Dari Booming Hingga Bailout: Krisis Perbankan Tahun 1980-an

NS krisis keuangan tahun 2007 hingga 2008 dianggap yang terburuk sejak Depresi Hebat gelombang kegagalan bank. Tetapi krisis perbankan lainnya, yang terjadi selama tahun 1980-an dan awal 1990-an, menempati urutan sebagai salah satu bencana kredit global terburuk dalam sejarah. Sering diabaikan di tengah hiruk pikuk kredit 2008 gelembung runtuh, apa yang dikenal sebagai krisis simpan pinjam (S&L) akhirnya mengarah pada penyelamatan besar-besaran yang didanai pembayar pajak dari industri yang pada dasarnya runtuh.

Meskipun besarnya lebih kecil daripada krisis bank tahun 1920-an dan 1930-an, krisis S&L mendorong negara dan peraturan federal dan sistem asuransi perbankan simpanan hingga batasnya, yang pada akhirnya mengarah pada perubahan yang meluas ke lingkungan peraturan. Peristiwa-peristiwa ini mungkin mengejutkan bagi siapa pun yang terlalu muda untuk mengingatnya. Pelajari lebih lanjut tentang krisis ini termasuk penyebab yang mendasarinya, solusi apa yang diterapkan, dan biaya keseluruhan untuk pembayar pajak.

Meningkatnya Kegagalan Bank di Awal 1980-an

Menurut data dari Federal Deposit Insurance Corporation's (FDIC) Divisi Riset dan Statistik, 1.617 bank komersial dan tabungan gagal antara tahun 1980 dan 1994. Lembaga-lembaga yang gagal ini memiliki aset sekitar $206,2 miliar.

Dalam studi lain menggunakan data FDIC, 1.043 bank barang bekas—lembaga yang sebagian besar mengambil simpanan dan memulai hipotek —gagal atau diselesaikan antara tahun 1986 dan 1995. Lembaga-lembaga ini mewakili aset sebesar $519 miliar. Oleh karena itu, krisis perbankan tahun 1980-an adalah binatang berkepala dua, dengan satu kepala terkait dengan kegagalan Krisis S&L—yang mewakili sebagian besar aset dan jumlah bank—dan yang lainnya terkait dengan kegagalan besar Bank komersial. Bandingkan ini dengan kegagalan bank data yang mengarah ke tahun 1980-an dan besarnya krisis menjadi jelas. Misalnya, hanya 0,3% dari semua bank yang ada gagal dari tahun 1965 hingga 1979.

Kegagalan bank akhirnya mencapai rekor pasca-Depresi 279 pada tahun 1988, mewakili $54 miliar nominal aset saat krisis semakin dalam sepanjang tahun 1980-an. Meskipun relatif kecil dalam hal jumlah total bank dan aset bank—dan mengingat biaya akhir—hal ini menyebabkan kerugian operasi untuk FDIC. Kerugian itu berlanjut hingga akhir tahun 1991.

Faktor-Faktor yang Berkontribusi pada Krisis

Tidak ada faktor tunggal yang menyebabkan melonjaknya institusi perbankan yang gagal di Amerika Serikat selama tahun 1980-an dan awal 1990-an. Sebelum terjadinya krisis, lingkungan legislatif dan peraturan berubah:

• NS Komite Deregulasi Lembaga Penyimpanan dan Undang-Undang Kontrol Moneter tahun 1980 menghapus banyak pembatasan pada barang bekas dan serikat kredit
• Garn-St. Germain Undang-undang Lembaga Penyimpanan tahun 1982 memberi bank barang bekas keleluasaan yang lebih besar untuk berinvestasi dalam pinjaman real estat
• NS Undang-Undang Reformasi Pajak 1986 secara fundamental mengubah lanskap perbankan dan menimbulkan kondisi yang berkontribusi terhadap krisis perbankan.

Perubahan dalam lingkungan peraturan dan ekonomi menyebabkan pinjaman real estat yang tidak terkendali dimulai pada akhir 1970-an dan berlanjut sepanjang awal 1980-an. Banyak analis menganggap ini sebagai penyebab utama krisis perbankan saat itu. Kemerosotan ekonomi yang parah pada awal 1980-an dan awal 1990-an, serta jatuhnya harga real estat dan energi selama periode ini, keduanya merupakan hasil dan faktor pencetus utama dalam lingkungan keuangan yang semakin tidak stabil. Penipuan—terutama menjarah atau mengendalikan penipuan—dan jenis-jenis lainnya kesalahan orang dalam memainkan peran utama dalam krisis secara keseluruhan, juga.

Intervensi Pemerintah untuk Mengatasi Masalah

Sementara intervensi pemerintah di sektor perbankan telah disebut-sebut sebagai salah satu faktor utama yang berkontribusi terhadap krisis keuangan tahun 1980-an, tindakan selanjutnya oleh pemerintah juga membantu menyelamatkan sektor ini dan mewujudkannya rekonstitusi, meskipun secara fundamental diubah. Ketika krisis S&L memburuk pada akhir 1980-an, serangkaian perubahan peraturan dan legislatif terjadi, dengan sup alfabet lembaga dan lembaga dibuat.

• NS Kantor Pengawasan Barang Bekas (OTS) didirikan, dengan wewenang untuk mencarter dan mengatur S&Ls
• NS Resolusi Trust Corporation (RTC) didirikan pada tahun 1989 untuk membuang barang bekas yang gagal yang jatuh ke tangan badan pengatur

Kongres juga mengesahkan Undang-Undang Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan Lembaga Keuangan 1989 (FIRREA)—di mana pembayar pajak mulai membayar tagihan—sebagai tanggapan atas krisis yang semakin dalam. Ini menggantikan Federal Savings & Loan Insurance Corporation (FSLIC) dan memungkinkan transfer aset, kewajiban, dan operasi ke FSLIC Resolution Fund (FRF) yang baru dibuat, yang dijalankan oleh Federal Deposit Insurance Corporation milik pemerintah (FDIC).

Ironisnya, presiden Partai Republik mengambil tindakan selama krisis S&L dan subprima bencana 2008 yang bertentangan dengan mereka pasar bebas retorika, sebagian besar dalam bentuk dana talangan pemerintah yang besar untuk lembaga keuangan yang gagal.

Biaya Sosial dan Beban Wajib Pajak

Kantor Akuntansi Umum AS memperkirakan bahwa biaya krisis adalah $160,1 miliar—$124,6 miliar di antaranya dibayarkan oleh pemerintah AS dari tahun 1986 hingga 1996. Angka-angka ini tidak menghitung dana talangan negara atau uang dari dana asuransi barang bekas. Sebagian besar uang itu dibayarkan kepada deposan sebagai kompensasi atas uang yang diperah oleh orang dalam. Komisi Nasional Federal tentang Lembaga keuangan Reformasi, Pemulihan, dan Penegakan (NCFIRRE) mencatat bahwa "bukti penipuan selalu ada, seperti kemampuan operator untuk 'memerah' organisasi melalui dividen dan gaji, bonus, tunjangan, dan sarana lainnya. Kegagalan besar yang khas adalah ketika manajemen mengeksploitasi hampir semua insentif jahat yang diciptakan oleh kebijakan pemerintah."

Garis bawah

Krisis perbankan tahun 1980-an pada dasarnya adalah krisis lembaga-lembaga hemat, dengan beberapa kegagalan bank komersial yang besar dilemparkan ke dalam campuran. Lingkungan peraturan bank yang berubah dengan cepat, meningkatnya tekanan persaingan, spekulasi di real estat dan aset lainnya dengan barang bekas, dan tidak stabil kondisi perekonomian merupakan penyebab utama dan aspek dari krisis. Lanskap perbankan yang dihasilkan adalah salah satu di mana konsentrasi perbankan tidak pernah lebih besar.

Sementara jumlah bank dalam daftar FDIC menurun dari 14.392 menjadi 7.511 antara tahun 1984 dan 2004, proporsi aset di sektor perbankan yang dimiliki oleh 10 bank terbesar meningkat tajam menjadi hampir 60%, pada tahun 2005. NS Gramm-Leach-Bliley Act, disahkan pada 1999 menghapus hambatan hukum yang tersisa dan memungkinkan raksasa di perbankan komersial, perbankan investasi, dan asuransi untuk menggabungkan operasi di bawah satu tenda perusahaan.