Definisi Strategi Lady Macbeth
Apa Itu Strategi Lady Macbeth?
Strategi Lady Macbeth adalah skema pengambilalihan perusahaan di mana pihak ketiga berperan sebagai Ksatria putih untuk mendapatkan kepercayaan, hanya untuk kemudian berbalik dan bergabung dengan pihak yang tidak bersahabat di a pengambilalihan yang tidak bersahabat penawaran. Di balik layar, penawar yang bermusuhan dan kesatria putih yang diduga menjadi perusahaan target akan berkolusi untuk mencapai tujuan mereka mengakuisisi perusahaan yang mencoba menolak upaya tersebut.
Strategi khusus ini dinamai Lady Macbeth, salah satu Shakespeare yang paling menakutkan dan ambisius karakter, yang menyusun rencana licik untuk suaminya, jenderal Skotlandia, untuk membunuh Duncan, Raja Skotlandia.
Takeaways Kunci
- Strategi Lady Macbeth adalah skema pengambilalihan perusahaan di mana pihak ketiga berperan sebagai ksatria putih untuk mendapatkan kepercayaan, tetapi kemudian bergabung dengan penawar yang tidak bersahabat.
- Para pejabat kompi sering kali mencari seorang ksatria putih yang ramah ketika dihadapkan dengan kemungkinan diambil alih oleh seorang perampok yang kejam yang ingin berdarah-darah.
- Di bawah strategi Lady Macbeth, pengakuisisi akan menciptakan persepsi sebagai penikmat heroik sehingga mereka dapat, bersama dengan pelamar yang tidak diinginkan, mengambil alih target dengan harga murah.
- Dinamakan setelah drama Macbeth karya Shakespeare, strategi ini jarang digunakan karena ksatria putih jarang dan kemungkinan akan sangat diteliti sebelum diterima sebagai sekutu.
Memahami Strategi Lady Macbeth
Salah satu ketakutan terbesar yang dihadapi banyak perusahaan adalah kemungkinan diambil alih oleh gaya 1980-an yang bertentangan dengan keinginan mereka perampok perusahaan dan kemudian dipecah dan dijual berkeping-keping. Terkadang, menolak ajakan investor oportunistik ini tidak cukup. Menolak untuk bernegosiasi dan mereka tetap dapat menemukan cara untuk menaklukkan, seperti dengan memulai a penawaran tender langsung kepada pemegang saham, menggunakan pertarungan proxy, atau mencoba membeli saham perusahaan yang diperlukan di pasar terbuka.
Jika pihak yang bermusuhan berhasil mengumpulkan dukungan yang cukup dan menggali cakarnya, satu-satunya manajemen alternatifnya mungkin berharap dan berdoa agar seorang ksatria putih berpacu ke tempat kejadian pada menit terakhir untuk menyelamatkan hari.
Sebagai imbalan untuk beberapa insentif, seperti membayar lebih kecil premiumuntuk mengambil kendali perusahaan daripada yang diperlukan di bawah kondisi penawaran yang kompetitif, seorang ksatria putih yang ramah mungkin bersedia memainkan peran penyelamat dan menyelamatkantarget dari cengkeraman calon pembeli lain dengan niat menguras habis-habisan untuk mendapat untung cepat.
Ya, perusahaan masih kehilangan independensinya. Namun, ksatria putih setidaknya harus lebih bersahabat, berpotensi membiarkan manajemen saat ini tetap berada di papan dan bisnis berjalan seperti biasa.
Atau mungkin tidak. Dalam beberapa kesempatan, angka-angka ini dapat secara tidak jujur menciptakan persepsi ini sehingga mereka dapat mengambil alih target dengan murah. Mereka memanfaatkan keputusasaan target dan kemudian muncul keesokan harinya bersatu dengan manajemen pelamar yang tidak diinginkan yang begitu putus asa untuk berpaling.
Seperti karakter Lady Macbeth Shakespeare, kemampuan menipu untuk tampil mulia dan berbudi luhur memungkinkan ini seharusnya ksatria putih untuk mengamankan kepercayaan yang mereka butuhkan untuk menyelesaikan pekerjaan mereka, berpotensi merugikan lainnya pemegang saham.
Ksatria putih yang seharusnya bisa bersekutu dengan penawar yang tidak bersahabat dengan menerima dana dengan imbalan saham mayoritas atau dengan menemukan cara untuk membuat mereka terlibat secara kontrak dalam akuisisi.
Pertimbangan Khusus
Strategi Lady Macbeth sama sekali tidak umum. Tawaran pengambilalihan yang bermusuhan hanya terjadi sesekali — dan lebih jarang seorang ksatria putih akan atau bisa menjadi bagian dari plot.
Bahkan jika perusahaan yang ditargetkan mencari seorang ksatria putih, biasanya akan memiliki pengetahuan yang cukup tentang ini pihak ketiga untuk yakin bahwa mereka akan bekerja sama dengan perusahaan yang dikepung daripada mengkhianatinya.