Apa Itu Kelipatan Harga?

Apa Itu Kelipatan Harga?

Kelipatan harga adalah rasio apa pun yang menggunakan harga saham sebuah perusahaan dalam hubungannya dengan beberapa metrik keuangan per-saham khusus untuk gambaran tentang penilaian. Harga saham biasanya dibagi dengan metrik per saham yang dipilih untuk membentuk rasio. Kelipatan harga memungkinkan investor untuk mengevaluasi nilai pasar saham perusahaan dalam kaitannya dengan fundamental metrik, seperti pendapatan, arus kas, atau nilai buku.

Memahami Kelipatan Harga

Kelipatan harga memberi investor kesempatan untuk membuat

penilaian dari sebuah perusahaan. Kelipatan harga dipahami oleh investor di seluruh dunia dan diterima sebagai standar oleh semua pihak yang berkepentingan dalam suatu saham.

Investor biasanya mengungkapkan rasio kelipatan harga dalam format berikut: Kelipatan harga = harga saham / metrik per saham.

Pembilang dalam rasio adalah harga saham, yang merupakan harga satu lembar saham perusahaan untuk dijual pada waktu tertentu. Harga saham suatu perusahaan mudah ditentukan hanya dengan melihat grafik harga saham perusahaan tersebut.

Penyebutnya adalah metrik per saham yang digunakan untuk perhitungan kelipatan harga tertentu. Metrik mengukur beberapa aspek kinerja perusahaan. Investor dapat menghitung metrik ini dengan menggunakan data dari perusahaan laporan keuangan atau dengan menemukan metrik sebagai bagian dari data historis perusahaan di situs pialang.

Jenis Kelipatan Harga

Analisis rasio membantu investor menentukan kesehatan keuangan perusahaan dengan mengevaluasi kinerja perusahaan dari waktu ke waktu. Kelipatan harga mengungkapkan wawasan kepada investor yang membantu mereka membandingkan perusahaan yang berbeda sebagai peluang investasi potensial. Beberapa kelipatan harga yang umum adalah harga-ke-pendapatan (P/E) rasio, pendapatan harga-ke-maju (maju P/E), harga-untuk-pesan (P/B), dan rasio harga terhadap penjualan (P/S).

Investor dan analis menggunakan beberapa rasio untuk memprediksi pendapatan dan kinerja masa depan. Rasio lainnya termasuk: buku harga-ke-berwujud (P/TBV), arus harga-ke-tunai (P/CF), harga terhadap EBITDA (P/EBITDA), dan arus kas harga-ke-bebas (P/FCF). Kelipatan harga ini mudah dihitung di permukaan, tetapi investor harus berhati-hati untuk menganalisis komponen penyebut untuk memastikan angkanya akurat.

Manfaat Kelipatan Harga

Kelipatan harga memiliki tujuan penting dalam memberikan pandangan statis dan ke depan pada penilaian saham. Kelipatan digunakan untuk membandingkan kelipatan penilaian saat ini dan masa depan (perkiraan) dari sebuah perusahaan dengan angka historisnya dan dengan rekan-rekannya.

Kelipatan harga dapat membantu investor dalam menentukan apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi, undervalued, atau cukup dihargai. Rasio ini menarik bagi investor karena umumnya mudah dipahami dan digunakan. Kelipatan harga membantu investor mengetahui apa yang dibeli saham dalam hal ukuran nilai, seperti arus kas atau pendapatan.

Pertimbangan Khusus

Investor harus menggunakan hanya kelipatan harga yang relevan dengan industri tertentu. Rasio P/E akan menjadi ukuran penilaian yang tepat untuk perusahaan teknologi, tetapi tidak harus untuk perusahaan utilitas padat modal yang membebankan sejumlah besar depresiasi terhadap pendapatan. Dalam hal ini, biaya non-tunai akan lebih rendah prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) pendapatan dan dengan demikian mengurangi laba per saham (EPS), yang dapat menimbulkan kesan yang salah tentang penilaian perusahaan. Terkadang P/E dilempar keluar jendela.

Misalnya, non-pemilik saham Amazon yang telah mencari beberapa P/E yang wajar selama bertahun-tahun mungkin memiliki menyadari bahwa kelipatan P/E, atau kekurangannya, dalam kasus Amazon tidak masalah sedikit pun. Mungkin di masa depan, tetapi pemilik saham Amazon yang mengabaikan harga ini berkali-kali adalah pemenang yang jelas.

Dimana Menemukan Kelipatan Harga

Sebagian besar situs keuangan menampilkan kelipatan harga dasar seperti P/E, P/B, atau P/S. Rasio biasanya dihitung pada tertinggal dua belas bulan (TTM) atau dasar periode kalender terakhir. Untuk investor yang lebih serius, perhitungan tangan kelipatan yang relevan dengan industri tertentu dapat dilakukan dengan data yang disediakan oleh perusahaan dalam laporan keuangan mereka.