan dengan harga masing-masing $2, dengan pendapatan $6.000.
Di bawah FIFO, COGS-nya akan terlihat seperti ini:
| Tahun 4 | 500 | x $1,25 | $625 |
| Tahun 5 | 1,000 | x $1,30 | $1,300 |
| Tahun 6 | 1,500 | x $1,40 | $2,100 |
| COGS | $4,025 |
Oleh karena itu, laba kotornya dari penjualan inventarisnya akan menjadi $1.975, atau $6.000 dalam pendapatan – $4.025 dalam COGS.
Di bawah LIFO, COGS Perusahaan A akan dihitung seperti ini:
| Tahun 1 | 1,000 | x $1,00 | $1,000 |
| Tahun 2 | 500 | x $1,15 | $575 |
| Tahun 6 | 1,500 | x $1,40 | $2,100 |
| COGS | $3,675 |
Oleh karena itu, laba kotornya akan jauh lebih tinggi pada $2.325, atau $6.000 dalam pendapatan – $3.675 dalam COGS.
Ketika likuidasi LIFO telah terjadi, Perusahaan A terlihat jauh lebih menguntungkan daripada di bawah FIFO. Ini karena biaya persediaan lama dicocokkan dengan pendapatan saat ini. Namun, ini adalah situasi sekali dan tidak berkelanjutan karena keuntungan yang tampaknya tinggi tidak dapat diulang.
Di masa-masa sulit, manajemen dapat tergoda untuk melikuidasi lapisan LIFO lama untuk sementara meningkatkan profitabilitas secara artifisial. Sebagai investor, Anda dapat mengetahui apakah likuidasi LIFO telah terjadi dengan memeriksa catatan kaki laporan keuangan perusahaan. Sebuah tanda tell-tale adalah penurunan perusahaan Cadangan LIFO (yaitu, perbedaan persediaan antara LIFO dan jumlah jika FIFO digunakan).
Intinya
Sementara beberapa orang mungkin berpendapat bahwa LIFO lebih baik mencerminkan biaya aktual yang ada untuk membeli persediaan, terbukti bahwa LIFO memiliki beberapa kekurangan. LIFO mengecilkan laba untuk tujuan meminimalkan penghasilan kena pajak, menghasilkan usang dan persediaan usang angka, dan dapat menciptakan peluang bagi manajemen untuk memanipulasi laba melalui likuidasi LIFO. Karena kekhawatiran ini, LIFO dilarang berdasarkan IFRS.