Robinhood Membayar Penyelesaian, tetapi Gamification Tetap Menjadi Perhatian

Robinhood telah membawa banyak orang ke pasar dan membuat investasi tidak terlalu mengintimidasi. Namun, dengan yang baru-baru ini pengumuman penyelesaian $65 juta dibayar ke Securities and Exchange Commission (SEC), ada baiknya melihat Robinhood lagi dan mengapa beberapa hal tentang broker online harus menjadi perhatian investor.

Aplikasi Apik, tetapi Pialang Online Biasa-biasa saja

Meskipun mungkin terdengar kasar bagi banyak pengguna yang suka berinvestasi melalui Robinhood, ini adalah jauh dari broker online terbaik di luar sana. Aplikasi Robinhood mudah digunakan, dan perdagangan bebas komisinya pernah menjadi pernyataan yang berani, tetapi industri lainnya telah beralih dari

komisi dan biaya juga. Daya tarik aplikasi sebagian besar berasal dari kesederhanaannya, menghilangkan banyak kekacauan dari pengalaman perdagangan. Sayangnya, ini juga berarti lebih sedikit informasi dan alat untuk membantu menginformasikan keputusan investasi, yang berarti bahwa pemula yang termotivasi akan melampaui aplikasi saat mereka terbiasa dengan pasar.

Jika itu satu-satunya ketukan pada Robinhood, itu akan berdiri sebagai titik masuk yang layak bagi investor pemula untuk masuk ke pasar sebagian besar pada kekuatan kegunaan aplikasi selulernya. Alat, data, dan sumber daya pendidikan tidak sepenuhnya sesuai dengan tingkat yang Anda inginkan untuk layanan yang ingin mengisi ceruk pasar sebagai langkah pertama ke pasar, tetapi itu dapat meningkat seiring waktu.

Namun, itu bukan satu-satunya ketukan pada Robinhood. Kami sering mengejar platform yang ditujukan untuk investor yang menyembunyikan biaya sebenarnya, dan Robinhood tidak berbeda. PFOF adalah sesuatu yang kami miliki menarik perhatian berkali-kali, dan ini akan menjadi penting ketika mengevaluasi broker online ke depan karena sebagian besar broker online telah bergabung dengan gerakan tanpa biaya.

Pembayaran untuk Aliran Pesanan di Robinhood

Pada kenyataannya, gerakan tanpa biaya mungkin akan digambarkan sebagai gerakan tanpa biaya eksplisit, karena pembayaran untuk pendapatan aliran pesanan telah tumbuh di banyak perusahaan ini. Bukan untuk mengulangi seluruh argumen, tetapi investor yang berdagang di perusahaan dengan PFOF yang lebih tinggi membayar biaya tersembunyi dalam hal eksekusi yang lebih buruk pada perdagangan mereka. Ini berarti bahwa mereka mungkin membayar harga yang lebih tinggi saat membeli atau mendapatkan harga yang lebih rendah saat menjual dibandingkan dengan broker lain yang kurang fokus pada PFOF sebagai penghasil pendapatan. Untuk beli dan tahan investor hanya melakukan beberapa perdagangan dalam setahun, slippage terkait PFOF mungkin bukan beban besar, tetapi ini adalah masalah yang lebih besar bagi investor dan pedagang yang lebih aktif.

Tentu saja, PFOF-lah yang mengakibatkan Robinhood membayar $65 juta, karena SEC memperkirakan bahwa eksekusi pesanan Robinhood yang buruk merugikan pelanggannya $34,1 juta antara 2016 dan 2019.Robinhood juga tampaknya menyembunyikan fakta bahwa PFOF adalah cara utamanya menghasilkan uang, yang sebenarnya merupakan bagian yang dipermasalahkan oleh kami di Investopedia. Hal yang menyedihkan tentang hilangnya biaya adalah bahwa menganalisis biaya sebelumnya membuatnya transparan bagi investor yang ingin membandingkan broker online dengan cepat. Anda melihat biayanya; mengevaluasi alat, layanan, dan data yang ingin Anda gunakan; dan kemudian memutuskan apakah itu sepadan dengan biayanya.

Beberapa perusahaan telah pandai membuat aktivitas PFOF mereka secara eksplisit dalam pengungkapan, memberikan gambaran yang jelas tentang seberapa besar hal itu mewakili pendapatan. Ini membantu investor mengukur seberapa besar kemungkinan masalah itu. Yang lain secara eksplisit menyatakan bahwa mereka tidak dan tidak akan terlibat dalam PFOF. Namun, harus menggali melalui pengungkapan untuk mengetahui hal ini, adalah tugas yang lebih melibatkan daripada tabel penilaian sederhana berdasarkan biaya dan fitur. Ini berarti bahwa beberapa hal yang terkubur dalam pengungkapan akan terlewatkan oleh investor baru dan bahkan beberapa sumber yang mereka tuju untuk tinjauan tingkat tinggi. Yang mengatakan, transparansi lebih dapat diharapkan pada PFOF, terutama ketika penyelesaian mulai menumpuk untuk SEC tentang masalah ini.

Robinhood dan Gamifikasi Investasi

Hal yang paling bermasalah tentang Robinhood bukanlah pembayaran dari aliran pesanan. Kepala petugas hukum Robinhood menyatakan bahwa praktik historis yang membuatnya bermasalah dengan SEC tidak terjadi lagi. (Investor akan ingin mengonfirmasi hal ini dalam angka PFOF.) Kekhawatiran yang lebih besar adalah seputar gamifikasi investasi – sesuatu yang dipelopori oleh Robinhood dan saat ini lebih baik daripada siapa pun.

Gamification adalah alat yang ampuh, dan dapat digunakan untuk kebaikan dalam membuat Anda berolahraga lebih banyak, makan lebih baik, lebih hemat, dan seterusnya. Namun, ketika dorongan, pemberitahuan, pencapaian, dan alat psikologis lainnya ini dialihkan ke investasi, itu menghapus garis tipis antara bermain pasar dan bermain slot.

Robinhood membuat investasi menjadi menarik dan, bisa dibilang, memiliki beberapa elemen desain yang tampaknya mendorong perdagangan yang lebih cepat daripada pendekatan beli dan tahan. Divisi Sekuritas Massachusetts tampaknya siap untuk membuat kasus yang tepat ini.Perdagangan, dan bahkan perdagangan volume tinggi, pasti memiliki tempat di pasar, tetapi juga sesuatu kebanyakan orang akan setuju tidak boleh didorong untuk investor yang baru memulai (lebih banyak perdagangan = lebih banyak PFO).

Garis bawah

Membawa investor muda ke pasar lebih awal adalah hal yang positif, tetapi harus dilakukan dengan benar. Investor muda mendapat manfaat dari cakrawala investasi yang panjang untuk belajar dan semoga mendapat untung, tetapi mereka membutuhkan pengetahuan sebanyak atau lebih dari yang mereka butuhkan untuk pengalaman perdagangan yang efisien.

Metode Robinhood saat ini tampaknya menyimpang ke area berbahaya dengan mengubah perdagangan saham menjadi permainan yang membuat ketagihan. Namun, sebagai perusahaan muda, Robinhood memiliki waktu – dan orang akan menganggap data pengguna – untuk melihat aplikasinya dan mengekang fitur yang mengarah ke beberapa di antaranya. cerita horor perdagangan saham. Namun, seperti yang ada sekarang, sulit untuk merekomendasikan Robinhood kepada investor baru, tetapi itu tidak menghentikan jutaan dari mereka untuk menemukannya sendiri.