Pro dan Kontra Pemanenan Rugi Pajak Tahunan

Banyak investor melakukan pemanenan rugi pajak pada setiap akhir tahun pajak. Strateginya melibatkan penjualan saham, reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan investasi lain yang membawa kerugian untuk saling hapus keuntungan yang direalisasikan dari investasi lainnya. Ini dapat memiliki manfaat pajak yang besar.

Tetapi pemanenan rugi pajak mungkin atau mungkin bukan strategi terbaik untuk semua investor karena beberapa alasan.

Tarif Pajak Terbaru

Internal Revenue Service (IRS), banyak negara bagian, dan beberapa kota menilai pajak atas individu dan bisnis. Terkadang, tarif pajak—persentase penghitungan pajak terutang—berubah. Mengetahui tarif terbaru mengenai investasi membantu Anda memutuskan apakah pemanenan rugi-pajak itu cerdas untuk Anda sekarang.

Untuk tahun pajak 2020, tarif pajak federal untuk barang-barang yang berpotensi terkait dengan pemanenan meliputi: tarif tertinggi untuk keuntungan modal jangka panjang, 20%; pajak tambahan Medicare untuk investor berpenghasilan tinggi, 3,8%; dan tingkat marjinal tertinggi untuk pendapatan biasa, 37%.  

Meskipun semua investor dapat mengurangi sebagian dari kerugian investasi, tarif ini membuat kerugian investasi berpotensi lebih berharga bagi investor berpenghasilan tinggi.

Pahami Aturan Cuci-Penjualan

IRS mengikuti aturan jual-cuci, yang menyatakan bahwa jika Anda menjual investasi untuk mengakui dan mengurangi kerugian tersebut untuk tujuan pajak, Anda tidak dapat membeli kembali aset yang sama—atau aset investasi lain “identik secara substansial”—selama 30 hari.

Dalam kasus saham individu dan beberapa kepemilikan lainnya, aturan ini jelas. Jika Anda mengalami kerugian di Exxon Mobil Corp., misalnya, dan ingin menyadari kerugian itu, Anda harus menunggu 30 hari sebelum membeli kembali saham tersebut. (Aturan ini sebenarnya dapat diperpanjang hingga 61 hari: Anda harus menunggu setidaknya 30 hari sejak pembelian awal tanggal untuk menjual dan menyadari kerugian, dan kemudian Anda harus menunggu setidaknya 31 hari sebelum membeli kembali aset yang sama.)

Mari kita lihat reksa dana. Jika Anda menyadari kerugian dalam Dana Indeks Vanguard 500, Anda tidak dapat segera membeli ETF SPDR S&P 500, yang berinvestasi dalam indeks yang sama. Anda mungkin bisa membeli Vanguard Total Stock Market Index, yang melacak indeks yang berbeda.

Banyak investor menggunakan dana indeks dan ETF, serta sektor dana, untuk menggantikan stok yang dijual dan tidak melanggar aturan jual beli. Metode ini mungkin berhasil tetapi juga bisa menjadi bumerang karena sejumlah alasan: ekstrim keuntungan jangka pendek dalam sekuritas pengganti yang dibeli, misalnya, atau jika saham atau dana yang dijual sangat dihargai sebelum Anda memiliki kesempatan untuk membelinya kembali.

Selanjutnya, Anda tidak dapat menghindari aturan jual-cuci dengan membeli kembali aset yang dijual di akun lain yang Anda miliki, seperti akun pensiun individu (IRA).

Penyeimbangan Kembali Portofolio

Salah satu skenario terbaik untuk pemanenan rugi-pajak adalah jika Anda dapat melakukannya dalam konteks penyeimbangan kembali portofolio Anda. Rebalancing membantu menyelaraskan kembali alokasi aset Anda untuk keseimbangan pengembalian dan risiko. Saat Anda menyeimbangkan kembali, lihat kepemilikan mana yang harus dibeli dan dijual, dan perhatikan dasar biaya (nilai pembelian asli yang disesuaikan). Basis biaya akan menentukan keuntungan atau kerugian modal pada setiap aset.

Pendekatan ini akan mencegah Anda dari menjual hanya untuk menyadari kerugian pajak yang mungkin atau mungkin tidak sesuai dengan strategi investasi Anda.

Tagihan Pajak yang Lebih Besar di Ujung Jalan?

Beberapa berpendapat bahwa pemanenan rugi pajak yang konsisten dengan maksud untuk membeli kembali aset yang dijual setelah penjualan-cuci masa tunggu pada akhirnya akan mendorong basis biaya keseluruhan Anda lebih rendah dan menghasilkan keuntungan modal yang lebih besar yang harus dibayarkan di masa depan. Ini bisa jadi benar jika investasi tumbuh dari waktu ke waktu dan keuntungan modal Anda semakin besar—atau jika Anda salah menebak tentang apa yang akan terjadi dengan tarif pajak keuntungan modal di masa depan.

Namun penghematan pajak saat ini mungkin cukup untuk mengimbangi keuntungan modal yang lebih tinggi nanti. Pertimbangkan konsep nilai saat ini, yang mengatakan bahwa satu dolar penghematan pajak hari ini lebih berharga daripada pajak tambahan yang harus Anda bayar nanti.

Ini tergantung pada banyak faktor, termasuk inflasi dan tarif pajak di masa depan.

Keuntungan Modal Tidak Diciptakan Sama

Keuntungan modal jangka pendek diwujudkan dari investasi yang Anda pegang selama satu tahun atau kurang. Keuntungan dari kepemilikan pendek ini dikenakan pajak pada Anda tarif pajak marjinal untuk penghasilan biasa. NS Pemotongan Pajak dan Undang-Undang Pekerjaan menetapkan tujuh kurung tarif untuk tahun 2020, dari 10% hingga 37% tergantung pada pendapatan dan cara Anda mengajukan.

Keuntungan modal jangka panjang adalah keuntungan dari investasi yang Anda pegang selama lebih dari satu tahun, dan mereka dikenakan tarif pajak yang jauh lebih rendah. Bagi banyak investor, tingkat keuntungan ini adalah sekitar 15% (tingkat terendah adalah nol dan tertinggi, 20%, dengan beberapa pengecualian).Untuk kelompok pendapatan tertinggi, pajak tambahan Medicare 3,8% ikut bermain.

Anda harus terlebih dahulu mengimbangi kerugian untuk jenis kepemilikan tertentu terhadap keuntungan pertama dari jenis yang sama (misalnya, keuntungan jangka panjang terhadap kerugian jangka panjang). Jika tidak ada keuntungan jangka panjang yang cukup untuk mengimbangi semua kerugian jangka panjang, keseimbangan kerugian jangka panjang dapat digunakan untuk mengimbangi keuntungan jangka pendek, dan sebaliknya.

Mungkin Anda mengalami tahun yang buruk dan masih mengalami kerugian yang tidak mengimbangi keuntungan. Sisa kerugian investasi hingga $3,000 dapat dikurangkan terhadap pendapatan lain pada tahun pajak tertentu dengan sisanya dibawa ke tahun-tahun berikutnya.

Tentu saja, salah satu pertimbangan dalam keputusan pemanenan rugi-pajak pada tahun tertentu adalah sifat keuntungan dan kerugian Anda. Anda akan ingin menganalisis ini atau berbicara dengan akuntan pajak Anda.

Distribusi Reksa Dana

Dengan keuntungan pasar saham selama beberapa tahun terakhir, banyak reksa dana telah membuang distribusi yang cukup besar, beberapa di antaranya dalam bentuk keuntungan modal jangka panjang dan pendek. Distribusi ini juga harus diperhitungkan dalam persamaan Anda tentang pemanenan rugi-pajak.

Garis bawah

Ini umumnya keputusan yang buruk untuk menjual investasi, bahkan satu dengan kerugian, semata-mata untuk alasan pajak. Namun demikian, pemanenan kerugian pajak dapat menjadi bagian yang berguna dari keseluruhan perencanaan keuangan dan strategi investasi Anda, dan harus menjadi salah satu taktik untuk mencapai tujuan keuangan Anda. Jika Anda memiliki pertanyaan, konsultasikan dengan penasihat keuangan atau profesional pajak.