Kapan Harus Menjual Reksa Dana

Jika reksa dana Anda menghasilkan pengembalian yang lebih rendah dari yang Anda perkirakan, Anda mungkin tergoda untuk menguangkan unit dana Anda dan menginvestasikan uang Anda di tempat lain. Tingkat pengembalian dana lain mungkin terlihat menarik, tetapi berhati-hatilah; ada pro dan kontra untuk penebusan saham reksa dana Anda. Mari kita periksa keadaan di mana likuidasi unit dana Anda akan menjadi yang paling optimal dan kapan itu mungkin memiliki konsekuensi negatif.

Reksa Dana Bukan Saham

Hal pertama yang perlu Anda pahami adalah reksa dana tidak identik dengan saham. Jadi, penurunan pasar saham tidak berarti bahwa sudah waktunya untuk menjual dana tersebut. Saham adalah entitas tunggal dengan tingkat pengembalian yang terkait dengan apa yang akan ditanggung pasar. Saham didorong oleh alasan "beli rendah, jual tinggi", yang menjelaskan mengapa, di pasar saham yang jatuh, banyak investor panik dan dengan cepat membuang semua aset berorientasi saham mereka.

Reksa dana bukanlah entitas tunggal; mereka adalah portofolio instrumen keuangan, seperti saham dan obligasi, yang dipilih oleh manajer portofolio atau dana sesuai dengan strategi dana. Keuntungan dari portofolio aset ini adalah diversifikasi.

Ada banyak jenis reksa dana, dan tingkat diversifikasinya bervariasi. Dana sektoral, misalnya, paling sedikit diversifikasinya, sedangkan dana perimbangan paling banyak. Namun, dalam semua reksa dana, penurunan satu atau beberapa saham dapat diimbangi oleh aset lain dalam portofolio yang tetap stabil atau meningkat nilainya.

Karena reksa dana adalah portofolio yang terdiversifikasi daripada entitas tunggal, hanya mengandalkan market timing menjual dana Anda mungkin merupakan strategi yang tidak berguna karena portofolio dana dapat mewakili berbagai jenis pasar. Juga, karena reksa dana diarahkan untuk pengembalian jangka panjang, tingkat pengembalian yang lebih rendah dari yang diantisipasi selama tahun pertama belum tentu merupakan tanda untuk menjual.

Saat Menjual Dana Anda

Saat Anda menguangkan unit reksa dana Anda, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan yang dapat memengaruhi pengembalian Anda:

Beban Back-End

Jika Anda adalah investor yang memegang dana yang membebankan beban back-end, total yang Anda terima saat menukarkan unit Anda akan terpengaruh. Beban front-end, di sisi lain, adalah biaya penjualan yang dibebankan saat Anda pertama kali menginvestasikan uang Anda ke dalam dana tersebut. Jadi, jika Anda memiliki biaya penjualan front-end sebesar 2%, investasi awal Anda akan berkurang sebesar 2%.

Jika dana Anda memiliki beban back-end, biaya akan dipotong dari total nilai penukaran Anda. Untuk banyak dana, beban back-end cenderung lebih tinggi ketika Anda melikuidasi unit Anda lebih awal daripada nanti, jadi Anda perlu menentukan apakah melikuidasi unit Anda sekarang sudah optimal.

Konsekuensi Pajak

Jika reksa dana Anda telah merealisasikan keuntungan modal yang signifikan di masa lalu, Anda mungkin dikenakan pajak keuntungan modal jika dana tersebut disimpan dalam rekening kena pajak. Ketika Anda menebus unit dana yang memiliki nilai lebih besar dari total biaya, Anda akan memiliki keuntungan kena pajak.

Perhatikan bahwa meskipun Anda mungkin tidak menjual saham reksa dana Anda, portofolio dana tersebut mungkin telah mengalami peristiwa kena pajak yang mungkin menjadi tanggung jawab Anda untuk membayar bagian Anda. Misalnya, jika seorang manajer portofolio menjual kepemilikan dalam dana tersebut untuk keuntungan modal jangka pendek.

Saat Dana Anda Berubah

Ingatlah bahwa bahkan jika dana Anda diarahkan untuk menghasilkan tingkat pengembalian jangka panjang, itu tidak berarti Anda harus menahan dana tersebut dengan susah payah. Tujuan reksa dana adalah untuk meningkatkan investasi Anda dari waktu ke waktu, bukan untuk menunjukkan kesetiaan Anda pada sektor atau kelompok aset tertentu atau manajer dana tertentu. Mengutip Kenny Rogers, kunci keberhasilan investasi reksa dana adalah "mengetahui kapan harus menahannya dan mengetahui kapan harus melipatnya."

Empat situasi berikut tidak selalu merupakan indikasi bahwa Anda harus melipat, tetapi mereka adalah situasi yang harus meningkatkan bendera merah:

Perubahan Manajer Dana

Ketika Anda memasukkan uang Anda ke dalam dana, Anda menaruh sejumlah kepercayaan pada keahlian manajer dana dan pengetahuan, yang Anda harap akan menghasilkan pengembalian investasi yang luar biasa yang sesuai dengan investasi Anda sasaran. Jika laporan triwulanan atau tahunan Anda menunjukkan bahwa dana Anda memiliki manajer baru, perhatikan. Jika dana tersebut meniru indeks atau tolok ukur tertentu, mungkin tidak terlalu mengkhawatirkan karena dana ini cenderung kurang dikelola secara aktif.

Untuk dana lainnya, prospektus harus menunjukkan alasan perubahan manajer. Jika prospektus menyatakan bahwa tujuan dana akan tetap sama, mungkin ada baiknya untuk memperhatikan pengembalian dana selama tahun depan. Untuk ketenangan pikiran lebih lanjut, Anda juga dapat meneliti pengalaman dan kinerja manajer baru sebelumnya.

Perubahan Strategi

Jika Anda meneliti dana Anda sebelum berinvestasi di dalamnya, kemungkinan besar Anda berinvestasi dalam dana yang secara akurat mencerminkan tujuan keuangan Anda. Jika manajer dana Anda tiba-tiba mulai berinvestasi pada instrumen keuangan yang tidak mencerminkan tujuan awal reksa dana, Anda mungkin perlu mengevaluasi kembali dana yang Anda pegang.

Misalnya, jika dana berkapitalisasi kecil Anda mulai berinvestasi di beberapa saham berkapitalisasi menengah atau besar, risiko dan arah dana tersebut dapat berubah. Perhatikan bahwa dana biasanya diperlukan untuk memberi tahu pemegang saham tentang perubahan apa pun pada prospektus asli.

Selain itu, beberapa dana dapat mengubah nama mereka untuk menarik lebih banyak pelanggan, dan ketika reksa dana mengubah namanya, terkadang strateginya juga berubah. Ingat, Anda harus nyaman dengan arah dana, jadi jika perubahan mengganggu Anda, singkirkan.

Performa Kurang Konsisten

Ini bisa menjadi rumit karena definisi "kinerja buruk" berbeda dari investor ke investor. Jika pengembalian reksa dana buruk selama periode kurang dari satu tahun, likuidasi Anda saham dalam portofolio mungkin bukan ide terbaik karena reksa dana mungkin hanya mengalami fluktuasi jangka pendek.

Namun, jika Anda telah melihat kinerja yang sangat buruk selama dua tahun terakhir atau lebih, mungkin sudah waktunya untuk memotong kerugian Anda dan melanjutkan. Untuk membantu keputusan Anda, bandingkan kinerja reksa dana dengan tolok ukur yang sesuai atau dengan reksa dana serupa. Kinerja komparatif yang sangat buruk seharusnya menjadi sinyal untuk menjual dana tersebut.

Dana Menjadi Terlalu Besar

Dalam banyak kasus, pertumbuhan dana yang cepat dapat menghambat kinerja. Semakin besar dana, semakin sulit bagi portofolio untuk memindahkan aset secara efektif. Perhatikan bahwa ukuran dana biasanya menjadi masalah bagi dana terfokus atau dana berkapitalisasi kecil, yang menangani sejumlah kecil saham atau berinvestasi pada saham yang volume dan likuiditasnya rendah.

Ketika Portofolio Investasi Pribadi Anda Berubah

Selain perubahan dalam reksa dana itu sendiri, perubahan lain dalam portofolio pribadi Anda mungkin mengharuskan Anda untuk menukarkan unit reksa dana Anda dan mentransfer uang Anda ke dalam portofolio yang lebih sesuai. Berikut adalah dua alasan yang mungkin mendorong Anda untuk melikuidasi unit reksa dana Anda:

Penyeimbangan kembali portofolio

Jika Anda memiliki satu set alokasi aset model yang ingin Anda patuhi, Anda mungkin perlu menyeimbangkan kembali kepemilikan Anda pada akhir tahun untuk mengembalikan portofolio Anda kembali ke keadaan semula. Dalam kasus ini, Anda mungkin perlu menjual atau bahkan membeli lebih banyak dana dalam portofolio Anda untuk membawa portofolio Anda kembali ke keseimbangan aslinya.

Anda mungkin juga harus memikirkan penyeimbangan kembali jika tujuan investasi Anda berubah. Misalnya, jika Anda memutuskan untuk mengubah strategi pertumbuhan Anda menjadi strategi yang memberikan penghasilan tetap, kepemilikan Anda saat ini dalam dana pertumbuhan mungkin tidak lagi sesuai.

Pajak

Jika dana Anda mengalami kerugian modal yang signifikan dan Anda memerlukan keringanan pajak untuk mengimbangi realisasi keuntungan modal dari investasi Anda yang lain, Anda mungkin ingin menebus unit reksa dana Anda untuk menerapkan kerugian modal ke keuntungan modal Anda.

Garis bawah

Menjual reksa dana bukanlah sesuatu yang Anda lakukan secara impulsif. Sangat penting untuk memberikan keputusan banyak pemikiran. Ingatlah bahwa Anda awalnya berinvestasi di reksa dana karena Anda yakin akan hal itu, jadi pastikan Anda memiliki alasan yang jelas untuk melepaskannya. Namun, jika Anda telah mempertimbangkan dengan cermat semua pro dan kontra dari kinerja dana Anda dan Anda masih berpikir Anda harus menjualnya, lakukanlah dan jangan melihat ke belakang.