Apa yang Dianggap sebagai Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas Bersih yang Baik?
Analis keuangan dan investor seringkali sangat tertarik untuk menganalisis laporan keuangan untuk melaksanakan analisis rasio keuangan untuk memahami kesehatan ekonomi perusahaan dan untuk menentukan apakah suatu investasi dipertimbangkan berharga atau tidak.
NS hutang-ke-ekuitas rasio (D/E) adalah keuangan rasio leverage yang sering dihitung dan dilihat. Ini dianggap sebagai rasio roda gigi. Gearing ratio adalah rasio keuangan yang membandingkan ekuitas pemilik atau modal dengan hutang, atau dana yang dipinjam oleh perusahaan.
Rasio utang terhadap ekuitas ditentukan dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya.
Rasio ini membandingkan total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang saham. Ini secara luas dianggap sebagai salah satu metrik penilaian perusahaan yang paling penting karena menyoroti ketergantungan perusahaan pada dana pinjaman dan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban keuangan tersebut.
Karena utang pada dasarnya berisiko, pemberi pinjaman
dan investor cenderung menyukai bisnis dengan rasio D/E yang lebih rendah. Bagi pemberi pinjaman, rasio yang rendah berarti risiko gagal bayar pinjaman yang lebih rendah. Bagi pemegang saham, ini berarti penurunan kemungkinan kebangkrutan jika terjadi penurunan ekonomi. Oleh karena itu, perusahaan dengan rasio yang lebih tinggi dari rata-rata industrinya mungkin mengalami kesulitan untuk mendapatkan pendanaan tambahan dari kedua sumber tersebut.Takeaways Kunci
- Rasio utang terhadap ekuitas adalah rasio leverage keuangan, yang sering dihitung dan dianalisis, yang membandingkan total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya.
- Rasio D/E dianggap sebagai rasio roda gigi, rasio keuangan yang membandingkan ekuitas pemilik atau modal dengan hutang, atau dana yang dipinjam oleh perusahaan.
- Rasio D/E optimal bervariasi menurut industri, tetapi tidak boleh di atas level 2,0.
- Rasio D/E 2 menunjukkan perusahaan memperoleh dua pertiga dari pembiayaan modalnya dari utang dan sepertiga dari ekuitas pemegang saham.
1:11
Apa yang Dianggap sebagai Rasio Hutang Terhadap Ekuitas Tinggi?
Rasio Hutang terhadap Ekuitas Pilihan
yang optimal rasio utang terhadap ekuitas akan cenderung sangat bervariasi menurut industri, tetapi konsensus umum adalah bahwa itu tidak boleh di atas level 2.0. Sementara beberapa sangat besar perusahaan di industri berat aset tetap (seperti pertambangan atau manufaktur) mungkin memiliki rasio lebih tinggi dari 2, ini adalah pengecualian daripada peraturan.
Rasio D/E 2 menunjukkan bahwa perusahaan memperoleh dua pertiga dari pembiayaan modalnya dari utang dan sepertiga dari ekuitas pemegang saham, sehingga meminjam dana dua kali lebih banyak dari yang dimilikinya (2 unit utang untuk setiap 1 unit ekuitas). Oleh karena itu, manajemen perusahaan akan mencoba mengarahkan beban utang yang sesuai dengan rasio D/E yang menguntungkan agar dapat berfungsi tanpa khawatir akan gagal bayar atas obligasi atau pinjamannya.
Rasio utang terhadap ekuitas dikaitkan dengan risiko: Rasio yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi dan bahwa perusahaan membiayai pertumbuhannya dengan utang.
Mengapa Modal Utang Penting
Bisnis yang mengabaikan pembiayaan utang sepenuhnya mungkin mengabaikan peluang pertumbuhan yang penting. Manfaat dari hutang modal adalah memungkinkan bisnis untuk memanfaatkan sejumlah kecil uang menjadi jumlah yang jauh lebih besar dan membayarnya kembali dari waktu ke waktu. Hal ini memungkinkan bisnis untuk mendanai proyek ekspansi lebih cepat daripada yang mungkin, secara teoritis meningkatkan keuntungan pada tingkat yang meningkat.
Perusahaan yang tidak menggunakan memanfaatkan potensi pembiayaan utang dapat merugikan kepemilikan dan pemegang saham dengan membatasi kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan yang maksimal.
Bunga yang dibayarkan atas hutang juga biasanya dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, sedangkan modal ekuitas tidak.Modal hutang juga biasanya membawa biaya modal yang lebih rendah daripada ekuitas.
Peran Debt-to-Equity Ratio dalam Profitabilitas Perusahaan
Ketika melihat perusahaan neraca keuangan, penting untuk mempertimbangkan rasio D/E rata-rata untuk industri tertentu, serta pesaing terdekat perusahaan, dan pasar yang lebih luas.
Jika sebuah perusahaan memiliki rasio D/E 5, tetapi rata-rata industri adalah 7, ini mungkin bukan indikator manajemen perusahaan yang buruk atau ekonomi. mempertaruhkan. Ada juga banyak metrik lain yang digunakan dalam akuntansi perusahaan dan analisis keuangan yang digunakan sebagai indikator kesehatan keuangan yang harus dipelajari bersama dengan rasio D/E.