Membaca Tekanan Margin

Apa itu Tekanan Margin?

Tekanan margin adalah risiko efek negatif dari kekuatan internal atau eksternal pada margin profitabilitas perusahaan. Paling umum analisis tekanan margin akan fokus pada tiga perhitungan margin laporan laba rugi utama: margin kotor, operasi, atau bersih. Tekanan margin keseluruhan juga dapat dianalisis dalam margin kontribusi demikian juga.

Analisis margin terutama digunakan untuk memahami seberapa menguntungkan penjualan unit pada titik yang berbeda pada laporan laba rugi dibandingkan dengan total pendapatan. Satu unit penjualan dapat disesuaikan untuk banyak biaya termasuk biaya langsung, biaya operasi, dan biaya bersih. Secara umum, apa pun yang membuat biaya atau pendapatan perusahaan berubah biasanya akan menyebabkan perubahan margin. Tekanan margin dianggap sebagai perubahan biaya atau pendapatan yang dapat menurunkan perhitungan margin, yang pada akhirnya menghasilkan profitabilitas yang lebih rendah.

Memahami Tekanan Margin

Margin dihitung untuk mengidentifikasi profitabilitas unit penjualan saat menyesuaikan untuk biaya yang berbeda. Margin kotor, operasi, dan bersih adalah tiga perhitungan margin utama yang menjadi fokus sebagian besar analis, tetapi jenis perhitungan margin lainnya juga bisa ada. Dalam semua perhitungan margin, satu unit penjualan disesuaikan dengan biaya tertentu dan dibagi dengan total pendapatan. Dengan demikian, margin melihat profitabilitas dibandingkan dengan pendapatan.

Tekanan margin adalah hasil dari perubahan negatif dalam rasio margin yang mengakibatkan penurunan profitabilitas unit per pendapatan.

Hal ini dapat berhubungan dengan ekonomi makro peristiwa seperti kenaikan biaya secara ekonomi atau perubahan komprehensif dalam peraturan. Tekanan margin juga dapat diisolasi untuk perusahaan tertentu yang dihasilkan dari perubahan rantai pasokan, masalah produksi, masalah tenaga kerja, dan banyak lagi.

Misalnya, ketika tsunami Jepang mengganggu rantai pasokan di seluruh Asia pada tahun 2011, banyak manufaktur perusahaan melihat keuntungan mereka sementara diperas oleh kebutuhan untuk mengganti barang dengan harga lebih tinggi di produksi.

Mengidentifikasi Efek Tekanan Margin

Bisnis akan mengalami tekanan margin setiap kali biaya produksi naik dan/atau ketika persaingan harga berubah. Baik biaya produksi maupun persaingan harga akan dipengaruhi oleh penawaran dan permintaan di masing-masing pasar. Perubahan substansial dalam siklus pasar ekonomi seringkali dapat menjadi pendorong utama tekanan margin secara keseluruhan. Perubahan makroekonomi seperti kenaikan tarif dan persaingan e-commerce dapat memiliki efek besar pada margin dengan biaya produksi naik dan harga jual turun masing-masing.

Tiga bidang utama di mana perusahaan fokus pada tekanan margin meliputi analisis margin laba kotor, operasi, dan laba bersih. Ini adalah tiga margin paling penting yang digunakan untuk menganalisis profitabilitas dan efisiensi bisnis secara rumit seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi. Ketiga margin ini akan memiliki tekanan margin unik mereka sendiri sementara pertimbangan tekanan margin lainnya juga bisa ada.

Margin kotor

Laba kotor dibagi dengan pendapatan menghasilkan margin kotor yang menganalisis berapa banyak laba yang dihasilkan oleh satu unit penjualan setelah memperhitungkan biaya langsung. Karena margin kotor berfokus pada biaya langsung, setiap tekanan margin pada margin kotor akan disebabkan oleh peningkatan biaya langsung atau penurunan harga per unit.

Seringkali, perubahan harga komoditas akan menjadi faktor kunci yang mempengaruhi margin kotor. Banyak perusahaan berusaha untuk melakukan lindung nilai terhadap dampak kenaikan biaya langsung dengan membeli barang di pasar berjangka, yang menyediakan manajemen biaya.

Batas operasi

Laba operasi dibagi dengan pendapatan menghasilkan rasio margin laba operasi yang menganalisis berapa banyak laba yang dihasilkan oleh satu unit penjualan setelah memperhitungkan gabungan biaya langsung dan tidak langsung. Tekanan margin pada margin operasi akan datang dari kenaikan biaya operasi yang berpotensi di bidang beban penjualan, umum, dan administrasi (SG&A), upah, depresiasi, atau amortisasi.

Marjin Bersih

Laba bersih dibagi dengan pendapatan menghasilkan margin laba bersih yang menganalisis berapa banyak laba yang dihasilkan satu unit penjualan setelah memperhitungkan biaya langsung dan tidak langsung bersama dengan bunga dan pajak. Dengan demikian, kenaikan pembayaran bunga atau pajak yang lebih tinggi akan menghasilkan tekanan margin bersih.

Efek lainnya

Ada beberapa efek lain bagi perusahaan ketika berusaha mengelola tekanan margin:

1. Penurunan harga bisa menjadi risiko besar untuk tekanan margin. Jika harga penjualan turun sementara biaya tetap sama atau meningkat maka margin akan turun.
2. Pesaing baru yang memasuki industri dapat mempengaruhi biaya langsung dan tidak langsung serta harga.
3. Jika perusahaan atau industri menghadapi peningkatan regulasi, hal itu dapat menyebabkan kenaikan biaya atau penurunan harga.
4. Jika sebuah perusahaan mengalami masalah produksi internal atau masalah tenaga kerja yang tidak terduga maka dapat menekan margin.
5. Pesaing yang dapat dengan mudah menyalin, meniru, atau mencuri kekayaan intelektual dapat menyebabkan penurunan harga pasar.

Secara keseluruhan, perusahaan akan berusaha untuk mengelola tekanan margin dengan memantau perubahan dan tren yang berkembang di pasar mereka. Secara umum, setiap perubahan biaya dalam pembilang perhitungan margin atau harga dalam penyebut perhitungan margin akan menghasilkan perubahan marjinal per unit. Perubahan marjinal per unit terutama merupakan faktor kunci yang perusahaan coba analisis dan mitigasi ketika berusaha mengelola efek tekanan marjin.