Apakah ada dana lindung nilai yang diperdagangkan secara publik?

Pengelola investasi global adalah kemitraan keuangan yang beroperasi di luar banyak batasan peraturan tradisional yang dapat menghambat reksa dana dan sarana investasi biasa. Akibatnya, mereka sering kali terlarang bagi investor biasa—baik karena mereka biasanya membutuhkan investasi minimum enam digit atau lebih besar, tetapi juga karena jenis investasi yang melibatkan mereka bisa sangat kompleks, tidak likuid, dan berisiko, membuat mereka tidak cocok untuk kebanyakan orang biasa.

Namun, sementara interaksi langsung dengan dana lindung nilai sebagian besar masih terbatas pada investor terakreditasi, beberapa kemitraan ekuitas swasta yang terlibat dalam aktivitas seperti dana lindung nilai memang mendaftarkan diri di bursa saham publik dan dengan demikian dapat diperdagangkan oleh peserta yang dikecualikan.

Mengapa Go Publik?

Menjadi publik adalah langkah yang menarik untuk dana lindung nilai karena banyak menarik investor, sebagian, dengan menggembar-gemborkan kurangnya pengungkapan, laporan dan informasi publik. Saat go public membuat dana tersebut diawasi dengan lebih ketat, portofolio itu sendiri masih akan terlindung dari komunitas investasi—hanya kinerja aktual dan nilai agregat yang perlu diungkapkan dalam laporan tahunan laporan.

Dana yang memilih untuk go public dapat diperdagangkan seperti sekuritas terdaftar lainnya, memungkinkan komunitas investasi untuk mendapatkan paparan keuntungan dan kerugian dari portofolio yang tidak dapat dicapai. Dana lindung nilai penawaran umum perdana (IPO) jarang terjadi karena banyak dana lindung nilai terlalu fluktuatif untuk mencapai penilaian tinggi. Volatilitas ini juga meluas ke mereka yang membeli keamanan dana lindung nilai yang diperdagangkan secara publik. Selain itu, manajer dana lindung nilai tidak peduli dengan menghasilkan nilai pemegang saham melalui apresiasi saham seperti yang dilakukan perusahaan yang sedang berkembang. Manajer dana lindung nilai cenderung fokus pada satu hal: pengembalian tunai atas investasi mereka.

Opsi Dana Dana

Masyarakat juga dapat memilih untuk berinvestasi di dana dana lindung nilai (FF). Seperti namanya, ini dibangun dari portofolio dana lindung nilai. Sebagian besar memiliki minimum yang relatif rendah dan merupakan cara yang aman untuk mendapatkan eksposur tidak langsung ke dunia hedge fund. Seperti jenis sarana investasi terdiversifikasi lainnya, risiko secara strategis berkurang, tetapi potensi kenaikannya juga terbatas.

Contoh Perusahaan Hedge Fund yang Diperdagangkan Secara Publik

BlackRock (NYSE: BLK) adalah salah satu perusahaan manajemen investasi terbesar dan disegani. Berbasis di New York City, BlackRock berinvestasi di seluruh dunia di semua jenis kelas aset dan melayani klien swasta dari dana pensiun hingga perusahaan dan dana kekayaan negara. Selain mengelola beberapa reksa dana dan ETF tradisional, perusahaan juga menjalankan portofolio aset dan investasi alternatif. BlackRock saat ini memiliki sekitar $22 triliun aset yang dikelola (AUM) dengan kapitalisasi pasar sebesar $106,5 miliar. 

Blackstone Group (NYSE: BX) (tidak terkait dengan BlackRock) adalah perusahaan manajemen investasi lain yang mencakup: grup investasi alternatif yang cukup besar, dengan AUM $618,6 miliar, dan terutama melayani kekayaan bersih yang tinggi klien.Invesco (NYSE: IVZ) memiliki posisi yang sama, dengan AUM $1,206,5 triliun dengan sekitar 14% di antaranya didedikasikan untuk investasi alternatif.

Beberapa perusahaan investasi diatur lebih seperti dana lindung nilai tradisional, tetapi masih menawarkan saham kepada publik. Beberapa di antaranya adalah:

• Sculptor Capital Management (NYSE: SCU)
• KKR & Co. (NYSE: KKR)
• Manajemen Global Apollo (NYSE: APO)